我国中小企业融资难问题研究

胡文洁

摘要：随着中小企业的数量不断增加，它对国民經济的影响也不断扩大。一方面，中小企业的发展为我国市场经济提供了源源不断的活力，另一方面，由于中小企业融资困难又会对我国的经济环境带来不稳定性。破解中小企业的融资瓶颈，不仅关系到企业本身的健康发展，也关系到我国金融体制的改革。本文通过分析中小企业融资难问题的产生缘由。对解决这一难题的策略展开讨论。

关键词：中小企业 融资 对策研究

中小企业在国民经济中占有重要地位，作为经济社会的基石。中小企业的发展壮大对促进就业、构筑和谐社会等都具有非常重要的现实意义。然而。多数中小企业在创业和壮大的过程中都面临着资金不足等问题的严重制约。中小企业没有足够的资本来促进发展，企业发展又不足以增加资本，以此往复，企业盈利能力不断下降，企业家创业激情受挫。融资难，目前已经成为阻碍中小企业发展的重要因素，引起了经济社会的高度关注。

一、中小企业融资现状

企业只有发展才能生存，才能做强大。越发展越需要资金，有了资金才会发展得更好。因此，所有企业都有着不同程度的融资难问题，对于中小企业而言，由于自身规模、资源的限制，这个问题就被无形中放大了。即使政府出台了各项政策鼓励支持和引导中小企业发展，国家经济大环境财力雄厚，资金充沛，中小企业的生存状况仍十分严峻，究其原因，可归结为以下几点：

（一）融资方式单一。由于企业上市的门槛很高、要求严苛，中小企业很难通过资本市场筹集到发展资金，因此它们的融资渠道基本还是依赖于银行贷款、投资、亲友互借等方式。耗时久、利用率低、资金流动性差。并且，国家虽然出台了一系列信贷政策，但仅仅针对于一些高新科技型产业，绝大多余中小企业隶属于传统行业，无法享受国家政策的红利，很难从地方财政获得资金支持。

（二）银行门槛较高。商业银行追求经济效益，中小企业规模小，经营风险高，盈利能力远不如大中型企业，不属于他们的目标客户。即使政府出台了支持和引导中小企业的相关政策，银行仍然对中小企业持歧视态度，中小企业要想取得贷款，必须要以房产证或者土地证作为抵押，要求十分严苛。

（三）金融机构对于中小企业贷款的审批程序繁琐。耗时久。中小企业往往没有形成严格的内部控制体系，企业的财务报表、抵押物很多时候并不符合金融机构的要求。因此，金融机构对于中小企业的放贷持更加审慎的态度，需要花费更多的时间去评估风险、降低坏账的可能。再者，金融机构经营的是特殊商品，以追求规模效益为宗旨。中小企业信贷的成本高，收益率低，单个的中小信贷客户很难吸引金融机构，而中小企业的资金需求往往金额小、依赖性强、频率高、风险大，审批过程的长久耗时很有可能对企业产生致命的打击。

（四）担保困难。中小企业由于先天不足，固定资产有限，符合银行抵押条件的有效资产基本上已经在创业初期抵押完毕，因此很难再有多余的资产进行抵押来获取银行的贷款。并且，中小企业不良贷款率较高，坏账较多，我国的社会担保体系尚未完全建立，民间担保公司无论是从规模、数量、资金、专业度等方面来说，都很难大范围地进行中小企业的担保业务。

（五）信息不对称。中小企业一般不具有规范的企业管理结构，所有权和管理权往往紧密联系在一起，内部治理并不透明公开。因此，银行等金融机构通过一般途径很难对中小企业的财务状况和信用程度进行清晰的了解和准确的评估，对中小企业放贷无形之中就增加了他们的审批与监管难度，坏账风险大大提高，促使金融机构不愿意承接中小企业的信贷业务。

二、融资难问题对策研究

综上看来，现行中小企业融资渠道的狭窄、融资体系的不健全、小微企业自身经营的局限性均加重了“融资难”的严峻形势。为了解决这个企业发展中的关键问题，一方面金融机构要加紧建立与中小企业相配套的融资体系，拓宽融资渠道，另一方面，中小企业自身要加强内部财务管理，找准自身定位，把握好融资机会，建立企业的长期发展战略。

