浅谈互联网金融投资中的风险及防范对策——以微众银行为例

文/杨帝，安徽财经大学金融学院

1 互联网金融的概念及模式

1.1 互联网金融的概念

作为一种新型金融服务模式，互联网金融融合信息技术优势，整合交易方式，主要应用在传统金融行业和互联网企业之间，借助网络技术，突破了交易手段限制，主要是资金融通和支付。我国专家学者对互联网金融做出了分类，比如分为货币基金、网贷、车贷、第三方支付以及众筹等几种形式，通过对互联网金融概念的大体了解，我们发现互联网金融分类众多，我们还要从多个方面、多个角度认知互联网金融行业，这样才能让互联网金融真正为我们服务。

1.2 互联网金融的模式

1.2.1 互联网支付

互联网支付是目前互联网金融模式中使用范围最广的一种，主要运营是依靠自身平台，利用信用保障体系和商业银行之间的存管协议，为客户建立存管账户，客户数据和银行支付结算系统相互衔接的新型交易平台。主要是包括支付牌照的第三方支付和依托移动支付的金融服务等其他支付方式，移动支付主要是手机支付。

1.2.2 P2P贷款

P2P贷款的英文名为Peer-To-Peer Lending，在我国被称为人人贷，它主要是经过个体与个体之间在互联网上开展的资金融通，由资金供应方和资金需求方在P2P交易平台上进行借贷并办理的手续。这种模式之间通过P2P平台为借贷双发提供中介，借款方在平台上发布需求资金信息，资金投资方就会根据平台发布的信息了解对方身份、信用以及相关需求，双方可以直接或者间接的利用平台进行相互了解，签署借款合同，形成法律关系，P2P平台可以实时的查询还款人的还款进度，并且投资者可以获得不菲的回报。

1.2.3 众筹融资

众筹融资作为一种全新的项目投资方式，在融资过程中，项目或者创意的发起者专门通过众筹互联网平台对项目进行宣传和展示，投资者进行信息筛选对感兴趣的项目进行投资，达到项目投资人筹集的资金需求。这样的方式是一种“团购+—团购”的方式，依托互联网向大众进行融资，将大众的资金汇集起来进行配置，创造社会价值。

1.2.4 互联网理财

互联网理财是投资者利用互联网平台取得收益的一种理财模式，其理财方式有多种，主要包括金融产品和服务交易、网上理财信息查找、理财信息解析以及个性化理财方案设计等等，互联网理财不受时间、空间上的限制，操作简便快捷，进入门槛低、选择范围广等，超越了时空性、信息性和成本的弊端，具有很大的优势。

2 微众银行互联网金融投资现状

2.1 微众银行简介

2014年12月16 日，微众银行正式成立。12天后，在官网正式上线，国务院总理李克强同志于2015年1月4日来到微众银行考察调研，对微众目前经营情况做出了重要的指示，并且首先启动了第一笔贷款，开启了微众贷款业务的先河。微众银行是腾讯的下属产品，注册资金约30亿元，腾讯公司、立业以及百业源集团三家股东持股比例在20%以上，分别为30%，20%，20%，银行员工组成为70%都是科技人员，其他为普通银行人员。

2.2 微众银行投资现状

微众银行是一种依托互联网的交易平台，平台只是进行线上交易，主要推广的产品有微粒贷、活期理财以及定期理财，目前，微众银行通过自有的财务模式和管理方式，进行独立运营，但是目前微众银行产品和腾讯理财通产品同质化非常高，可以将两者进行整合，微粒贷于2015年9月21日正式在微信钱包上线，不仅保留了QQ端口，而且开辟了微信新端口，实现了两者的结合，通过微粒贷，用户最高借款额度达到20万元，远远高于银行额度。

3 微众银行互联网金融投资面临的风险

3.1 面临长尾市场风险

微众银行的最大股东为深圳腾讯公司，用户数量巨大，分布较为广泛，这样为其提供了海量的客户资源，不需要再去开拓市场，可以移植大量的腾讯用户。根据市场营销“二八法则”，大量的客户有优质客户、一般客户等，通过数据分析，只有一部分客户属于高净值客户，是微众银行主要的利润来源。微众银行只能以小微企业、个体工商户、普通居民为目标群体，着手服务这些长尾客户，如果这些客户群体存在逾期或者资不抵债现象，必然会对银行带来影响，不良资产增多，微众本身没有经济实力，比银行要薄弱很多，不良贷款的增加必然会导致微众银行出现危机。其本身客户群体具有长尾性，“个体贷款”的定位让分险变得更大，面对长尾风险，微众银行充分利用大数据优势，详细的分类了优质客户、一般客户、逾期客户等几种，充分了解客户信息，认知客户，掌握客户动态，在此基础上根据客户需求实现客户的合理授信额度。

