知识经济下企业以人为本财务绩效评价研究

□（中国海洋大学 山东青岛266000）

如何最大程度地对人力资本进行开发、利用，是一家企业持续发展的关键所在。对人力资本财务绩效进行准确合理地评价是激励人力资本价值创造的重要前提。企业当前的财务绩效评价依然是基于物力资本主导的物本主义的绩效评价，缺乏对人力资本财务绩效的评价，显然与知识经济时代的发展相脱节，企业的财务绩效评价缺乏合理性。对企业的财务绩效进行正确评价，不能只把重点放在物本主义主导的绩效结果上，还要对绩效过程进行合理的评价，将传统财务绩效只关注物力资本的绩效发展为物力资本与人力资本相统一的人本财务绩效评价。

一、企业资本要素的变更

企业的资本要素是企业发展的重要资源，传统的企业财务绩效评价是基于物力资本的评价。随着知识经济和经济全球化的发展，人力资本在企业的发展中占据着越来越大的比重，人力资本成为企业不可或缺的重要资本要素。因此，在知识经济环境下，需要对企业的资本要素进行重新定位。

（一）物力资本要素。在工业经济时代，由于物质资本的极度匮乏，劳动密集型产业比较密集，在“资本雇佣劳动”思想的影响下，物质资本成为社会经济和企业工厂发展的重要资本要素，甚至形成了“物质资本一家独大”的现象，人力资本在企业的发展过程中所创造的价值被物质资本所有者剥夺，人力资本的作用也被忽视。物力资本在社会经济发展中所起的重要作用不可否认，但是面对知识经济的迅猛发展，依然以物力资本的所有权作为衡量企业发展的基础条件已经不被大众所认可。

（二）人力资本要素。随着知识经济的到来，人力资本在社会和企业的发展进程中所起的作用越来越重要，人们逐渐认识到人力资本的重要性。物力资本不再是企业持续发展的唯一要素，物力资本的经济作用依赖于人力资本的经济行为来实现。因此人力资本同物力资本一样同为企业的财务要素，尤其是在高新技术企业中，人力资本的作用要大于物力资本的作用，将人力资本要素纳入财务管理中，与物力资本共同进行管理和评价，是企业顺应时代发展的要求，也是企业可持续发展维持核心竞争力的必经之路。

在当前的经济环境下，人力资本同物力资本一样成为了企业的资本要素，在以研发、科技、信息为主的企业中，人力资本要素的重要性甚至超过了物力资本要素。企业的财务绩效也应该包括物力资本财务绩效和人力资本财务绩效两方面。因此知识经济下的企业财务绩效评价需要对人力资本财务要素进行确认，承认其重要的财务地位。

（三）资本要素间的关系。不同类型的企业由于生产发展的方式不同，其对资本要素的需求程度也不同。对劳动密集型传统工业企业而言，其发展不需要更多的知识技能和科学手段，因此物力资本所起的作用要大于人力资本的作用；然而，对创新型企业和高新技术企业而言，拥有的自主知识产权、核心科技知识越多，其在市场中的竞争优势越明显，在此类企业中人力资本的作用要大于物力资本的作用。

人力资本和物力资本在企业的财务要素组成中并不是对立的，既不是物力资本为主导要素的“资本雇佣劳动”，也不是人力资本为主导要素的“劳动雇佣资本”。物力资本方面存在为人力资本的价值创造提供了物质基础和基本条件，而人力资本的经济行为是物力资本保值增值的操作手段，因此，人力资本要素与物力资本要素之间是一种相辅相成、互利共生的关系。

二、以人为本财务绩效评价研究的必要性

（一）传统财务绩效评价的缺陷。传统财务绩效评价是在以物为本的思想指导下进行的，仅仅是对物力资本甚至可以说是对货币资本在企业经营结果的评价。只对物力资本的绩效结果进行评价会使评价主体缺乏对绩效形成过程的关注，没有对绩效形成的根源进行评价，会造成“治标不治本”的绩效评价现象。而且过度依赖财务指标的传统财务绩效评价使得企业对财务指标的重视程度过高，企业为了使财务指标达到完美的程度，可能会做出一些不利于企业长期发展的短期行为，违背了进行财务绩效评价的初衷。

（二）人力资本的重要性。在知识经济环境下，人力资本在企业整体绩效中所发挥的作用越来越突出，人力资本的重要性占比越来越大。企业持续竞争优势的来源不能完全用物力资本来进行解释，人力资本的工作技能、工作经验和所掌握的科技知识在企业组织竞争优势的形成和维持方面发挥着更为重要的作用。企业长期可持续发展的源泉是依据时代经济的特征进行源源不断地创新，推陈出新，创造出更加符合时代要求的新产品，人力资本在这一过程中起着至关重要的作用。企业财务绩效的实现更需要人力资本的行为作用，货币本身代表着一定的价值，但是并不能自主地进行价值创造，价值创造的条件之一就是人力资本的行为决策。人力资本在企业价值创造中所起的作用不容忽视，这是知识经济时代的要求，也是企业维持竞争优势所必须考虑的因素。