（一）组建专为中小企业服务的金融机构。纵观欧美、日本等发达国家，均建有专门为中小企业服务的金融机构。以日本为例，早在2008年日本政府就全额出资设立了日本政策金融公库，专门为中小企业提供长期而低息的贷款。对于我国而言，是成立中小企业银行与信用机构的黄金时期：一方面，政府表明了大力支持和扶持中小企业的态度与决心，政策暖风频吹，另一方面，我国的民营企业资本与城乡居民储蓄不断拔高，资金力量雄厚。因此，政府可以首先牵头出资建立微型金融机构，专为中小企业服务，简化信贷流程，放宽审批权限、创新金融机制。在微型金融机构初具规模后，政府可以再大量引入民间资本，既因势利导满足了市场资金的旺盛需求，增强了民间资金的流动性，又会有效遏制近来市场上频发的恶性借贷事件。将民间借贷归于金融机构的监管下，提高民间资本的利用率，保证其合法性。

（二）开发新兴融资平台。在传统融资模式下，中小企业主要通过银行等金融机构进行融资，审批程序繁琐，而中小企业往往又无法提供健全的财务信息，整个融资流程中耗时久、内耗较多。但是在互联网高度发展的今天，可以通过大数据、云计算等高新科技，开发网络融资平台。在互联网金融模式下，融资平台的客户涉及广大社会公众，不再以小规模的大体量企业为主要目标，减少了对中小企业的融资歧视。并且开放的互联网平台使得对中小企业的信息收集更加便捷、透明，有效规避了因中小企业财务信息与信用状况不明而给投资者带来的风险。

（三）发展中小企业私募股权投资基金。以美国为例，作为全球风投行业的缔造者和领导者，20%的全美上市公司都是由风投支持起步的。而我国经历了改革开放后。国民生产总值不断增加，特别是近三十年来，民间资本不断充裕。据统计，2017年我国居民储蓄新增3.82万亿元。通过发展中小企业私募股权投资基金，可以大范围地将居民的闲钱汇集起来，投资具有发展前景的新兴企业，这些企业得到大量的资金支持后，更有机会发展壮大，从而为投资者提供丰厚的回报，从而形成一个良性投资循环。

（四）完善征信体系。导致中小企业融资难问题的一个重要原因就是征信体系的不完善，银行与中小企业之间信息不对称、不透明，金融服务覆盖面窄，获得中小企业信用情况的成本较高，贷款风险大。为了解决这一个问题，一方面国家要加快征信系统的建设，利用优势条件整合中小企业在各个金融机构以及政府监管部门的信息，使不同方面的信息资源能相互融通，提高更新速率。并且，央行的征信系统除了为各大型银行使用外，也可逐步接入小型金融机构，扩大人民银行征信系统的服务面。另一方面，征信机构也要不断提高自身的业务能力，针对中小企业的困境，可以专门设立相关部门从事其信用征集，与官方征信相互补充，相辅相成。

（五）中小企业要完善内部管理机制，提高核心竞争力。融资扩张并不一定会带来企业的快速发展，相反，一些中小企业即使得到了大量的资金支持，但其管理松散、粗放，内部控制制度漏洞百出，盲目投资兼并，也会很快地走向衰败。作为企业，要想获得长期的进步发展，必须要通过一系列创新来提高公司内部积累，强调企业的效率与效益。作为管理者，必须要有清晰长远的规划，拓宽视野，将重点放在企业的核心竞争力提升上。只有这样的企业，才能走向科学规范的发展道路，并更容易获得金融机构的融资。

三、总结

在国际经济状况停滞不前的情况下，中小企业的发展对提高我国的经济活力至关重要。为了解决限制其发展的融资难问题，很多相关的政策与措施已经被提上日程。虽然传统的金融环境对中小企业有诸多的限制，但是随着互联网金融的不断兴起，大数据、云计算等高新技术的发展壮大，国家为支持和引导中小企业发展而发布的种种政策优惠，均为中小企业的成长提供了强大的推动力，一定程度上缓解了中小企业的融资难问题，促进了中小企业的发展。