3.2 信用风险

微众银行的信用分险主要来源于互联网渠道、客户资质审查等方面，不同于传统银行，前期它主要是通过互联网渠道，通过客户群体参与运营，比如某一客户需要贷款，腾讯平台通过数据分析，评估其信用，最终确定其贷款金额。存款方面，微众银行依旧提供传统银行产品，制定一个周期保证多样化存款方式满足微众银行资金发展需求。另外，对比传统银行，微众银行是无信用审核和抵押贷款的，主要是以“信用作保、数据防险”的评估方式进行运作，具体来说，微众银行的征信体系是大数据平台分析的结果，通过对包括即时通信、电商交易、虚拟消费、媒体行为和基础画像等数据的采集，利用统计学进行分析，得出信用主体的信用得分从而发放相应贷款金额。传统银行在以前是通过这种形式继续的，但是收效甚微，微众银行面对的客户群体主要是贷款额度小、信用分险系数较高的小微企业，因此贷款形式也会影响银行潜在的贷款收益。互联网金融在无线下柜台、信用审核的情况下，很大程度减少了运营成本，但是伴随的是分险等级的提高，征信成本提高，因此互联网民营银行还有待成长

4 微众银行互联网金融投资风险应对策略

4.1 细分用户和丰富产品

微众银行利用大数据平台进行收集和处理客户信息，通过社交工具收集客户的喜好、消费能力以及资产情况、微信数据使用情况等，并经过后台数据分析得出目前微众银行客户的资质和信用状况。总的来说，微信和QQ作为社交平台，汇集了广大用户需求，细分客户资质，实现了对不同客户的资金需求对接。微众银行具有操作简单、闪电到账的特点，可以依据不同的风险类别，推出不同级别的理财产品，比如微众银行中的一经推出便备受青睐的理财产品“国华月月盈”，年化率维持在6%左右，最低购买额不低于1000元，期限5年，还是日复利，从长远投资来看，持有时间越长收益越高，这样的产品最大限度增加了客户粘性，通过数据和云计算拘束手段来降低客户门槛，提升理财产品的流动性，让理财更具有吸引力。

4.2 利用大数据管控风险

运用腾讯大数据、云计算平台技术，风控管理风险，具体来说，微众银行根据用户准入门槛和信用评级制度，通过微信、QQ以及理财通等财务数据和社交数据进行分析，最大限度的提高了客户关注度和需求，相对蚂蚁金服网商银行，微众银行更偏向于社交，其利用强大的数据挖掘价值，通过公安数据、央行征信数据，建立资金饥渴度模型，构建了信用评价白名单机制。白名单主要是将坏客户剔除出去，将好客户留下，这样是为了防止诈骗集团的入侵。微众银行将行业的防范重点放在反欺诈行为上，让资金有所保证，如果客户出现逾期或者不还钱现象，微众会利用社交QQ或者微信联系客户进行还钱，实现了风险控制。

5 总结

综上所述，微众银行在互联网金融投资方面主要是以贷款形式进行的，并且只进行线上交易，在方便吸引客户群体的同时也面临着巨大的投资风险，这些风险是表面上看不出来的，需要借助大数据进行分析，现有的人脸识别技术也不能够针对所有客户，腾讯移植过来的高价值客户毕竟数量有限，微众银行要想获得更好的发展，必须创新金融服务产品，吸引更多不同层次的社会群体来借贷，才有利于自身发展。文章的分析比较浅显，还有很多问题需要研究，比如人脸识别技术不完善带来的风险，人脸识别对于整容客户则很难辨别，这也是下一步需要努力完善的方向。

【参考文献】

[1]乔海曙、吕慧敏.中国互联网金融理论研究最新进展[J].金融论坛,2017(07):24-29.

[2]赵旭升.互联网金融商业模式演进及商业银行的应对策略[J].金融论坛,2017(10):11-20.

[3]王达.美国互联网金融的发展及中美互联网金融的比较—基于网络经济学视[4]角的研究与思考[J].国际金融研究,2017(12):47-57.

[5]朱纯福.银行移动金融发展与货币数字化、财富积累[J].金融论坛,2017(02):3-11.