浅析家电企业资金集中管理模式选择及实施

林琴

【摘 要】大型的企业集团通常因经营模式等原因，存在资金分散化情况，如何将分散的资金进行集中管理和运作一直是企业集团资金集中管理的重要研究方向。家电企业因存在下级公司众多、回款方式复杂、买方及供方强势、资金管理难度大等特殊情况，其资金集中管理模式存在一定的特殊性，如何选择适合企业集团发展的资金集中管理模式，并实现高效管理对于企业经营者来说是一个非常重要的问题。本文在分析家电企业资金流动的特点基础上，深入探讨了当前家电企业对资金集中管理模式的需求，并提出了家电企业实现资金集中管理模式选择及其实施对策。

【关键词】资金集中管理；家电企业；结算中心；财务公司

一、引言

资金是企业的“生命线”，如何高效的管理运用资金一直是企业财务管理的核心问题。大量的国内外资金管理实践证明，资金集中管理对于大型企业集团是非常有效的管理方式。资金集中管理是指将整个企业集团的资金归集到集团总部，在集团总部设立专职部门或公司代表集团公司实施对资金的统一调度、管理、运用及监控。通过资金的集中管理，企业集团能够实时掌握下级单位真实经营情况及资金流向情况，实现集团范围内资金的整合与调控，充分盘活资金存量获取资金规模经济，有效提高资金使用效率，降低财务成本、减少资金风险及舞弊风险。

改革开放40年来，家电行业经历了初创——发展——成熟的行业发展完整过程。现今，尚存的家电企业往往都走上了集团多元化的道路，对其资金运营管理模式也提出了更高要求。如何寻求到适应自身发展的资金管理模式是家电企业不断探索的道路。

二、家电企业资金流动的特点

现今的家电市场是典型的垄断竞争市场，竞争剧烈、产品同质化程度较高，家电企业所面临的竞争压力远大于其他行业市场，其在集团成员构成、服务对象、销售回款方式等影响资金流动的各方面也同其他行业有着较大差别：

1.配套产业及战略多元化发展，使企业资金来源复杂化

一方面，家电整机生产需要获得零部件、组装、包装等多项配套服务，围绕着着核心主业单位会建立起多个配套的产业公司，例如模具制造、包装材料、电子电源等；另一方面，集团产业多元化战略也会促使企业集团不断投资于新行业，下属公司数量不断增加。这些公司所获取的收入资金除来源于集团内关联方交易外，还来源于众多的外部客户交易。这些外部客户类型较多，包括了线上的电商客户、线下的大型商超、众多的经销商以及个人客户。

2.家电销售渠道拓展按地区建立销售分公司，使资金来源区域多元化

鉴于家电行业的激烈竞争，家电企业往往采用连锁销售模式按地区管理，以确保销售策略的灵活性及地区价格的稳定性。一个全国性的家电企业可能存在上百个销售分公司；销售分公司从地区直销及分销客户获得资金收入，同时为支持销售需對外支付费用。

3.垄断竞争市场，资金波动性强

家电行业经过几十年的高速发展已进入了垄断竞争市场，产品同质化严重、买方价格敏感度高。以电视为例，从最初的上百家企业到如今不过10余家，各家产品同质化严重，个人消费者对于价格敏感，拥有较大的选择权；而电商渠道如京东及大型连锁商超如国美、苏宁等资源集中拥有较大的话语权，家电企业需要面对销售费用高、结算条款苛刻等不利条件，资金回流比较被动。

上述种种使得家电企业面临着较为突出的资金管理压力，家电企业在资金管理目标上一方面需要实现分散资金的集中化管理，以降低集团内资金资源的耗费；另一方面需要通过高效运作资金获得资金收益，以反哺于产业改变其弱势地位。

三、当前家电企业对资金集中管理模式的需求

1.资金分散程度高，使用效率受影响

众多的下级公司在不同银行开立账户用于收款，导致大量资金分散沉淀在企业集团外部，这部分沉淀资金往往以活期存款、定期存款方式存放在银行。而分散的下级公司同银行的议价能力往往弱于集团总部，造成了集团整体利益损失；子公司间存在资金盈缺不平衡的情况，家电中的洗衣机、冰箱、空调等产品具有明显的季节性销售特征，如冰箱、空调的销售淡季一般在10月份到来年4月份，而洗衣机的销售淡季则为5—10月份。因产品淡旺季之分，导致各公司资金需求存在差异。如无法通过集团资金集中管理实现资金盈缺调剂，子公司则需要向外部金融机构支付较高的融资成本，造成集团整体利益损失。

2.资金管理难度加大

分散的资金存放增加了集团内部资金调剂的难度，集团总部从盈余单位调剂资金向匮缺单位投放时，因子公司往往存在自有的管理及财务体系，小团体的利益一旦占据优势，将导致资金调拨的失败或是增加内部成本，同时调剂的时效性难以满足，可能导致集团总部的对外议价能力的降低，错过较好的投资机会。

3.财务风险增大

集团总部无法及时准确掌握下级公司分散的资金情况、回款情况，可能导致错误的财务决策，如滞后了解的客户回款信息将导致集团总部做出资金不足的判断，从而增加银行借款导致公司资产负债状况的恶化；沉淀的外部资金缺乏必要的监控，容易出现被侵占等舞弊风险。

