集团公司多元化投资风控刍议

勇本谦

【摘 要】由于21世纪的经济不断发展，导致市场的竞争力也不断的增强，集团公司之间弱肉强食的局面也越来越明显，在集团公司的经营期间，有着众多的因素来影响着这个集团公司的发展，尤其是一个多元化发展的集团公司所面对的投资风险更加对普通集团要高。如果一个多元化发展的集团企业要想在激烈的竞争中占有一席之地，那就要在面对多元化投资时合理的进行风控，实行可持续的发展理念。将集团公司的投资风险降到最小，将收益最大化。

【关键词】集团公司；多元化投资；风控

一、引言

部分集团在经营过程中满足单方面投资带来的收益，从而开始从多个方面进行投资，涉及到不同产品以及不同行业或者不同领域进行投资，即为企业公司的多元化投资。从现实的角度来看，集团公司的多元化投资可以为集团开辟出新的商机，占领新的领域，为企业带来更多的经济收益。由于进行多元化投资，可以将资金投入不同领域，大大降低了单个领域的投资风险，使得集团的收益更加稳定，可以避免由单个领域的投资失误而导致集团的经济效益受到冲击。

二、集团公司多元化投资中伴生的风险

1.多元化投资带来的债务风险

如果集团公司选择进行走多元化投资的路线的话，就要保证在实施多元化投资时要有完善的资金链，有足够的资金支持，只有基础扎实才能确保投资的稳定性，虽然说多元化的投资会带来更高的经济效益，事实证明也确实有集团用此方法取得成功，但是我们依然不能忽视多元化投资中所隐藏的风险，因为这些风险不是所有的集团公司都可以承受的。

2.多元化投资带来的选择性风险

部分集团在面对一个新领域的投资时，往往由于时间短，对该行业不熟悉，无法对风险进行评估。仅考虑短期利益，相较主动多元化而言，面临更大的选择性风险。在主营业务表现不佳的情况下，选择性风险也使得很多企业踏入所谓“多元化陷阱”，加速了企业经营状况的恶化，进而危及银行相关资产的安全性。

3.非相关多元化削弱主业的风险

不论企业规模大小，其资源总是有限的。多元化经营会导致企业将有限的资源分散于每个发展的产业领域，导致在每一个产业都无法达到业务发展所要求的最小有效规模，以至于每一个产业都产生了规模不经济。最终会导致企业在原有主导产品或主营业务竞争中失去市场和优势，不利于企业的长远发展。

三、集团公司多元化投资的风险分析

1.集团公司多元化投资的环境风险分析

由于集团在投资过程中会受到社会方面的不同因素影响，从而使所投资的项目就具有一定的风险，那么这种风险就是集团公司多元化投资的环境风险。首先，各个集团分散在我国的各个地区，众所周知，我国地域广阔，每个地区，每个省市的经济状况以及民风民貌各有不同，部分地区贫富差距较大，经济发展也有很大的不同之处，明显的受到地域性的影响，所以导致投资方在投资时，就应该考虑到这些自然的因素，面对当地的经济状况和所蕴含的风险做出评估，降低投资的风险，来保障集团的经济利益。其次，集团公司进行多元化投资的根本目的就是为了壮大集团，通过多元化的投资来使集团的经济收益保持动态稳定，各个投资项目之间实现跨行业的优势互补，从而减少单元化的投资风险。由于社会中的诸多投资项目都是由政府部门来负责调控，维持市场的稳定发展。所以由于政府不同政策的出台，可能导致部分企业的投资风险升高或者降低。由于政府对市场的可操控性，多元化投资的集团公司在投资时，应该充分考虑到，政府政策的影响，根据不同的政策将投资风险降到最低，将经济收益扩展到最大。

