《网络借贷资金存管业务指引》对P2P借贷的影响及解决策略研究

陈诚

摘要：P2P借贷作为互联网金融行业的重要组成部分，由于监管不力导致P2P借贷的风险加剧，严重影响了P2P借贷市场的稳定发展以及金融市场风险的规避。为了进一步研究《网络借贷资金存管业务指引》颁布实施对P2P借贷行业的发展的影响以及该管理制度对创新互联网金融监管路径、探索P2P借贷监管范式以及规范P2P借贷行业的发展的重要意义，本文首先对当前我国P2P借贷行业发展的现状进行分析；其次，对该《指引》颁布实施将对P2P借贷行业的发展产生的影响进行分析；最后，基于影响，对如何进一步探索P2P借贷监管范式以及规范P2P借贷行业发展提出政策建议。

关键词：《网络借贷资金存管业务指引》；P2P借贷；影响及对策

互联网金融（Internet Finance，简称ITFIN）主要指传统的金融机构以及互联网企业借助互联网信息技术实现资金融通等相关交易的金融业务模式，其主要发展模式主要为众筹、P2P借贷、第三方支付、数字货币、大数据金融、信息化金融机构以及相关的金融门户。P2P借贷（Peer-to-Peer，简称P2P）主要是指一种基于中介平台通过互联网实现为个人与个人（或者企业）借贷的一种互联网金融模式[1]。作为互联网金融行业的重要组成部分，由于发展时间较短，存在由于監管不力导致的P2P借贷市场环境不稳定，出现跑路、倒闭等问题，影响P2P行业发展、增加P2P借贷的风险，严重影响了P2P借贷市场的稳定发展以及金融市场风险的规避[2]。为了进一步创新互联网金融监管路径、探索P2P借贷监管范式以及规范P2P借贷行业的发展，2017年银监会颁发了《网络借贷资金存管业务指引》（以下简称该《指引》），指出P2P借贷必须进一步规范借贷流程操作，规范P2P借贷行业发展，并对相关的管理细则作出详细规定[3]。

为了进一步研究该《指引》颁布实施对P2P借贷行业的发展的影响以及该管理制度对创新互联网金融监管路径、探索P2P借贷监管范式以及规范P2P借贷行业的发展的重要意义，本文首先对当前我国P2P借贷行业发展的现状进行分析；其次，对该《指引》颁布实施将对P2P借贷行业的发展产生的影响进行分析；最后，基于影响，对如何进一步探索P2P借贷监管范式以及规范P2P借贷行业发展提出政策建议。

1我国P2P借贷行业发展现状

当前，我国P2P借贷行业在发展过程中主要衍生出了纯平台模式平台、保证本（利息）平台、信贷资产证券平台以及债权转让模式平台四种商业运营模式。

P2P借贷作为互联网金融行业的重要组成部分，规范P2P借贷行业发展对活跃我国金融市场，促进我国金融行业发展具有重要意义。当前，由于我国由于P2P借贷行业发展时间较短，但是由于监管不力导致的P2P借贷市场环境不稳定，出现跑路、倒闭等问题。我国P2P借贷行业发展主要存在以下三个问题：

1.1安全问题

由于P2P借贷在发展过程中尚未建立健全的监管机制，导致整个P2P借贷行业中的企业资质参差不齐，大大加大了P2P借贷的安全性问题的严重性[4]。一方面，由P2P借贷在业务的处理过程中，涉及大量的客户私人信息（如身份信息、资产信息等），存在部分第三方互联网金融机构泄露客户信息的现象存在。另一方面，由于P2P借贷是建立在互联网技术为支撑的基础上发展起来的，具有高度虚拟的特性，P2P借贷企业是否能够建立安全的信息管理系统对客户信息安全以及企业信誉具有重要意义。

1.2监管问题

由于P2P借贷监管机制不健全，P2P借贷行业的准入门槛没有具体的界定和要求，关于金融监管机构对一些违规的P2P借贷企业不能做到全面的监管，大大增加了P2P借贷的风险。一方面，P2P借贷企业在经营过程中往往采用不合法的手段进行业务的拓展。另一方面，存在P2P借贷企业“卷款跑路”的现象，损害消费者权益，不利于P2P借贷的可持续发展[5]。

1.3系统性风险问题

相较于传统的金融机构，P2P借贷企业是一种基于中介平台通过互联网实现为个人与个人（或者企业）借贷的一种互联网金融模式。P2P借贷企业业务范围既面向高价值客户，又为低价值客户提供低门槛的金融产品。由于P2P借贷企业面对的客户的普惠性，涉及的80%的客户的风险度抗力较差，如果不加强P2P借贷企业行业的监管，一旦发生金融风险，将伴随着一系列的社会风险，不利于社会稳定[6]。

2《指引》对P2P借贷行业的影响

《指引》颁布实施对创新互联网金融监管路径、探索P2P借贷监管范式以及规范P2P借贷行业的发展的重要意义。该《指引》的颁布对于进一步推进商业银行在业务上与P2P借贷公司对接与合作，一方面有利于提升P2P借贷双方的对借贷企业的信任，另一方面也有利于降低P2P借贷行业的道德风险。该《指引》的颁布实施对P2P借贷行业的影响主要体现在以下三个方面：

