外汇监管应对数字货币挑战之策

文/余梓 编辑/任风远

近年来，数字货币迅速发展，对金融创新、市场及监管均产生了深刻影响。中国人民银行、工信部等七部委于2017年9月4日发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》，要求准确认识代币发行融资的本质属性，禁止代币融资平台从事法币与代币、虚拟货币的兑换服务。同年9月13日，中国互联网金融协会发布《关于防范比特币等所谓“虚拟货币”风险的提示》，各地随后陆续开展交易平台整顿工作。目前，我国境内主要数字货币平台已先后关闭，但管理部门仍需关注数字货币及相关技术的发展，重视数字货币给金融稳定带来的潜在风险，积极应对数字货币给跨境资本流动监管所带来的挑战。

一是加强跨境资金监测。目前，我国境内主要数字货币平台已被关闭，但场外交易仍有一定风险，境内资金也可能流向境外交易平台开展数字货币交易。外汇管理部门应对主要境外交易平台有一定的了解，加强对涉及境外平台跨境收支的监测分析，适当关注数字货币交易市场价格走势，以此作为研判跨境资金流动形势的辅助手段。

二是加大市场投资教育。外汇管理部门可联合其他部门加大对数字货币知识的宣传力度，使公众基本了解区块链等技术知识，认识到数字货币交易商品的属性，并做好投资风险教育。第一，市场风险。目前部分数字货币价格波动较大，操作不慎可能面临大额亏损。第二，诈骗风险。交易平台鱼龙混杂，存在各类“山寨币”，有的甚至是精心布置的庞氏骗局，如果缺乏鉴别能力，很可能遭遇诈骗陷阱。第三，安全风险。由于目前对交易平台的监管尚不完善，即便是通过境外交易平台投资，资金安全也面临风险。第四，政策风险。以投机数字货币目的的跨境收支，不具有真实合规交易基础，涉嫌违反外汇法规。

三是探索有关技术应用。有关区块链技术如被能充分利用，将能极大提高资本项目外汇管理的有效性。第一，交易过程的公开化与链条可追踪。区块链技术的应用可为长臂统计和穿透式监管提供强大的技术支持，提高外汇监管效率；如能进一步解决混币技术、匿名性等问题，成效会更加凸显。第二，智能合约的应用。资本项目跨境收支须具有真实合规交易基础，目前的管理体系是在银行或外汇管理部门对资本项目交易进行外汇登记后，方能开展跨境收支。应用数字货币智能合约，则可将真实合规的交易基础处理为编程合同，交由系统执行，在满足智能合约条件后，即可执行跨境收支。这样可以极大提高管理的信息化水平。目前，人民银行已着手研究数字货币相关技术，外汇管理部门可主动跟进相关进度，适时共同参与技术研发。

四是探索建立协同监管体系。基于数字货币的去中心化、匿名性、全球化等特征，数字货币的发展已成为世界发展的共同话题。第一，加强跨部门协调合作。国内监管部门、金融机构和科技企业应积极融入国际环境，学习国外先进经验和做法，在加快研究创新的同时，加强信息共享，协调开发统一的数字货币监管模式。第二，加强数字货币大数据平台建设，充分利用大数据监测新工具，对数字货币相关数据进行自动分析、实时分析和交互分析，为数字货币分析及外汇金融体系的稳定性分析提供强大的数据支持。第三，加强国际合作。由于各国之间的政策取向不同，因而有可能使数字货币被用作涉及黑色和灰色收入非法资金洗钱的通道。对此，各国政府和国际组织应该进一步加强合作，提升政策的一致性和监管的协同性，以便更好地应对数字货币给世界带来的挑战。

五是加强人才培养。在不断优化数字货币监管环境建设的同时，加大专业人才储备，培养外汇政策素养过硬、能娴熟掌握金融科学技术的复合型人才，以更好地掌握数字货币底层区块链技术在金融业务中的创新运用和动态发展，进而提升统计分析、监测预警和风险应对的综合业务能力。