政府转贷资金池相关问题研究

2018-12-09史剑桥唐勇平

北方经贸 2018年3期

关键词：贷款资金银行

史剑桥，唐勇平，倪亮

（1.苏州市历史文化名城科技小额贷款有限公司，江苏苏州215006；2.苏州市姑苏区财政局，江苏苏州215031）

近年来，随着经济增速的放缓，中小企业常常出现账期长、销售资金回笼期长的特点。贷款到期后，经常发生还贷资金无法短时间内筹集的情况，如不能按期归还银行贷款，将面临信用破产，司法诉讼等现象。为解决该问题，目前中小企业资金周转多采取以下方式。

一、中小企业资金周转现状

（一）拆借民间资金

民间借贷、资金利率高，这变相加重了中小企业的融资成本。目前市场上民间短期资金拆借利率在5‰/天以上，一般需要3-5天，企业每年续贷成本占到其贷款成本的3.6%。

（二）银行发放“年审制”贷款

（三）中小企业之间共同成立“转贷基金”

江苏常州牛塘镇两千多家工业企业提出了由商会牵头，各企业集体出资设立转贷基金，帮助企业解决“续贷”问题。“转贷基金”按不同档次从商会内部会员（主要是相对有实力的企业）中吸收资金，然后按照“先申请先得”的原则，借给所有“续贷”需求的商会会员企业。企业续贷成功后，需要马上将借款归还“转贷基金”。企业之间共同成立转贷基金，简单的来说，就是企业之间的互帮互助，虽在一定程度上可以解决转贷困难的问题，但也存在占用企业资金、抗风险能力差的特点，如果一家公司出现资金困难或银行出现收贷，则会给整个资金池带来损失，会影响到其他投资企业投入资金的安全，长期出现该状况，则资金池难以长期维持。

（四）设立转贷资金池

资金池不是由财政出资，而是由第三方出资组成，往往是当地规模较大、经营较好的企业和银行以及其他主体出资。该转贷资金池以公益为主、微利经营的原则。该模式下，银行方面用自有资金为客户提供转贷支持与银行要求企业归还本金的初衷不符，且公益为主、微利模式往往对于以盈利为主的企业、银行和相关主体来说，也显得动力不足。

（五）当地政府利用财政资金成立“转贷资金池”

采取封闭运作方式，为辖区内中小企业解决转贷资金困难。杭州市萧山区人民政府于2008年12月共投入5亿元人民币设立了“转贷资金池”，借助政府信用为企业“转贷”，通过分析研究该“转贷资金池”对解决当前金融危机下企业资金链容易断裂的问题是有效的，能够实现可持续发展。

二、政府转贷资金池的积极意义

由于银行与企业之间信息不完全对称，银行方面无法全面了解企业的经营状况、资金流等情况，故无法判断企业还本付息能力，需要企业按照贷款期限届满时归还本息，以此考察企业的还款意愿及还款能力。企业方面也无法判断银行对自己的态度，无法判断后期是否会被收贷，以至于出现恐惧心理。企业与银行之间都处于信息不完全对称状态，这属于典型的由于信息不完全对称造成的市场失灵，市场资源无法得到合理配置，“帕累托最优”状态很难达到。

由政府出资成立转贷资金池，为中小企业提供转贷资金，可以调节市场机制，增加信息对称性，降低“道德风险”和“逆向选择”，弥补市场缺陷，纠正市场失灵。除此以外,还具备以下优势。

（一）降低中小企业的融资成本

政府转贷资金池以微利和扶持为主要目标，转贷成本较市场资金成本低，一般为市场资金成本的1/8至1/10，甚至更低，极大地降低了中小企业的资金成本。

有效降低中小企业融资成本也是供给侧结构性改革措施中的一项重要措施。供给侧结构性改革旨在调整经济结构，使要素实现最优配置，提升经济增长的质量和数量。供给侧结构性改革，就是从提高供给质量出发，用改革的办法推进结构调整，矫正要素配置扭曲，扩大有效供给，提高供给结构对需求变化的适应性和灵活性，提高全要素生产率，更好地满足广大人民群众的需要，促进经济社会持续健康发展。“优化流通结构，节省交易成本，提高有效经济总量”是其中一项重要举措，降低中小企业融资成本体现了政府供给侧结构改革的目标。

