商业银行汇率风险管理问题研究

任世赢

（江西财经大学，南昌330013）

一、概述

汇率风险，又称外汇风险，是指经济主体在持有外汇或进行外汇交易的经济活动中，因汇率或者利率的变动而遭受损失的潜在可能性。外汇风险主要包括交易风险、折算风险和经营风险。商业银行汇率风险的影响因素主要包含国际政治局势、通货膨胀、利率、国际收支及外汇储备。

二、存在的问题

（一）商业银行汇率风险管理意识薄弱

在我国，汇率风险虽作为外汇风险的重要组成部分，但相比于利率风险和信用风险而言，受金融行业人员重视程度较低。这主要是因为在大多数金融从业人员观念中，外汇业务在商业银行业务相对于人民币业务而言所占比重较小。商业银行汇率风险意识薄弱问题，在商业银行的内部管理结构的多个层面有所体现。首先，最突出的表现是商业银行的高级管理层对汇率风险问题的重视度较低，高级管理层是企业近期目标以及长远战略的制定者和规划者，在进行分析决策时，高级管理层加强对汇率风险管理的重视是企业完善风险管理、规避汇率风险的根本所在。其次，表现在中低层管理者对风险管理问题的工作引导不足以及工作经验不足，中低层管理者在具体落实企业战略目标时，缺乏对外汇风险管理的示范带头作用。同时，对于普通管理人员来说，由于领导层对外汇风险管理问题的重视度不足，加之缺少相应的专业技能及工作经验，普通员工很少会把外汇风险管理问题作为工作重点。

（二）商业银行汇率风险内部管理体系不完善

商业银行进行有效的风险管理，需要建立一个独立的以风险管理为业务中心的风险管理部门，该部门应由高级管理层直接领导，受董事会及监事会的监督控制，并与其他业务中心协同合作构成商业银行内部控制管理体系。我国目前商业银行内部管理控制已经初步建立了独立的风险管理部门，但是该部门在独立性、协作性以及有效性上都有很大的提升空间，未能做到全方位、多层次的联系商业银行各个业务层面的风险，也不能为商业银行降低目标风险提供有效的管理数据。另外，我国商业银行还缺少详细的、可操作性强的风险管理制度，虽然商业银行对风险管理也制定了一些规定，但这些规定大多流于形式，缺少对具体风险管理实践的可行性指引。完善的商业银行风险管理体系将是提高商业银行风险管理的水平的一项重要任务。

（三）商业银行汇率风险管理人员的专业技能有待提高

商业银行汇率风险管理人员的专业技能是商业银行汇率风险管理水平的直接影响因素。在我国，汇率风险管理人员的专业水平不高的原因主要有以下两个方面。一方面，我国商业银行高层管理者对汇率风险的重视度不足，缺少对员工进行汇率风险相关知识的培训，自身及员工的汇率风险知识储备缺少及时的补充，造成汇率风险管理人员的专业素养跟不上市场发展的要求。另一方面，汇率风险管理需要执业人员具备金融、高等数学、计算机等综合专业知识，由于各高校对于以上学科的交叉教学较少，学生自身对交叉学科主动学习不足，造成汇率风险管理人员的数量和质量都有待提高。

（四）金融产品创新不足

金融衍生品组合是分散市场风险、规避汇率风险的一个有效手段，创新金融产品、开发多种具有不同特点的金融避险产品是进行汇率风险管理的必要工具。然而，目前我国外汇金融产品的发展仍然处于起步阶段，金融产品创新动力不足，金融产品的种类、特点均不能满足金融市场外汇汇率风险管理的要求，造成外汇业务汇率风险规避工具较为匮乏、缺少有效的避险渠道。形成上述现象的原因主要有两个方面。一方面，我国金融市场对汇率风险的重视度不高，缺少在日常业务中通过产品组合或创新进行风险规避的成功案例，对金融产品创新研究提供的实践经验较少。另一方面，我国金融市场的外汇业务制度尚不完善，汇率风险管理研究人员的数量及质量也有待提高，这严重削弱了金融产品创新的动力。同时，现有汇率风险规避工具除了种类不足之外，还存在着操作方式复杂、运用成本较高、效果不显著的缺点。因而，改善现有金融产品的缺点、创新汇率风险规避产品应该成为进行商业银行汇率风险规避的长期工作目标。

