基于供应链视角下的企业应收帐款融资模式分析

2018-12-06浙江正泰电器股份有限公司

财会学习 2018年21期

浙江正泰电器股份有限公司

一、企业应收账款融资的意义

应收账款融资有助于企业提高自身在贸易活动中的商业地位，增加了企业的付款周期，提高了企业资金的使用价值和使用效率，扩大了企业中的供应链，有助于企业的健康可持续发展。应收账款融资也在供应链融资的范围之内，而供应链融资实际上是由供应链金融的不断发展而产生的。应收账款融资在一定程度上能够壮大企业的供应链，从而提高企业的市场竞争力。在当今市场上，企业之间的竞争不仅是企业资质实力的竞争，而是企业供应链整体的竞争，这条供应链上的所有因素，从供应商到销售商，都是企业竞争的内容。供应商所提供的高质量原材料，和供货的及时性能够为企业赢得更多的生产时间，从而提高企业的生产效率。销售商快速地将商品销售出去能够加快企业的资金回笼，减少产品的生产周期。

二、供应链视角下企业应收账款融资模式

(一)订单融资

订单融资就是企业可以凭借买方真实的购货订单和经过银行认证的购销合同向银行申请融资贷款，而银行则是在对投资风险和订单价值进行评估后给企业提供货物装运、生产和采购的融资基金。订单融资的业务流程包括以下几个方面，首先是买卖双方签署购销合同，并获得相关的购货订单，然后卖方企业可以凭借购货订单和购销合同向银行申请融资，银行进行核定订单与合同的真实性，查实企业的授信额度，企业可以在银行开设专门用来结算销售的专用账户，同时企业还要和银行签订融资担保合同及订单融资合同。银行给企业提供贷款后，企业需要按照相关合同的规定来使用贷款。最后在卖方企业完成订单交货后，买方支付货款，银行就可以在企业设置的专用账户中扣除贷款。以前的应收账款融资都是在企业供应链的最后端，作为贸易融资的一种渠道，就是在企业销售的结算资金环节，为企业提供代理保付的服务，从而帮助企业解决风险和融资的问题，而在企业供应链前端，例如企业贸易前期的生产环节和原材料购买就无法进行融资[1]。为此，应该延伸应收账款融资的业务范围，将融资业务的功能在传统功能的基础上，增加到供应链的前端。

(二)发票融资

发票融资的含义就是企业在不将应收账款债券进行转让的基础上，以其国内贸易中的发票为担保，并将发票上标注的应收账款作为还款的依据，向银行申请短期贷款，从而解决企业因赊销的生产方式而造成的资金短缺问题。发票融资的业务流程包括以下步骤，首先是贸易双方企业签署相关的贸易合同，销售方企业给购买方企业提供赊销，企业生产方向银行通过发票办理来申请融资。随后银行会仔细调查买方企业的相关咨询，在和生产企业共同签署《国内发票融资协议》，生产企业在将发票上的应收账款抵押给银行，由银行进行登记抵押，在生产企业开设银行的应收款专门用户后，银行就会向企业提供贷款。最后银行给买方企业传送《应收账款债券转让通知》，并将发票寄送出去，在应收账款到达预定期限后，买方企业就可以把相关款项转到银行中的收款专门用户，在银行扣除贷款的本息后在转给买方企业。这两种模式之间的区别包括以下两点，首先企业为了规避资金风险不会先支付资金，从而造成供应商的资金缺口。订单融资方式的出现很好地解决了这一问题，订单是专项的资金融资，而生产企业需要在银行的监管下完成资金的使用，包括货物的装运、生产和采购等为订单的完成而实施的各项活动。其次，由于生产企业在与买方企业在进行货物到货后的应收账款确认时，出现一个资金缺口，这种情况下，生产企业就可以对银行提出发票融资的申请，将订单融资归还。在收货方支付应收账款之后，生产企业就可以归还发票融资的贷款，将其改成应收账款的保理业务。

(三)担保企业担保融资

担保企业的担保融资就是生产企业为了得到银行的贷款，在专门的担保公司中抵押自己应收账款，然后在由专业的担保公司来向银行担保企业的融资行为，达成约定，即当生产企业不能履行合同规定，偿还贷款资金时，就由担保公司来承担企业债务偿还的责任。担保企业担保融资的具体流程如下，首先交易双方企业签署相关的贸易合同，销售方给买方提供赊销，卖方申请银行贷款，随后银行在核查企业的相关资料，销售企业应该寻找相关的担保公司来提供融资担保。随后销售方应该将自己的应收账款作为抵押向担保公司申请贷款担保，担保公司在接受申请后还会对企业进行核查，核查结束后就会出具保函，为企业贷款提供担保[2]。在这一过程中，销售企业和银行签署《借款合同》，和担保公司签署《保证合同》。最后担保公司要在银行的应收账款抵押登记系统中登记办理应收账款质押，向银行提出发款通知，银行在给销售方授信出账，当到达应收账款的期限，卖方归还贷款后，担保公司就可以撤销担保责任。

(四)物流公司担保融资

物流担保公司的担保融资是指生产企业通过将应收账款抵押给银行来申请融资贷款，在这一过程中由第三者物流公司来提供相关的信用担保，随后卖方将贷款直接还给银行。具体的业务流程为，交易双方签署贸易合同，卖方将应收账款作为质押申请银行的融资，并向物流公司申请融资担保，物流企业同意体用融资担保时，出示《担保意向同意书》等文件，银行在审查卖方的应收账款质押，然后三方签订合同。随后银行给卖方提供贷款，物流公司则作为担保。这种经过第三方提供担保进行融资的模式其实是一种信用中介活动，能够有效解决交易双方信息不对等的问题。这两种模式的区别主要有以下两种，首先是让专业的担保公司来提供融资担保是一个比较常用的方式，只要有银行的融资授信额度的相关担保企业能够提供担保，当企业在到期后无法偿还债务时，担保公司就会代替企业来偿还债务。但由于担保公司在担保过程中承担着较大的风险，因此，会收取非常高额的担保费用。而物流公司则是利用其自身的企业优势来进行担保活动，对供应链金融的参与性较高，这种担保业务其实也是物流公司所开展的增值业务，能够给企业增加新的利润增长点。一般情况下，由于物流企业在运送货物的过程中已经对贸易双方的经营情况有了一定的了解，因此，能够有效降低信用担保单的风险。

(五)保单融资

保单融资就是生产企业根据经过银行认证的保险公司所开具的应用于国内贸易的信用保险单，并转让保单中的赔款权益给银行，在由银行根据保单中的应收账款金额给企业提供一定的资金融资，在发生损失时，当损失属于保险责任范围时，保险公司就要根据规定将赔款直接偿还给银行。具体的业务流程包括交易双方签署贸易合同后，生产企业提供赊销，卖方向经过银行认证的保险公司来投保，银行、保险公和卖方三者签署《保单赔偿转让协议》，随后卖方出示相应的保单，申请银行的信用融资。随后银行按照保单上的应收账款金额给卖方提供一定的融资服务。最后当到达融资期限，银行通过向买方出示单据来追回付款，如果超过规定无法付款，就直接进入保险公司的理赔阶段。保单融资下，由于卖方是通过投保将风险转移给了保险公司，保证了应收账款的安全，从而提高了自身企业在银行中的信用等级，因此银行可以提供给卖方融资的专项授信额度，并在额度内提供融资贷款。