天然气市场的三大转变

○ 文／Keisuke Sadamori

未来5年，全球天然气市场将迎来三大方面的主要转变：一是中国将成为世界上最大的天然气进口国；二是工业将超过电力行业成为全球天然气需求增长的主要驱动力；三是美国将成为全球天然气供应的最大增量来源和LNG市场新的领军者。

天然气工业的未来是光明的。但仍需警惕，充足供应期过后可能因LNG项目投资不足引起2023年之后LNG市场的紧缩。

●中国的LNG进口量激增，LNG接收站码头一派繁忙。 供图/视觉中国

中国进口增长迅速

2017年是全球天然气需求增长迅猛的一年，增长率为3%，为2010年以来最高。主要是因为中国天然气需求增长的推动。

受到经济发展的驱动，以及为治理空气污染、提高空气质量而在居民和工业领域实施的煤改气的强力政策驱动，中国的天然气需求增长15%，约占全球增长的1/3。由此引发中国的LNG进口量前所未有的激增，一跃成为全球第二大LNG进口国。

到2022年，全球天然气市场将超过4万亿立方米。2018-2023年内的年均增长率将达到1.6%。2023年，以中国为首的新兴亚洲市场将贡献全球天然气消费增量的一半以上。

被视为清洁能源的天然气，获得“十三五”规划强力政策支持，将在中国经济的各领域中发挥越来越重要的作用。2018-2023年间，预计中国的天然气需求年增长8%，引领新兴亚洲天然气市场的增长，贡献全球天然气消费增长的37%，高于任何其他国家。

由于国内产量无法满足需求，中国将在2019年成为世界上最大的天然气进口国。到2023年，中国的天然气进口量将达到1710亿立方米，其中大部分为LNG。中国天然气的进口依存度将从39%上升到45%。

中国之外的其他新兴亚洲经济体，用于工业领域以及发电的天然气消费也将增加，并将开发国内市场和基础设施以进口更多LNG。

新兴市场天然气需求持续增长的关键因素是价格竞争力和市场改革。新兴市场比传统买家对价格水平更为敏感。无论产自国内还是进口的天然气，价格竞争力是保持需求增长水平的重要条件。根据预测，2018-2023年，新兴亚洲市场占全球天然气消费增长的一半，将仍主要采用与石油挂钩的机制来决定天然气价格。进口国应当进行充分的市场改革，进一步开放国内天然气市场，才能受益于更具竞争力的批发天然气市场，包括基于市场的天然气定价机制。

新兴亚洲经济体之外，中东、北美等天然气资源丰富地区的消费量也持续增长。埃及的天然气产量和消费回升是非洲地区增长的重要原因。拉美市场正在改革以发展国内的天然气生产。前苏联地区的天然气消费量则由于经济增长停滞而稍有减少。成熟的净进口市场，如欧洲、日本和韩国，预计达到天然气需求平台期。

工业为主要驱动力

发电曾经是天然气主要的增长源。过去十年，天然气消费增量一半用于发电。主要依赖成熟市场的充分供应、新兴市场的燃油替代以及福岛核事故后的核电发电削减。

2018-2023年间用于发电的天然气将在北美和中东继续增长，因为当地天然气资源价格低廉。但因全球电力需求增长放缓、全球可再生发电量攀升迅猛，以及来自煤炭的激烈竞争（尤其是在亚洲），将限制全球发电对天然气需求的增长前景，天然气发电需求增速将放缓。

预计工业将取代电力，成为全球天然气需求增长的主要驱动力，贡献消费增长的40%。以亚洲为主的新兴市场将天然气作为工业生产的燃料以及化学制品（如肥料）的原材料，推动天然气需求增长。

天然气主产地，例如北美和中东，由于化工行业的扩张，工业用气需求也在增长。中东地区的天然气消费量的不断增加，主要来自工业、发电及海水净化领域的需求。美国本土丰富的天然气供应，推动了化学和其他工业的天然气消费。

美国引领供应增长

美国已经是全球最大的天然气生产国，对全球天然气供应增加的贡献最大。

美国天然气产量2016年下跌后，2017年有所回升。现在页岩气已占总产量的2/3。阿巴拉契亚的页岩气（干气）和二叠纪盆地的页岩气（伴生气）是美国天然气产量增加的主要来源，并将持续增长。

随着油价回升，美国轻质油投资增加，因此伴生天然气的产量也在上升，其中二叠纪盆地的最多。预计天然气产量随着致密油伴生气的开采迎来井喷。

美国新增天然气产量占全球增长45%。天然气产量上升的其他主要产气地区，例如中东、中国和埃及，新增产气量大多会投入到国内市场。

美国天然气的2/3预计通过管道出口到墨西哥或以LNG形式出口到全球。其LNG出口增量将占全球的近3/4。

除美国以外，澳大利亚和俄罗斯是主要的出口增长国。俄罗斯寻求通过新增出口基础设施实现出口多元化，如到中国的天然气管道和不同的LNG出口港。

与此相反，由于北海逐渐耗尽和格罗宁根气田的关闭，欧洲当地天然气供应缺口扩大，需要更多的进口LNG填补空缺。

预防2023年紧缩

在强劲的出口产能扩充的支撑下，LNG成为跨区域天然气交易增长的主要驱动因素。2018-2023年间，出口LNG项目投资的浪潮将增加1400亿立方米液化产能，将全球产能提高30%。其中超过一半（800多亿立方米）来自美国。美国作为全球出口大国崭露头角，对传统LNG贸易要素发起挑战。澳大利亚和俄罗斯分别贡献300亿立方米和150亿立方米。

相较之下，管道气的增长很有限。大部分在北美（美国到墨西哥）、前苏联地区（俄罗斯到欧洲与中国）。

未来两年涌现的液化项目保障了充足的供应和LNG贸易的增长，但也对传统供应合同的要素造成冲击。与传统的定点运输、以石油价格为基准的供应协议模式不同，美国LNG出口的目的地灵活、以天然气枢纽交易为价格基准，进一步增强了壮大中的全球LNG市场的灵活性。新的全球参与者澳大利亚和美国可能在亚洲市场挑战卡塔尔的地位。

到2020年，几乎所有的新增液化天然液化产能应该开始投产。短期内大量产能增加可能引起过剩。供应商为争取买家的竞争将增加。但这需要花一些时间，尤其是新买家需要修建接收基础设施。

宽松的市场不会维持很久，因为亚洲新兴市场增长迅猛。而如果没有新的投资，液化厂平均利率可能在2023年时恢复到2017年之前的水平。由于LNG项目长久的交付周期，接下来几年需要做出投资决定，才能确保2023年后的供应充足。否则，2023年后将因LNG项目的稀缺引起LNG市场紧缩。