关于对P2P融资平台认识与思考

关泽群

最近几年以来，由于股市的持续低迷状态，再加上房价的持续走高态势，老百姓的“真金白银”如何投资已经成为当下一个十分流行的话题，P2P融资平台这项新兴的投资产业应运而生。国内第一家融资平台于2007年6月在上海成立，几年时间内，P2P融资平台得到迅速发展，集中挤兑或逾期问题也随着而来，最终导致个别融资平台“跑路”现象也发生了。因此，对P2P融资平台行业加快信息披露、提高透明度、审慎经营至关重要。2018年7月，又一轮新的P2P融资平台“爆雷”，到目前已涉及130多家P2P融资平台出现“跑路”或到期支付逾期现象，触目惊心的数字让众多老百姓血本无归，网络融资平台行业又瞬间被推到了风口浪尖。在这种大环境下，P2P融资平台行业必须加强监管，明确平台定义和业务类型，进一步强化信息披露机制，进一步提升平台透明运行力度，从而减少融资平台交易信息不对称对投资者的影响，进而减少恐慌性集中挤兑，安抚散户情绪就显得至关重要，这也是P2P平台自我保护和持续发展的一种重要手段，也是大势所趋。

一、P2P融资平台强化监管的必要性

（一）资金来源广泛且复杂，谨防“连爆”发生

与传统银行理财模式相比，P2P融资平台具有以下三个方面优势：一是投资门槛比较低，有些传统的理财产品门槛都比较高，一般都是5万元起步甚至更高，而P2P融资平台门槛非常低，甚至100元左右就能投，投资群体范围非常广泛；二是收益率比较客观，目前P2P融资平台的收益率在6%-16%，收益率是同期限银行定期存款利率的3-7倍左右；三是简单便捷，由于P2P融资平台操作简单，可以吸引众多投资者参与，只要通过手机就可以进行投资理财，还可以随时随地投资理财产品查看投资现状，极大方便投资人理财。四是对专业知识要求非常低，P2P融资与股票、外汇相比并不需要太多专业的理财知识，就能获取较高收益。因此，P2P融资平台靠着强有的优势，可以大量吸引着大批散户投资，但是若有一家或几家P2P融资平台因投资方向错误或者其他不良原因导致资金链断裂而无法按时兑现就会造成大面积恐慌连锁反应，散户投资者都马上集中挤兑而引起整个行业的“连爆”情况发生，所以，对P2P融资平台强化监管具有十分重要意义。

（二）行业模式存在风险，亟需规范平台合法经营

国内P2P融资平台和担保机构是以一种共同经营的模式在运作，也存在少数融资平台通过关联方作为担保机构，大大增加融资平台信用等级，通过平台和关联方担保机构进行内幕交易，转移平台资金，投资到高风险领域，严重损害投资者利益，因此，强化平台运行监管显得十分重要。一方面，通过强化对融资平台行业的全方位监督管理，促使融资平台信息披露更加具有完整性、准确性、可靠性，进而可以到达完善风险管理体系目标；另一方面，可以促使融资平台行业依法依规运营，强化行业发展的自觉性。通过对P2P融资平台强化监管，一方面可以达到完善风险管理体系目标，促使融资平台依法依规经营，提高投资安全性，促进融资行业健康发展；另一方面也可以为实体经济提供必要资金需求等。

（三）行业发展迅速，强化监管营造良好投资环境

随着P2P行业发展，由于监管缺失，行业风险常年累积，问题平台不断涌现，P2P融资公司“跑路”已成常态化，损害了投资者权益，致使散户投资者已成为“惊弓之鸟”，从而导致对行业市场信心极度不足，不利于融资平台长远发展，迫切需要加强融资平台信息定期披露机制，提高投资者的资金安全，从而保障投资人利益不受损失。进一步强化监管机制，通过制度完善方式，促进融资平台长期处于健康状态下运行，减少融资平台“爆雷”事件发生，保障融资平台资金能够安全、高效使用，确保老百姓投资资金安全性和可靠性。