（五）商业银行汇率风险识别、计量及监控能力不足

在国外一些发达国家，商业银行依靠发达的市场风险分析管理研究成果，有多种科学的外汇风险识别与计量方法可供选择，其中构建内部模型计量方法由于其准确性较高、模型选择灵活的特点被大多数商业银行所采纳。然而，外汇风险管理研究在我国起步较晚，目前研究水平尚不及国外发达国家，国内商业银行采纳的仍然是出现在上世纪七八十年代的外汇敞口计量方法。这种方法虽然计算方法简单、操作方法清晰易懂，但是忽略了外汇汇率变动的相关性，无法揭示外汇汇率风险变动所造成的相关风险。同时，我国汇率风险监控方法水平也低于发达国家水平。一方面，是由于我国针对商业银行的风险管理政策尚不完善，汇率风险管理由于因而缺乏政策的指引而实施困难。另一方面，由于监控汇率风险必须以风险识别与计量方法为基础，科学的风险识别与计量方法的缺乏势必影响汇率风险监控的有效实施。

三、完善商业银行汇率风险管理的对策

（一）提高外汇风险管理人员的专业水平

为了改善商业银行风险管理执业人员的数量和质量不足的局面，各商业银行务必做到引进人才、重视人才、留住人才，从而为商业进行汇率风险管理提供扎实的人才储备。因此，可以从以下几点出发。其一，各商业银行应该按照市场对风险管理人员的技能要求，制定科学的招聘和选拔风险管理人员的内部人才管理制度，使具有突出汇率风险管理技能的人才能够脱颖而出并得到重点关注。其二，各商业银行应该定期进行汇率风险管理专业知识培训，与时俱进，根据市场需求以及相关研究发展成果不断提高银行风险管理人才的知识储备，从而有效的防范由于专业知识与时代脱节造成的风险管理水平落后问题。其三，商业银行应该建立一套完善的绩效考核与激励机制，不仅为外汇风险管理人员提高业绩提供动力，也为商业银行留住人才、降低人才流失成本提供有效的手段。另外，各大高校也应加强对计算机、金融与数学等学科的学科交叉教学，进一步培养具有理论与实践技能的新型综合人员。

（二）进一步完善风险管理体系

完善的风险管理体系是商业银行进行外汇风险管理的基础。为了解决外汇风险管理问题，商业银行务必重视建立有效的风险管理体系与规章制度。首先，商业银行应进一步完善风险管理部门的管理水平，聚拢一批优秀的风险管理人才建立一个专业、有效的风险管理团队，并且加强董事会、监事会对风险管理部门的监督以及与银行内其他部门的沟通协作，为完善风险管理部门的独立性、有效性与协作性而不断努力。同时，商业银行应该重视制定可操行强、内容详实与市场紧密联系的风险管理规章制度，开辟及时、通畅的信息传播与报告途径，建立健全权责明晰、授权到位、奖罚分明的内部管理结构。

（三）不断创新风险规避工具

首先，政府部门应该注重加强与商业银行协同合作，通过共同努力缩小我国外汇衍生品市场与国际市场的差距，以国际化金融市场要求为标准，不断建设与国际接轨的、具有中国特色的外汇衍生品金融市场交易系统，提高我国外汇业务在国际市场的交流与竞争力，建立开放、交流的外汇离岸交易市场。

同时，商业银行应抓住国际外汇市场机制的发展机遇，重视加强国内外银行间合作交流，优势互补、相互协作从而共同推动外汇衍生产品创新发展，加大对研发种类丰富、操作简单、成本较低的新型外汇衍生品的投入。并且要注重对客户及市场需求的调研，通过研发满足市场需求的风险管理工具、风险对冲工具以及投资工具等衍生金融产品及服务，为客户提供更加优质的服务，在规避风险技术不断提高的基础上不断推动我国的外汇金融市场的发展。

（四）提高汇率风险监控水平

为了优化我国目前的风险计量方法，商业银行应加强与国外发达国家银行的合作交流，学习和引进国外科学先进的风险计量模式，改变目前定性化计量程度高而定量化计量欠缺的风险计量现状，比如，可以引入国外常用构建内部模型的计量方法，并依据我国金融市场特点进行适当的调整。同时，应注重对汇率风险研究成果的关注，并以此为研究数据，对我国外汇市场发展方向进行客观的预测，为商业银行管理层制定未来发展战略提供科学的依据。除此之外，商业银行也应以先进的风险计量方法所获得的数据为基础，注重建立健全风险监控体系，及时的发现经济市场的波动对汇率的影响，从而有效地规避各种潜在汇率风险，为客户提供良好的资产管理以及风险管理服务。

参考文献：

[1] 阳 琼.浅谈商业银行的汇率风险管理问题[J].商，2013(1)：170.

[2] 杜伯钊，商有光.我国商业银行汇率风险问题探讨——基于汇率机制改革视角[J].经济师，2013(4)；53-54.

[3] 赵 瑾.略论我国商业银行现阶段汇率风险与防范[J].经济生活文摘：下半月，2012(6)：72.