浅析互联网金融对监管体制的影响

文/褚娜，安徽大学

1 概述

互联网金融近年来以破茧而出的发展态势，成为新兴金融领域的关注焦点。当前，无论从互联网金融平台数量，还是从活跃用户人数、累计交易额看，中国互联网金融行业规模已稳居世界第一。通过互联网与金融的深度融合，互联网金融促进了普惠金融发展，提高了金融资源配置效率，特别是为服务中小微企业及个人移动支付提供了极大方便。但同时，也增强了金融市场风险的涉众性与复杂性。目前，互联网金融行业规范发展态势已初步形成，但监管长效机制尚未建立。“一方面，行业基础设施不适应监管要求，大部分从业机构尚未接入国家金融信用信息基础数据库，相关经营状况游离于国家金融统计体系之外，不同从业机构的各类标准、定价等标准化、规范化程度低；另一方面，相关的法律制度体系尚不健全，互联网金融立法不够与时俱进，现有金融管理类法律法规等与互联网金融存在使用不匹配的情况，对消费者的保护尚不完善。同时，互联网金融监管体制有待完善，容易产生监管套利。金融监管体制指一国监管当局根据现行金融监管法律法规对所有金融参与者进行监督与管理的办法，是对一国金融监管体系的制度性安排。一个国家的金融监管体制应该与时俱进，根据他的金融发展水平来制定出与其相适应的金融监管体制，唯有这样，才能及时适应金融市场发展的监管需求，保障金融业的正常运转，稳定发展和促进国民经济快速发展。我国实行的是分业监管体制。随着当今社会经济全球化的发展，金融行业扮演着越来越重要的角色，而各国为了保证金融行业的稳定发展，高度重视金融监管工作。我国由于金融改革的不断深化，一些金融机构开始了混业经营，这在一定程度上倒逼着金融监管体制中的分业监管向混业监管转变，建立综合性的监管组织结构。

2 我国金融监管体制发展历程

中国人民银行在建国初期履行着金融监管的职能，在新中国成立后到1978年期间，我国实行的是计划经济体制，在这种经济背景下，我国的整个金融系统处于高度压抑的状态。这一时期的经济资源配置方式和社会经运行调节方式均是通过计划实现的，金融只是计划部门的配角，财政部门的出纳，其监管方式也主要是上级银行对下级银行执行统一的信贷计划、现金计划等。随后我国实行了改革开放的政策，伴随着金融体制的不断改革与深化，金融监管体制也开始了探索阶段，国务院决定中国人民银行专门实施中央银行的职能，这在一定程度上强化了中国人民银行对整个金融业的监管作用。在我国金融体制改革进程中，随着中国股市的建立和发展，我国证券市场的监督管理体系也逐步建立起来。1992年10月，国务院成立了国务院证券委员会和证券监督管理委员会，负责股票发行上市的监管，这标志着我国的金融分业监管体制开始起步。1998年，我国成立了专门监督证券业的证监会以及专门监督保险业的保监会，2003年，专门监管银行业的银监会正式成立。中央银行的职能调整为“制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务”。至此，一行三会的成立标志着我国正式进入“分业经营、分业监管”的金融监管时期。随着2008年全球金融危机的爆发，各国开始思考其在金融监管中存在的问题，我国金融监管中所存在的一些问题得以显现，例如央行的非现场监管以及日常监管，导致监管缺乏重点，监管部门各行其是，缺乏有效率的信息共享，相关法律法规的切实可行性也存在一定的问题。面对金融危机所产生的负面影响，监管当局也迅速做出反应，制定了一些改革以及调整的政策来适应经济和金融的平稳发展。近几年来，随着互联网金融的不断发展，金融业务也出现了创新，致使一些业务还未能纳入金融监管的范畴，立法工作相对滞后，这在一定程度上导致了金融监管的难以执行。互联网金融所带来的金融脱媒对监管当局的监管手段的有效性提出了挑战，互联网金融实质上形成的是混业经营的模式，而目前针对互联网金融的监管仍然是分业监管的模式，形成了经营模式与监管模式错配的这一现象，导致了监管难度大大增加。此外，互联网与金融的结合运用，更多的运用到了较高的信息化程度以及科技化程度，现有的监管体系难以进行有效的监管。

父亲说：“小锦，不是爸不支持你，你先康复锻炼，不用急着赚钱。我暂时还回不去，这树坑挖一多半了，明年一开春就可以种树，哪能半途而废……”

取选定量的矿废水，加入次氯酸钙粉末、次氯酸钠溶液、双氧水、高锰酸钾、氯酸钾等强氧化剂，监测分析水中COD浓度变化情况以及添加氧化剂后COD浓度随时间变化情况。

3 我国互联网金融监管中存在的问题

3.1 互联网金融监管的法制体系有待完善

由于互联网金融领域里存在极强的创新能力，因此其金融产品，经营模式以及从业机构层出不穷，而金融监管机构往往可能无法迅速做出反应来制定切实可行的监管政策，在一定程度上导致了监管的难以执行。互联网金融确立的是分类监管，而我国的《商业银行法》、《证券法》、《保险法》等金融法律法规未对互联网金融的业务边界、主体的准入退出、市场营运、互联网信用风险管理等作出相应制度安排，这就导致在实际的监管操作中缺少相应的法律依据。而且，现行的监管细则大都是粗线条，在实际监管过程中的可操作性不强。最后，互联网金融行业的自律章程等“软法”制定缓慢，难以对现行的“硬法”进行合理的补充。