2.集團公司多元化投资的规模风险分析

集团公司在一定时期内对项目所投资的总和称作投资规模。一般来讲，对投资成本的确定就是对投资规模的确定。对投资规模的推求结果会直接对市场的需求量产生影响，使的价格和成本有一定的起伏，还会影响到集团公司的未来发展。首先，如果确定投资规模时不准确，那么就会使得经济框架难以发挥正确作用，使得投资资源的浪费和冗余，让集团公司无法达到预计的经济收益。其次，投资规模无法达到市场预期的规模，导致在同行业的企业竞争中处于下风。由于发展集团投资的多元化，所以开拓一个新的投资项目时，需要投入巨大的资金来建立新的管理体系维持交易成本，如果资金投入量不够大，就会导致产品研发的技术手段难以提升，技术范围被束缚，还会影响到投资的规模以及产品的质量，从而影响集团的发展，使得风险加大。最后，如果投资的规模过于大的话，对集团的收益也会产生很大的影响。不考虑自身的实力，对一个项目过量投入资金，会使得投资回收期延长，存在负债较高的现象，使得投资风险增大，最终可能导致集团资金流转出现问题，对集团的发展产生巨大的冲击。

四、对集团公司多元化投资风险的防范

1.规范结构，落实管理

面对集团公司多元化的投资时，应该规范集团内部领导的治理结构，这样可以对集团的投资决策，投资风险都有积极影响。所以说，集团公司应该对内部结构的治理进行合理的规划和完善，提升管理层的管理意识，对投资风险做出评估，构建防范风险的相关机制，明确各部门的责任，从而帮助集团更好的预估风险，减少风险。在集团公司多元化的投资时，要提升相关的技术，落实具体的投资管理方案，为开辟新的投资领域来保驾护航，确保新投资的资金，管理，技术，以及相关理念到位，确保可以顺利发展多元化的投资。集团要想在技术以及管理在行业竞争中抢占先机，就要对所投资地区的相关政策有所了解，利用政策的优惠，来有效提升技术手段，利用合理的方法使得投资风险得以控制。

2.完善投资环境

在面对集团公司的多元化投资中，应该着重注意投资环境的完善，在多元化投资时可以先把一些稳定的，回报可靠的项目作为主要投资，在拓展其他新领域时，应该先对其前景进行分析，再对这个领域所需要的技术手段与核心理念进行完善，评估该领域的投资风险，进而再考虑对该领取是否要进行投资。当投资开始时，可以从先前的主要投资中获得足够的启动资金，为新投资的技术和管理提供基本保障，做到“以旧养新，以新保旧”，但是集团在面对新的领域进行投资时，应该适可而止，不能为了经济收益去盲目去扩大投资数量，若是盲目的持续投入资金，可能导致投资风险快速升高，甚至对主要的投资也产生不良影响。

五、对集团公司多元化投资风险的规避

目前，全球的众多集团公司都在开展多元化投资来缓解集团的资金链短缺，提升经济效益，但是多元化投资方式是一把双刃剑，有利，也有弊！如何将多元化投资带来的利益扩大，将多元化投资带来的潜在弊端降低，是很多集团公司争相探讨的问题。首先，应该把集团的内部管理，项目带来的经济效益以及项目所在地区的环境因素相结合，来判断投资的可行性，对项目所在地的经济，交通，气候等因素都应该考虑在内，才能对投资风险做出合理准确的判断。其次，集团对多元化投资的实行应该有合理的规划，理性评估集团的经济实力和技术手段的先进度，面对投资时，应该结合自身实力因素考虑是否要参与投资，一个真确的抉择对集团的发展有着重要的作用。最后，确定参与投资时，投入资金的大小直接影响着投资的风险，如果投入自己太小，那么集团的回收效益太低，经济效益难以增长，与所付出的管理和时间不成正比，投资没有太大作用，如果对新项目的投资过大，会使得集团的资金链受到严重影响，甚至无法保证集团的正常运营。

六、结束语

集团多元化投资的理念可以帮助集团实现可持续发展，多元化投资可帮助集团把冗余的资金投入有效的投资项目中，使得集团的经济效益得以提高。由于集团的多元化投资理念可以使集团的收益不完全依赖某一领域，经济效益的波动也就会降低很多，提升自身的抗风险能力，使得风险带来的损失降至最低。

参考文献：

[1]张静.多元化投资财务风险研究[J].时代经贸，2016（24）.

[2]冯晋芳.企业多元化投资战略探讨[J].现代经济信息，2017（05）.

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