四、家电企业资金集中管理模式选择及其实施

1.借助银行系统实现账户资金集中管理

借助于银行系统开展资金集中管理适用于所有存在资金管理需求的企业集团，也是企业开始资金集中运营的第一步。一般来说，实现方式分为以下两步：

（1）集团成员单位的银行账户开立需经总部严格审批

从集团层面规范下级单位银行账户的开立，一方面可以控制其在总部允许范围内的银行办理账户开立，为实现资金归集奠定账户基础；另一方面可以实现对下级单位的外部银行账户数量的严格控制，防范出现“小金库”等资金风险。

（2）利用银行系统实现账户资金自动归集

国内各大主要的商业银行可提供网上银行现金管理平台服务，如工商银行的企业贵宾室及资金池业务、中国银行和农业银行的现金管理平台等。集团总部利用银行系统可以实现下级单位银行账户同集团主账户的下挂及实现资金归集。集团总部登录企业网上银行即可实时掌握下级单位资金情况，并通过银行系统设置定时、定额等归集模式，实现银行自动扫款至集团主账户。

2.建立企业集团结算中心

企业集团内部设立结算中心，作为集团内部的资金管理机构，起到了“内部银行”的作用，调整了原本分散的资金分布方式，改善了原有的资金的运行机制及运作模式。通过盘活存量资金，使集团的资金使用效率显著。通过结算中心可以实现企业集团资金归集、集中管理、统筹调配、内部结算等多重功能。

（1）实现方式

首先，从集团层面通过章程等方式确定统一的资金管理模式，明确集团内企业的银行账户开立审批、资金归集等方式，从制度、政策上打通管理“瓶颈”。其次，选择可提供现金管理服务、机构覆盖率高的银行作为合作银行，选择合作银行的数量不宜太多，以便于管理及降低成本。由集团总部在银行开立结算中心主账户，下级单位在银行开立收款账户，通过银行系统实现下级单位银行账户下挂至结算中心主账户，从而实现资金的自动归集。再次，下级单位在结算中心开立内部账户，被归集资金将上账至其内部账户，可通过内部账户可进行内部关联交易支付也向结算中心请款至外部银行进行对外支付。

（2）特点及优势

借助银行系统实现基本的资金归集下拨功能；通过连通企业外部银行账户及结算中心内部账户实现结算功能（主要为内部结算）；通过结算中心窗口及时了解成员的经济信息，掌握、控制子公司的经济行为，为集团总部提供了监督管理的功能；通过结算中心了解集团成员单位运营情况及现金流情况，为集团决策提供信息反馈功能。

设立结算中心无准入限制，可根据集团情况自主设立；结算中心账户开立灵活，非法人机构均可开户；结算中心业务系统要求不高，使用成本较低。

（3）局限

结算中心为非法人，仅为企业集团内部机构，缺乏对外融资、投资等功能，资金管理上发挥能力有限；缺乏外部监管及市场压力，内部管理规范薄弱，存在较大操作风险；业务层面存在缺乏明确的法律政策支撑，内部资金调剂需借助银行，上市公司资金归集困难、内部凭证有效性外部认可度不高等种种问题。

对于暂无资格申请设立财务公司但有着迫切的资金集中管理需求的企业集团，成立结算中心是现实的选择；同时成立结算中心也能为企业集团未来申请成立财务公司奠定人员、架构等方面的基础。

3.建立企业集团财务公司

财务公司是由银监会批准设立的非银行金融机构，大型企业集团通过设立财务公司实现企业集团资金的集约化管理，打通外部融资、投资渠道，通过资金运作调节余缺、提高资金效益服务。财务公司的建立有利于增强集团企业在金融板块的融资功能，扩大资金归集范围，延伸产业链金融服务开拓市场，从而提高集团企业的竞争实力。

（1）实现方式

在设立流程上，满足财务公司设立条件的集团企业向中国银行业监督管理委员会申请设立，并取得银监会批准筹建的批复；取得批复后的3个月内完成筹建工作并取得银监会开业批复，并取得金融许可证。资源配置上，需搭建专业化管理 团队、内控及管理制度、综合业务系统、办公营业场所等，相关要求依照银监会颁布的《申请设立企业集团财务公司操作规程》。

（2）特点及优势

财务公司综合业务系统对接企业财务系统及外部银行系统，可以实现资金主动、多模式的归集及下拨，提升资金管理能力；通过挖掘资金管理深度，开展融资、投资集中管理，获取外部优质金融资源，降低集团企业融资成本，提升资金收益；打通全产业链的金融服务，助力于实体经济发展。

（3）局限

设立要求高，手续繁琐，不适用于资金管理程度低的集团企业；财务公司需按照金融企业对外纳税，增加了集团企业的整体税赋；财务公司受监管的力度加强（市场准入、风险监管、效益监管、监管客体、市场退出），可能存在监管及政策风险。

从目前家电行业发展来看，设立财务公司是未来资金集中管理的主流发展趋势。

五、结束语

對于竞争剧烈的家电行业，资金高效管理、盘活企业资金流将有利于集团企业在市场竞争中处于优势地位。为更好适应于市场环境变化，实现企业战略目标，企业集团应借助于快速发展的信息技术、管理方式及监管政策放开，构建适应于自身的资金管理模式，不能生搬硬套，为促进集团企业发展打好基础。

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