3.2 对互联网金融监管力度难以把握

银监会、央行、保监会等相关的监管部门在出台相关的监管细则时，建议牢牢把握“适度监管”的原则，协调好监管与互联网创新之间的平衡，并着重做好以下几点：一是支持和鼓励互联网企业利用互联网技术和理念开展多种形式的、依法合规的金融创新活动，充分发挥其普惠金融的功能，激发整个金融市场活力；二是应以风险防控为底线，完善信息披露，建立健全行业自律组织，充分发挥好市场主体自治、行业自律、社会监督的作用，并坚决打击以互联网金融为名的非法集资等违法违规行为；三是应加强消费者权益保护，特别注重保护消费者的资金安全和信息安全，同时，要加强对消费者的宣传教育，提升其风险认知水平，增强其风险责任意识。

3.3 互联网金融监管面临较大的创新压力

互联网金融带来的金融脱媒对监管当局的监管手段的有效性提出了挑战，主要体现在以下几个方面：一是互联网金融以网络作为交易的平台，实行的是跨区化和虚拟化交易，这就导致监管当局在稽核审查和现场取证时会面临技术性困境。二是互联网金融实质上形成的是混业经营的模式，而目前针对互联网金融的监管仍旧是分业监管的体系，实际上形成了经营模式与监管模式的错配性，监管难度大大增加。三是互联网金融在实际的交易程序设计、交易产品设计等方面往往具有较高的信息化程度和科技化程度，现有的监管体系难以进行有效的监管。

4 政策建议

4.1 尽快健全互联网金融监管的法律体系

一是进一步完善互联网金融的法律体系，在现行法律基础上结合互联网金融的特点，积极启动相关的立法工作，明确互联网金融的交易主体责任、监管对象、监管范围和监管原则。二是完善互联网金融发展相关的基础性法律，如个人征信体系、个人信用体系、电子签名等相关领域的基础法律，为互联网金融交易提供相应的技术和法律支持。三是加快互联网金融技术部门规章和国家标准制定，如支付技术、客户识别技术、身份验证技术等，为互联网金融平台的参与者提供相应的规范指导。

4.2 协调好互联网金融监管与创新间的平衡

市场机制在互联网金融运行中发挥着重要的作用，因此虽然行政监管也可以起到一定的作用，但是若通过法律法规来约束互联网金融交易主体，则可以使交易机制更为长效。那么如何协调好互联网金融监管和创新的平衡问题一直是考验监管当局的难题。如果监管过松的话，往往会导致互联网金融的野蛮生长，从而影响整个金融体系的稳定与发展；如果监管过严，会损害互联网金融的创新性，限制其发展，对经济的发展起到一个负面的作用。因此掌控好对互联网金融的监管力度是十分必要的。

表4和表5为PB实验设计及结果分析。由表5可以看出，PB实验的模型P值为0.0004（小于0.01），达到极显著，该模型具有统计学意义。从各因素的P值可知，各因素对酸奶品质的影响力从高到低为果汁添加量＞白糖添加量＞发酵温度＞奶粉添加量＞菌粉添加量，其中果汁添加量、白糖添加量、发酵温度达极显著水平（P＜0.01）。从系数估值可知，白糖添加量和发酵温度对酸奶品质呈正效应影响，其余因素为负效应影响。选择Box-Behnken试验时至少需要3个因素，因此，结合各因素的P值大小，选择果汁添加量、白糖添加量和发酵温度这3个因素进行最陡爬坡实验。

4.3 创新监管手段，加强与信息技术融合

从一定程度上讲，互联网金融是互联网与金融的结合体，在监管层面上也应该充分发挥现代信息技术优势，充分发挥互联网技术在监管层面所具有的作用。一是运用大数据、云处理等互联网技术手段密切跟踪互联网金融行业发展的新趋势、新特点、新风险，并针对性建立相应的风险识别、预警和检测体系；二是要逐步建立和健全互联网金融产品评估体系，监管当局应当深挖和分析互联网金融数据，针对互联网金融产品人的信用形成相应的信用评价体系，并针对产品本身的风险性和不确定性，建立主动的、预防性的、前瞻性的事前保护机制，充分保护互联网金融投资者的利益；三是要逐步建立和健全互联网金融机构内外部纠纷的解决机制，设置纠纷解决前置程序、投诉处理制度，并做好相应的理赔和善后工作。

4.4 优化互联网金融生态，构造良好的交易环境

由于互联网金融交易极易出现道德风险和信息不对称性，因此，必须优化互联网金融生态，构造良好的交易环境。一是监管当局要重视互联网金融的市场诚信建设，在整个互联网金融行业内形成守法经营的交易环境；二是要借助于大数据处理平台建立和健全个人和企业征信体系，为互联网金融交易的双方提供信息支持，确保交易的公平、公正；三是要依法严厉打击互联网金融的欺诈、跑路、非法集资等违法犯罪行为，为互联网金融营造良好的、透明的交易环境。