（二）增强中小企业信用等级

目前大多数中小企业的企业规模小，其资金体量也较小，抗风险能力较差，故银行一般不愿意贷款给中小企业，这也是中小企业融资难的一个主要因素。即使已经获得了贷款业务的中小企业，贷款银行也对其保持十分谨慎的态度，因此，中小企业常常面临被贷款银行压贷、收贷、延贷的情况。政府转贷资金池具有政府背景，由其为中小企业提供转贷支持，也是变相为其提供信用增级服务。

数据采用SPSS 20.0统计分析软件进行数据处理，结果计数资料采用χ2检验，计量资料采用t检验以及非参数检验，以P＜0.05为差异有统计学意义。

（三）降低银行不良贷款风险

中小企业贷款到期后，如果由于资金无法及时回笼，将出现贷款逾期的状况，一旦一家银行出现风险，其他家银行将都采取收贷措施，该企业将面临由于资金链断裂而产生的诉讼甚至破产的困境，这对各家贷款银行来说也是贷款质量的风险。政府付转贷资金池在企业基本面良好、盈利能力尚可，但短期资金暂缺的情况下，有效地化解了中小企业贷款到期时流动性风险状况出现。

总之，政府转贷资金池有助于缓解中小企业转贷过程中的资金压力，有助于降低企业融资成本及转贷过程中出现的流动性风险，有助于发展实体经济，维护经济安全稳定，同时也为银行的信贷资产提供了征信服务。

三、政府转贷资金池发展的制约因素

虽然政府转贷资金池具有许多积极意义，在实践操作中却面临各种制约和不利因素。目前转贷资金池采用的业务模式有两种。第一，将转贷资金直接发放给需要扶持的中小企业。中小企业在贷款即将到期前向转贷资金池运营主体提出资金申请，转贷资金池运营主体在审批通过后，直接将转贷资金支付给申请企业，申请企业用转贷资金归还银行贷款，银行续贷资金发放下来以后，用贷款资金归还转贷资金。第二，将转贷资金转给贷款银行用于归还企业贷款。转贷资金池与贷款银行签订转贷协议，银行同意转贷后，将转贷资金直接转给贷款银行用于归还企业贷款，续贷资金直接发放到转贷资金池，用于归还转贷资金。

采用第一种模式，转贷资金将脱离监管范围，有可能产生资金被企业挪用或银行不续贷的状况，甚至出现被骗取转贷资金的现象，转贷资金将面临较大的安全风险。采用第二种模式，转贷资金不通过企业账户，直接在转贷资金池与银行之间流转，有效地保障了资金的安全，且不会出现断贷的现象，资金安全性得到了有效的保障。但该业务模式同时也存在一些制约因素，具体如下。

（一）银行进行签约合作的意愿不高

贷款银行一旦签约，当发生转贷业务时，就需履行放款义务，贷款银行方面由于企业后期还款能力、担保措施落实情况、监管部门意见等各种因素制约，很难保证贷款的继续发放，这就造成很多银行不愿进行签约合作。

（二）业务模式与监管办法之间的矛盾

银监会于2009年和2010年相继出台了《流动资金贷款管理暂行办法》《个人贷款管理暂行办法》《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》，这些规定要求银行发放贷款实行“受托支付”制度。“受托支付”制度要求银行贷款必须根据贷款客户业务的实际需要，将续贷资金转入业务往来单位账户。

银监会又于2017年3月28日下发《关于开展银行业“违法、违规、违章”行为专项治理工作的通知》（银监办发[2017]45号，以下简称“45号文”），全银行业自查，集中整治“违反金融法律、违反监管规则、违反内部规章”的金融乱象。“受托支付”作为一项重要的监管制度将是专项治理的一项重要内容。受到45号文的影响，贷款银行对于开展运用转贷资金池进行转贷业务，且不履行“受托支付”的做法将会面临较大的合规风险，目前许多银行均不愿意承担此项风险，这就造成了转贷资金池开拓业务比较困难的局面。