河南省自贸区金融开放体系构建与创新研究

董占奎

（河南大学商学院管理决策与行为研究所，河南 开封 475000）

2016年，我国新设立辽宁、浙江、河南省等7个自由贸易区，以推动全面深化改革和扩大对外开放。河南省主要是落实中央关于加快建设贯通南北、连接东西的现代立体交通体系和现代物流体系的要求，着力建设服务于“一带一路”建设的现代综合交通枢纽。以此为契机，结合郑洛新国家自主创新示范区、跨境电子商务综合试验区等一系列国家层面战略的实施，河南省实体经济发展将集聚巨大的动力输入，河南省自贸区的进出口贸易规模将会日益增长。在实体经济蓬勃发展的同时，服务和支持实体经济的金融业面临着开放与改革的现实需要。本文以河南省自贸区金融开放为研究对象，在总结国内外自贸区金融开放实践经验的基础上，提出了河南省自贸区金融开放体系的构建设计，并在框架体系的基础上阐述了内容创新的具体举措。

一、金融开放的内涵

关于金融开放的内涵，学者们主要从两个方面进行讨论和界定：一是从国际资本流动的角度来看金融是否是开放的。Le（2000）认为，金融开放本质上就是允许国内外资本跨境自由流动；Carmignani&Chowdhury（2005）认为，金融开放是从法律上放松对国内外资本的流动。二是从金融市场和金融服务的角度来看其包容程度。钱小安（2005）指出，金融开放意指区域内的金融从事机构、区域金融市场逐步与外资金融机构、国际金融市场相融合的过程；贾俐贞（2005）认为，开放主要是指金融制度的开放，金融服务的市场化。

基于既有研究成果，本文归纳并总结如下关于金融开放的定义：金融开放是指国家或者地区通过法律、法规等规范性法律文件，对区域内的国际资本跨境流入和流出、货币兑换、金融业务的开展进行逐步放松，取消管制的动态过程。

二、河南省自贸区金融开放体系构建

河南省自贸区自挂牌起至2017年年底，入驻企业超过2万家，注册资本超过3千亿元，呈现出迅猛的发展势头。在自贸区实体经济组织蓬勃兴起的同时，对于金融服务的需求与日俱增。结合上述有关金融开放的界定和内涵，本文认为对于河南省自贸区金融开放体系的构建，应至少涉及以下五个方面。

1.银行业的主导。银行业发展水平是制约其他金融机构作用发挥的重要影响因素，截至目前，已有多家大型商业银行进驻自贸区开展业务。多家银行也都根据自身的特点推出了金融服务和金融产品的创新举措。但同时必须清晰地认识到，当前自贸区银行的数量和层次都是极其有限的，一方面要不断吸引优质银行机构和服务进入园区，另一方面应重视中小银行对于大型银行的替代作用。

2.证券业的活跃。当前，自贸区内各类市场主体相对齐全，特别是郑州片区郑东新区集聚效应明显，中原环保、中原高速等14家上市挂牌公司注册在郑东新区，中信证券、安信证券等12家证券分公司设立在郑东新区。自贸区金融开放体系中的证券业务是促进贸易区内资金流通的主要途径，也是资本市场持续发展的重要力量，因此要重视和促进证券业的不断提升。

3.保险业的协调。当自贸区金融开放发展到一定程度时，势必会出现大量的金融风险和系统风险，保险业的协调支撑对于金融开放的风险管控至关重要。当前，河南省自贸区内的保险类金融机构数量还非常有限，要大力支持保险公司、保险资产管理公司、保险中介机构等到河南自贸试验区设立分支机构，引导更多的保险公司后台服务中心落户自贸区。

4.外汇管理的提升。逐步放松外汇管制是金融开放的主要举措之一，这项举措对于积极营造良好的金融服务环境，不断促进跨境贸易和投融资便利化具有重要意义。但是不能急功近利、操之过急，要把握好资本账户完全开放的时机、顺序、内容和方向，以确保金融发展和市场开放的每一步都是在为实体经济的繁荣做出贡献。

5.财政与税收的支持。从上海自贸区以及香港自由港的经验实践来看，减少政府对市场的干预是重要原则之一。但在河南自贸区建设初期阶段，政府管理在其中起着主要的引导和规范作用。就税收政策而言，以税收优惠政策助力企业发展，以及积极争取税收扶持政策。财政部门可以设立专项基金，推广应用PPP模式，积极利用政府投资基金，以支持自贸试验区产业发展。

三、河南省自贸区金融开放内容创新

1.坚持金融业的负面清单制度。河南自贸区应当充分把握自身在“一带一路”建设中的机遇，在坚持负面清单制度的基础上，控制整体金融风险，进而逐步缩减负面清单列表，放松对金融业投资范围限制，促进国际金融业务发展。

2.创新中小银行专业化金融服务模式。在自贸区内，受惠于金融开放带来的好处，中小企业融资问题有望得以缓解，这就要求自贸区的中小银行打破传统，创新专业化金融服务模式。规避中小银行之间业务同质化所导致的过度竞争问题，主动走业务精益求精的专业化发展模式。

3.不断升级消费金融业务。当前，我国消费金融的发展不仅仅是存在于表面的信用和流动性问题，更加重要的是隐藏于系统中由金融机构和消费者共同推动的“双层道德风险”问题。因此，消费金融业务的发展一定要把握尺度，以为有能力进行消费的目标客户提供便捷的金融服务为主旨，不要以刺激消费为口号盲目进行资产证券化，控制自贸区消费领域金融系统风险。

四、结语

当前河南省自贸区实体经济建设已经进入了快速发展时期，因此对金融业的需求显得尤为突出。本文以此现实背景为前提，在总结国内外自贸区建设经验的基础上，提出了河南省自贸区金融开放体系五位一体的构建框架，然后进一步归纳并阐述了河南省自贸区金融开放内容创新的具体举措。本文内容对于河南省自贸区金融开放建设具有实践意义，对于国内其他省份自贸区建设也具有启示意义。