2.1 P2P借贷平台经营管理成本上升，平台收益降低

一方面，《指引》的颁布实施对于P2P借贷平台的运营、技术以及相关存管细节作出了更加详细的规定。这在一定程度上提升了P2P借贷行业的准入门槛，增加了平台管理成本。为了规范P2P借贷平台的管理和运营，该《指引》要求P2P借贷平台必须对一定时期内的业务办理情况进行披露，这就要求P2P借贷平台必须增加对运营的投入[7]。另一方面，该《指引》的颁布对于进一步推进商业银行在业务上与P2P借贷平台对接与合作，在一定程度上要求P2P借贷平台必须进行自身的系统升级以实现二者之间的无缝对接。由于二者的对接，银行会向P2P借贷平台收取一定的存管费用，也在一定程度上增加了P2P借贷平台的管理成本。

2.2 P2P借贷平台之间的竞争更加激烈

《指引》的颁布实施对提升P2P借贷行业的准入门槛和规范P2P借贷行业发展具有重要意义。该《指引》的颁布实施对于解决整个P2P借贷行业中的企业资质参差不齐问题具有重要作用。该《指引》的颁布有利于提出P2P借贷行业中不符合经营资质的借贷平台，这就使行业中存留下来的P2P借贷中介平台资质较好，竞争力较强，使得各P2P借贷中介平台为了能更好的在行业中发展下去，必须不断优化其业务，提升经营管理水平[8]。

2.3 银行与P2P借贷平台对接仓促，用户体验有所降低

该《指引》的提出虽然有利于提升P2P借贷双方的对借贷企业的信任，降低P2P借貸行业的道德风险。但是，由于《指引》颁布实施的时间较短，二者之间的对接比较仓促，存在借贷平台在需要资金时出现资金无法及时到账的情况出现，不利于用户体验的提升。由此可见，二者之间的对接存管系统不完善使得借贷款和充值的便捷性受损，繁杂的手续使得用户体验大大降低，有可能导致客户群体的损失。

3 P2P借贷平台发展路径

通过对我国P2P借贷行业的发展现状以及存在的问题进行分析可以发现，、探索P2P借贷监管范式以及规范P2P借贷平台运营对促进行业发展及金融市场稳定具有重要意义。本文基于《指引》对P2P借贷行业的影响，认为创新P2P借贷平台发展路径应做到以下三个方面：

3.1 转变P2P借贷平台经营管理思维

转变P2P借贷平台经营管理思维是P2P借贷平台创新路径的基础。P2P借贷平台在经营过程中重视大数据思维，强化数据信息化意识，明确大数据互联网时代海量的价值。P2P借贷平台在经营管理过程中运用云计算技术建立大数据信息管理系统对第三方支付系统、以及搜索引擎中的互联网用户中的信息进行收集，并进行分类处理，从中找到潜在的、对P2P借贷平台发展有价值的信息。在此基础之上，P2P借贷平台管理者应该重视大数据经济学的重要作用，充分探析市场需求，利用海量数据中隐藏的有价值的信息推动业务和服务的升级。

3.2完善P2P借贷平台监管机制

首先，要建立一套系统完善的P2P借贷平台监管机制，对进入P2P借贷行业的平台进行严格的审查，保证P2P借贷平台的资质。其次，建立防信息泄露管理机构，P2P借贷平台要有效的规避信息的泄露，严禁防止出现信息外泄、交易行为的出现。最后，P2P借贷平台应当运用云计算技术构建“执行-预警-反馈-调整”的大数据信息管理系统的运行机制。对出现偏差的情况预警，在以上基础之上及时找出P2P借贷平台业务操作过程中出现原因并进行合理的调整。

3.3 完善银行与P2P借贷平台之间的对接，提升用户体验

银行在和P2P借贷平台之间进行对接时，应该基于大数据信息技术对双方的对接系统和存管系统进行同时升级，以达到系统直接相互匹配的目的，使得二者之间的业务往来能够达到无缝链接，这样在一定程度上可以提升P2P借贷平台的用户体验。加强银行与P2P借贷平台之间的业务往来与合作，有利于在一定程度上提升用户的信任度，基于银行的信任度有利于进行开拓市场，应该充分借助银行在用户心中的地位，升级业务和拓展市场。

参考文献：

[1]王军，谭莹.商业银行应积极推动网络借贷资金存管业务[J].征信，2017，35（11）：86-88.

[2]阮一鸣，刘舒雅，黄闰琪，等.基于《网络借贷资金存管业务指引》的P2P行业发展对策[J].人力资源管理，2017（9）：386-387.

[3]陈正涛，李舒扬.从监管新规落地看网络借贷资金存管业务发展[J].中国银行业，2017（6）：73-75.

[4]杜鸣皓.《网络借贷资金存管业务指引》出台防范资金挪用风险[J].中国品牌，2017（3）：52-53.

[5]闫春英，张佳睿.完善我国P2P网络借贷平台风险控制体系的策略研究[J].经济学家，2015（10）：78-83.

[6]廖愉平.我国互联网金融发展及其风险监管研究——以P2P平台、余额宝、第三方支付为例[J].经济与管理，2015，29（2）：51-57.

[7]卢馨，李慧敏.P2P网络借贷的运行模式与风险管控[J].改革，2015（2）：60-68.

[8]刘绘，沈庆劼.我国P2P网络借贷的风险与监管研究[J].财经问题研究，2015（1）：52-59.