有效投资组合理论下个人理财投资收益

刘伟

【摘要】近年来我国的经济得到了飞速的发展，国家经济在强盛的同时，人们的经济能力也在不断提高，生活质量也随之上升。为了保障自己的生活质量，并且让自己的钱生钱。我国的各种投资以及理财产品应运而生。并且，我国的各个家庭也开始将目光放在投资理财上，个人理财逐渐成为人们关注的重点。但是我国进行个人理财的一般都是些从事金融的人，他们以理财顾问的身份向各个群体推销金融产品。但是我国的个人理财方面还属于刚刚开始的程度，个人理财的业务方面还比较单一，缺少有实力的专业理财人员。因此，我国的个人理财在发展的时候还存在着一定的问题。本文简单阐述了有效投资组合理论下个人理财投资收益。

【关键词】有效投资组合理论 个人理财 投资收益

十余年前，我国人们投资理财的方式仅限于存银行。人们天然的信任银行，但是随着近年来我国经济发展，我国的人民币也发生了贬值。人们将家中多余的资金存入银行已经无法获得收益，甚至会导致资金贬值。而社会在飞速发展的时候人们的生活越发便捷，我国居民的消费量正在逐年上升，为我国的经济发展做出了卓越的贡献。但是，很多家庭在消费的时候也开始有了理财的意识，为了保障生活质量不下降，家中余钱不贬值，很多家庭纷纷将家中多余资金进行投资。但是不可否认的是，投资理财同时具备一定的风险。

一、有效投资组合理论

有效投资组合理论是美国的经济学家马克维茨于1952年提出的一种理论。并且马克维茨对于该理论进行了深入研究，并且因此获得了诺贝尔经济学奖。马克维茨的有效投资组合理论的中心观点是，认为投资者的投资愿望是追求高的预期收益，并尽可能地规避风险。因此，在投资的过程中，不仅要重视预期的收益，也要考虑到在投资过程中可能出现的风险。马克维茨的有效投资组合理论中充分的表达了，如何在既定风险水平的基础上，使证券的可能预期收益率极大，或为获得既定的预期收益率，如何使承担的风险极小。马克维茨的有效投资组合理论中必须包含三个条件。第一，在在预期收益率一定时，是风险最小的证券组合；第二，在风险一定时，是预期收益率最高的证券组合；第三，不存在其它的比其预期收益率更高和风险更小的证券组合。根据这三个条件可以得出结论，一个投资者将从在各种风险水平上能够带来最大收益率的，以及在各种预期收益率水平上风险最小的有效证券组合的集合群中选择出最佳证券组合，这条定理，就叫做有效集定理。

有效投资组合理论中投资者在其中是占据主体地位，投资者的决策寓意着在理财投资过程中是否能够获取相关的利益。同时，也验证了投资收益越高，投资风险越大；投资收益越低，投资风险越小这一理论。但是不可否认的时，投资者在投资过程中对于利益始终是保持不满足的状态，他们对较高的收益率的偏好胜过对较低收益率的偏好。因此在两个其他条件完全相同的证券组合中，投资者都是选择预期收益率较高的那一个。

二、有效投资组合理论下个人理财投资中存在的问题

有效投资组合理论的提出存在很多的假设条件。比如投资者应该理性进行分忧，能够区分市场变化，能够冷静的思考，不为表面利益改变心中决定，从而进行理性投资。但是，在现实生活中，这样的假设很多时候是不存在。能够始终保持理性投资的投资人非常少。投资人在投资的时候本身是具备一定压力的，尤其人是一种喜欢思考喜欢想象的生物，忧患意识非常重。很多投资人在面对经济大幅度波动的时候，是无法始终保持冷静，能够沉稳的对经济波动进行分析的。更多的是，投资者在经济发生剧烈波动的时候，做出一些不理性的行为，在判断的时候失去了理智，被经济波动吸引了所有的注意力。因此，在投资理财的过程中，会造成投资失败，导致利益受损。