（三）知识经济背景的要求。传统以物力资本为主的工业经济时代，物力资本或者说货币资本是社会、企业发展的重要推动力，当时的经济不需要更多的知识、技术，缺乏的就是货币、物资，这也为资本雇佣劳动提供了市场基础。随着时代的进步，社会资源得到了有效的开发和利用，资源得以重新配置，物力资本不再是制约经济发展的唯一要素，知识成为重要的因素。与工业经济时代不同，知识经济环境下，社会发展的中心由以物力资本为主逐渐向以知识为主转移。知识、技术等各类软实力成为发展的核心，而这些软实力本身需要依附于人力资本这一重要的载体，并通过人力资本的行为实现其价值。知识经济的特征是知识成为经济发展的重要要素，拥有知识是社会、国家、企业持续进步发展所不可或缺的。

三、以人为本财务绩效评价的基本框架

（一）以人为本财务绩效评价目标。传统的财务绩效评价目标是实现既定的财务指标。而财务指标仅仅反映出财务的绩效结果，对于财务绩效的形成过程无法进行有效解释。以人为本财务绩效评价目标是通过对人力资本要素和物力资本要素按照一定的标准进行客观评价，找出影响企业绩效的关键资本要素或关键经济行为。不仅对绩效结果进行评价，同时对绩效的过程进行有效评价，以获取企业保持持续竞争优势的主要动因，对其进行有效地开发和利用，提高企业的组织绩效。

（二）以人为本财务绩效评价内容。传统的财务绩效评价只是对结果指标的评价，并没有对结果的形成原因——过程指标进行评价，致使传统的绩效评价仅仅发现了问题，却没有找出问题的关键。绩效评价不应该只包括对结果的评价，还应当将对过程的评价包括其中。财务指标是结果指标，人力资本的行为作用可以表述为过程指标，只有对过程和结果都进行科学合理地评价，才能对企业整体的绩效做出正确判断。以人为本的财务绩效评价既包括对结果指标的评价，同时包括对形成结果的行为过程进行的评价，以做到从根源提升企业的财务绩效，而不是只从表面观察绩效的问题出现在哪一个层面。

（三）以人为本财务绩效评价方法。对物力资本要素的结果指标和人力资本要素的过程指标进行综合评价。物力资本的结果指标属于静态评价，人力资本的过程指标属于动态评价。对于结果指标的静态评价可以依据报表和经营成果的财务数据进行评价，获取指标数据比较简便和准确，而对于过程指标的动态评价则由于行为过程的复杂性和不确定性难以量化，因此对过程指标的动态评价需要和结果指标相结合进行综合评价。

针对传统财务绩效评价方法中存在的问题，可以采用定性评价与定量评价相结合的评价方法。对于定量评价的方法，由于人力资本本身具有的特征，导致对其进行定量评价存在一定的难度，因此可以采用间接的方法。由于物力资本财务指标较人力资本指标的可获得性和准确性更高，首先运用EVE评价法对企业的整体绩效进行评价，其次根据财务报表数据对物力资本的财务绩效进行定量评价。最后，利用人力资本产权定价割差法的原理，将企业整体绩效减去物力资本的财务绩效得出人力资本的绩效。

（四）以人为本财务绩效评价指标。在评价指标的构建方面，基于物力资本要素和人力资本要素之间的关系以及人本财务的特点，构建一套既有定量分析的静态评价指标又有综合分析的动态评价指标。物力资本作为人本财务要素中的静态资本，可以借鉴传统绩效评价指标来反映。人力资本作为人本财务要素中的动态资本，对其绩效的评价离不开对其提供物质基础的物力资本，且人力资本所具有的动态性和不确定性使得对其进行直接的绩效评价存在一定的难度，因此不单独构建人力资本的绩效评价体系，而是和物力资本一起通过综合的绩效评价体系进行评价。

企业的财务绩效来自于各资本要素的贡献程度，提高财务绩效的关键在于提高资本所有者的满意度。企业财务绩效评价的目标是找出影响绩效的关键要素指标或行为，以获取持续竞争优势，提高企业的财务绩效。资本所有者的贡献度，可以通过其对企业的各项付出来衡量，满意度则由在企业整体绩效中所享有的收益来衡量，人力资本所有者和物力资本所有者共同享有企业的整体收益，对剩余收益的分配则是人力资本所有者和物力资本所有者之间的博弈。将资本所有者的贡献度和满意度进行衡量匹配，可以在一定程度上保障收益分配的公平性。