二、P2P融资平台监管主要内容

P2P融资平台主要包括平台的业务运营、组织框架情况、业务风险控制情况、业务实际交易范围、风险准备金管理情况、信息披露制度建立等方面，因此，应该从以下几个方面对P2P融资平台主要内容进行监管。

（一）征信技术的可靠性方面

主要是P2P融资平台对出借人、借款人等相关关联人员信用背景的资格审查流程是否完备，企业或个人信用评级是否科学权威，从相关机构得到的有关企业或个人征信信息报告是否完整等。

（二）债券关系的真实性方面

P2P融资业务的真实存在是杜绝违规自融和挪用资金的基本前提，应该对电子合同、借款人、资金流动轨迹等真实性方面进行监督管理，目的是确保债券关系真实性，防止资金被关联方套取，导致资金流失，从而损害投资人利益。

（三）资金运作独立性方面

对P2P融资平台资金监管是否引入第三方托管，一方面出借双方的交易资金是否通过独立的第三方监管机构进行划拨，确保融资平台资金安全存放到独立的第三方金融机构中，确保资金存放安全；另一方面风险准备金是否也委托独立的第三方机构托管，针对发生意外事件时候，风险准备金能够按照合同约定用途使用，确保透明规范、专款专用，尽量减少投资人损失。

（四）风险准备金的安全性方面

对P2P融资平台信用评级模式、结果和收取的风险准备金比例是否合理，能否冲抵逾期风险，风险准备金使用是否合规等方面内容进行强化监管，确保风险准备金按照合同约定比例进行足额计提，并随着风险大小及时调整风险准备金计提比例，最大限度减少投资人损失。

（五）信息披露的经常性方面

对P2P融资平台的信息披露情况方面进行监管。信息披露应每季度定期对外披露一次，披露信息必须完整真实，从而确保平台参与投资者的知情权，完整信息披露能够在一定程度上减少投资者针对发生意外事件出现集中挤兑情况，让投资者全面了解资金使用情况。

三、对强化P2P融资平台监管几点建议

（一）进一步完善平台行业法律规范

随着P2P融资平台的“井喷式”发展，融资平台用户数量急剧上升和资金规模非常大，很多行业约束文件已不再适应新形势下的新情况、新问题，亟需政府主管部门和监管机构强制对融资平台出台一系列行业法律规范，对融资平台设立条件、融资条件、融资额度控制、收益率控制、风险控制、信息披露规则、资金使用范围、平台退出等方面进行细化，特别是对资金使用情况、风险控制及信息披露等方面要强化监管，保障平台资金能够专款专用，确保投资人利益不受损失。

（二）进一步完善平台运行监管机制

当前，融资行业快速发展，高度互联网运作使得融资行业极具复杂性，P2P融资平台是高度依赖计算机技术的互联网金融行业，其主要运作流程都在网上发生，大量基础数据都需要计算机计算存储，因此，大量交易和运行都依靠计算机技术进行，在这种环境下，需要央行、金融机构及有关征信部门对融资平台资金日常运行情况进行联合监督，发现融资平台资金违规使用现象时候，相关部门应该及时制止，防止投资人利益受损失，确保平台资金能够安全、可靠、持续运营。

（三）进一步强化培养专业性人才队伍

众所周知，P2P融资行业是现在存在于互联网金融行业的典型代表，其高速发展的现状亟需专业性人才不断提高自身能力来应对快速变化的节奏，只有专业性人才对平台日常运营、资金使用、风险控制等方面进行了解，才能更好监督融资平台，确保融资平台健康稳定发展。因此，一方面应加强专业人员的基础知识的培养力度，让其提高对融资复杂性现状以及会计准则的认知，然后要对专业人员专门进行网络信贷基本知识、运作流程、风险防范等方面的培训，建立起一支适应新时代要求的专业性人才铁军。