关于跨境资金流动管理的研究

2018-12-07

金融经济 2018年12期

从客观的角度来分析，跨境资金流动管理的难度是比较高的，同时会受到很多影响因素的作用。在具体的管理工作中，必须考虑到多方利益的均衡处理。伴随着世界经济一体化的不断提升，跨境资金流动管理也得到了其他国家的重视。在此种情况下，必须努力通过积极的手段来完善，从而更好的改善工作当中的不足。

一、跨境资金流动特点

(一)收支顺差越来越小

随着时代的快速发展，跨境资金流动已经成为了发展的必然趋势，同时在很多方面都具备新的特点。以目前所掌握的情况来看，跨境资金流动的收支顺差，表现为越来越小的特点。从这一点来看，利用跨境资金流动，能够充分的促进国际之间的贸易合作，在各大跨境企业的合作上，也能够取得较好的效果[1]。首先，收支顺差展现为持续减小的状态以后，大家在合作的过程中，都能够从本国的实际情况出发，在获得各自利益的同时，能够对对方充分的照顾。这种状态下的合作，展现为良性合作的状态，基本上不会出现严重的矛盾和冲突现象，对于国家之间的和谐相处，能够产生较大的积极作用[2]。其次，收支顺差的合理减小，能够在双方贸易的过程中，加强多方面的有效管理。现如今的跨境资金流动，对很多国家而言，都是发展过程中的重要组成部分，倘若继续按照传统模式管理，并不能在未来取得较好的效果，而是要根据收支顺差，落实阶段性的革新，才能在未来创造出更高的价值。从这一点来看，跨境资金流动的未来管理，是偏向于良性循环的。

(二)代客收支、结售汇顺差均的由正转负

从主观的角度来分析，跨境资金流动管理过程中，很多方面的工作落实，都是随着时代的发展逐步改变的，不可能总是停留在固有的层面上，这样并不能推动国家的综合前进。以目前所掌握的情况来看，跨境资金流动的管理过程中，代客收支、结售汇顺差，均表现为由正转负的特点。从表面上看，由正转负意味着一定的亏损，或者是存在某些资金没有正常到位，这就有可能对跨境的公司或者是部分贸易合作产生负面影响[3]。可是从实际上来看，由正转负的现象出现，正是由于跨境资金流动的资金量不断增加所导致的。在两国或者是两个跨境企业合作的过程中，跨境资金流动的类型、数量、到位时间等，都会受到相关因素的影响，代客收支以及结售汇顺差表现为由正转负的状态后，短期内的确会产生一定的损失，可是在长期发展过程中，这种由正转负，能够极大的刺激市场需求，在未来的发展空间上是非常大的，可以积极的促进跨境资金流动的长久发展，在相关问题的解决上，也提供了一定的助力。

二、跨境资金管理难点

(一)跨境资金流动方向

对于跨境资金流动管理而言，虽然在前景上非常的突出，某些理论的执行也取得了较好的效果，但是在实践过程中，必须通过合理的管控手段来完成，还应该加强管理难点的明确分析。跨境资金流动的流动方向，就是管理的难点之一。首先，跨境资金流动的类型非常繁杂，有些交易甚至是触及到了国家的法律条文，但是我国的条文与其他国家的条文存在一定的差异性，所以在跨境资金流动方向的管理上，必须保持高度的关注[4]。其次，流动方向的设定和确立，必须在大量的假设和调查过程中来获得明确的答案。伴随着国际贸易一体化的水平不断提升，跨境资金流动方向，能够通过很多的手段来操作，整体上获得的成果也是非常值得肯定的。在此种情况下，流动方向的确立，必须要对不同的影响因素开展分析，从而在最终获得较为明确的答案[5]。第三，在流动方向的管理过程中，要坚持按照国家的规范来完成，这是一项硬性条件，不能有任何的违背情况，要坚持对国家的利益做出良好的维护。

(二)跨境资金市场波动

就跨境资金流动管理本身而言，资金市场波动是必须考虑到的影响因素，同时在很多方面都会产生较大的影响，这是不可忽视的组成部分。结合以往的工作经验和现阶段的工作标准，跨境资金流动的市场波动，主要是表现在以下几个方面：第一，市场对于产品的需求。跨境资金流动过程中，目的在于完成相关的交易，可是如果市场对于产品的需求发生变化，那么跨境资金流动的管理也会随之而不断的变化[6]。例如，甲国企业与乙国企业合作，当乙国的市场需求接近饱和以后，乙国企业会产生退订的情况，虽然会赔偿违约金，但是能够进一步的降低自身的损失。可这样的操作，对于甲国企业而言，将会造成特别大的损失。这就要求大家在合作和跨境资金流动过程中，必须充分考虑到市场对于产品的需求变化情况。第二，各个国家的汇率也表现出很大的不同，在相关的跨境资金流动工作中，要求对各个国家的财政政策和现行规范等，都做出充分的考虑，减少错误的决定。