很多投资人在进行个人理财规划的时候，势必要进行计算，估算预期的收益等。但是，很多时候，投资人在估算的时候取出的数值并不准确，因此投资理财的结果与预期的手气不符合。因而，在获取收益之后，也难以开怀。在取值的时候，最为重要的就是投资者对于风险的喜好以及对于收益的喜好，其次就是投资者对于经济市场的乐观程度。正常情况下，这两个数据进行组合计算，的确能够很好的反应投资者自身的投资需求，但是更多的时候，这两个指标的取值并没有不符合实际情况。能够准确的估算数值的范围，但是并不能明确数值。因此，估算的收益与实际收益不符合，也会影响整体的投资效果。

如果要是用投资组合理论进行计算，那么一定要在一个固定的时间点上进行九三。但是，因为所有的指标都是在那个点上获取的，因此计算出来的数据也只是那个固定的时间内能够获得的收益。但是，现实生活是在不断变化的。经济市场的变化更是非常的快，瞬息万变。很多时候，投资人还没反应过来，时间已经过去了。因此，不管是个人还是家庭在投资理财的时候，他们的经济状况也在变化，他们对于理财的目标也在发生变化。从本质上来说，理财投资就是一个在不断变化的过程，会因为各种因素而发生相应的变化。而投资者们追求的从来都是利益最大化，风险最小化。但是普通的投资组合理论是无法实现这一目标的。我国在投资理财方面还属于新手，刚刚开始的阶段，很多投资者的能力还不够强，因此在投资过程中，风险反而在不断增加。而一个专业的理财团队通过现今的理念科学的规划个人的理财想法，才能够改善投资者在个人理财中的问题。

三、有效投资组合理论下个人理财投资发展中的建议

影响个人投资理财的主要方面就是投资理财的环境。想要改变个人投资理财的情况，级应该完善我国的投资理财环境。政府应该严格监管投资市场，并且通过科学的方式对投资市场进行阴道，让投资市场变成一种健康的市场，让投资环境也变成健康的投资环境。我国的证券市场虽然经历了多年的发展，但是依旧存在很多问题，导致个人理财投资无法有效的顺遂的进行。比如投资者的信息从传递过于缓慢，房地产的投资渠道中存在非常大的泡沫，信息不真实等等。就针对于这些问题，国家就应该严格的管制投资市场，才能够促使我国的个人理财投资顺利进行。比如，政府主动为投资者传达一些真实有效的信息，同时引导投资者进行理性投资，让投资者在投资的过程中能够更为明确自己的投资目标，在计算数值的时候能够更为接近实际投资结果，降低风险，提高收益。

投资组合理论中有一部分数值是和投资者自身的心理变化息息相关的。因此，在计算的时候有困难，得出的结果容易出错，与实际有明显差别。不正确的结果可能会加大投资风险，导致投资者在进行投资决策时出现误差，从而增大风险，造成严重损失。因此，应该根据数值的特殊性进行科学的测试研究，让数值能够更为准确的进行评估。同时，很多投资者在投资过程中因为心理变化从而影响投资决策。因此，在计算的过程中适当的加入一些心理学能够让估算的数值更为准确真实，能够得出与实际相差不大的结论，帮助投资者进行投资，能够让个人理财投资的利益最大化。因此，科学的估算数值是非常有必要的。

人的寿命是很漫长的，尤其是医学发达的现在。每个人不同时期的收入都是不一样的。因此，投资者在进行计算的时候必须考虑到各种情况，并且准确的进行评估，对于人们的风险承受能力以及资金收入进行计算了解。从而进行投资，这样能够降低理财投资的风险，能够获取更多利益。同时，根据人的年龄段的不同制定不同的投资方案，更为适合个人理财投资。能够减少个人理财过程中的风险因子，增加个人理财投资的收益，也能够促进个人理财投资的发展。让我国的投资市场更快的进行发展，能够迅速的成熟起来，更好的进行理财投资。

四、结束语

近年来我国的经济得到了飞速的发展，国家经济在强盛的同时，人们的经济能力也在不断提高，生活质量也随之上升。个人理财投资已经成为当代发展的重点，西方国家的个人理财投资发展的非常好，已经逐步成熟，對于个人理财投资有着非常丰富的经验。但是我国还处于初期发展阶段，但是因为我国的经济得到了迅猛的发展，人们的经济实力逐步增强。因此，我国的个人理财方面能够更快更好的发展下去，能够更为积极的促进具有我国特色的个人理财投资发展。

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