(三)跨境资金流动渠道识别难

从长远的发展来看，跨境资金流动的很多工作，都会逐步的出现较大的变化。为了促使跨境资金流动管理能够更好的提升，还需要在渠道识别方面，给予高度的重视。现如今的跨境资金流动渠道，不仅在数量上非常多，同时很多渠道都展现为隐性的特点。现如今的经济发展模式非常多样化，无论是虚拟经济还是实体经济，都能够采用特别多的手段来运作，再加上计算机科技、网络技术、信息化的综合发展，跨境资金流动的渠道，就更加难以识别，需要我们在日后的工作中，不断的投入较多努力，减少传统工作的缺失和不足。值得注意的是，跨境资金流动的渠道识别过程中，必须坚持与不同的机构和单位进行合作，大家共同努力的情况下，才能促使跨境资金流动的管理，走向一个新的层次，对某些不良渠道做出良好的消灭处理。

三、管理跨境资金流动的建议

(一)加强跨境资金流动监测预警

跨境资金流动管理过程中，将来的工作需要面临更多的挑战，如果想要在具体工作的执行过程中，不断的获得更好的成绩，一定要坚持在跨境资金流动的监测、预警方面不断的巩固。从这一点来看，监测预警工作的实施，具有很强的必要性，我们必须在问题处于较小的状态下，努力采取正确的手段来处理，确保在各项工作的搭配上，能够取得较好的效果，最大限度的改善工作当中的隐患，要让跨境资金流动管理，创造出更高的价值。建议整合外汇管理分析内容，进一步完善综合分析框架，研判跨境资金流动方向，构建基于交易数据和管理数据的宏观、中观、微观分析体系，为非现场监测、现场核查指明方向。考虑业务规模、敏感性及稳定性等因素，探索建立敏感样本库。充分依托经常项目各监测系统、跨境资金流动监测系统等信息系统，以及外部数据库，构建跨境资金流动监测预警机制。尤其是在兼顾流入风险的同时，梳理跨境资金流出的渠道和风险。通过采取这样的方式方法，能够对跨境资金流动的管控力度不断的增加，将相关问题逐步的减少。

(二)建立早期预警机制

从客观的角度来分析，跨境资金流动的管理过程中，早期预警机制的建立，也是非常不错的方法。现如今的跨境资金流动，已经进入到了一个高度开放性的状态，如果还是按照过往的经验来实施工作，不仅无法在未来获得良好的成绩，还容易在具体工作的执行中，出现较为严重的缺失和不足。建立早期预警机制以后，能够在各项工作的布置上，具有较强的前瞻性。例如，密切关注国内外宏观经济形势的变化，加强宏观经济形势分析研判。目前，美国QE退出已正式启动，退出的进程和退出过程中产生的影响都会变成国际金融市场一个不确定、不稳定的因素。美国量化宽松退出的过程，可能造成国际资本的回流，也会加剧人民币汇率的波动。随着量化宽松退出政策的推进，还会造成整个国际金融市场资金成本的变化。通过对这些变化中的因素进行关注，提前制定相关的预警手段，能够及时的对国内的利益做出维护，在国际的跨境资金流动方面，予以积极的把控，减少对世界人民造成的不良影响。

(三)探索跨境资金流动管理政策工具结合

经过前几项工作的开展，跨境资金流动的管理能够取得较好的效果，很多方面的工作都没有出现严重的恶性循环。日后，应继续在跨境资金流动方面，加强管理政策工具的结合。对于一个国家而言，政策是必要性的管理手段，结合国家自身的发展状态和国际上的局势，颁布差异性的政策手段，能够促使跨境资金流动在一个相对限定的环境下完成，双方合作共同努力后，针对跨境资金流动的管理水平也会获得较大的提升。管理政策工具的结合过程中，应坚持考虑到国家自身的利益，考虑到对其他国家产生的影响。世界经济一体化正在不断的加快，任何一个国家都不可能单独考虑自己的利益。跨境资金流动管理过程中，每一个国家所做出的决断，都会产生持久的影响，所以在制定政策，或者是融合政策工具的过程中，都不能贸贸然的开展，而是要对多项工作进行完善。除此之外，还必须对多个跨境资金流动的企业或者机构进行了解，搜集到较多的信息与数据，从而确保政策的制定，达到有据可依的状态。