提升我国中小企业融资环境的对策研究

摘 要：中小企业融资环境的现状可以概括为一个单一的融资渠道。由于缺乏融资工具来优化融资的环境，使得中小企业在经济发展中驻足不前，这已经成为目前最迫切需要解决的问题。在中小企业现今融资环境的基础上，本篇文章的基本理论是针对现在影响我们的融资环境，为中小企业想出对策，并提出了优化中小企业融资难等问题的解决方案。本文基于上述背景，提出完善我国中小企业融资环境的对策建议。

关键词：中小企业；融资

1 中小企业融资环境及其特点

总体上，我国企业外源融资的结构中，主要以间接贷款为主，其余按顺序排列分别是民间融资、股票融资、企业债融资、私募股权融资。

1）银行贷款。在我国目前资本市场不够完善的背景下，银行贷款是企业最常用的融资渠道。银行贷款以风险控制为原则，这是由银行的业务性质决定的。我国的融资结构基本上偏于间接融资，有80%左右的资金来自银行，资本市场占的比例非常小，风险基本集中在银行。

2）发行债券。我国债券市场中呈现如下特点：一是债券品种结构失衡问题严重。在我国债券市场中，国债和金融债占据了大部分，二者票面总额占比一直在90%以上。其他多种债券占比很小甚至为零，结构严重失衡。二是主要为政府提供融资服务。三是企业融资虽然有所增长，但仍处于低水平。近几年，我国企业债发行规模快速增长，其在债券总规模中的占比也有所上升，但仍处于较低水平。短期融资券的产生，将可能在未来改变我国债券结构失衡的问题。 〖毕业设计（

3）民间融资。民间融资在经济发达地区的乡镇和农村广泛存在。在经济欠发达地区，具有相对区位优势、行业优势地区的民间融资也相当活跃。融资主体呈现多元的特点，不仅有个人之间、个人与企业之间、企业与企业之间的融资，且出资人有工人、干部、工商个体户、企业等，涉及面较广。《报告》首次正式承认了民间融资的合法性，并且将其定位为正规金融的补充力量。

4）私募股权融资。目前在国内活跃的股权私募投资机构，绝大部分是国外的私募股权基金。相比较，中资和中外合资的私募股权基金数量较少、规模较小，主要以如下四种形式存在：（1）风险投资公司；（2）投资管理公司；（3）中外合资基金；（4） 产业投资基金。

2 研究中小企业融资环境具有现实意义

中小企业面大量广，在国民经济和社会发展中具有举足轻重的地位。制约中小企业发展的瓶颈也不少，其中最大的制约因素就是融资难，全球金融危机爆发后显得尤为突出。中小企业融资难既有宏观方面的制度因素，也有微观管理不善和信用不足两方面的原因，解决的办法就是内外兼治。[1]

本文通过分析研究中小企业的融资环境，提出深化改革和完善体制问题。融资环境影响中小企业的融资行为选择适当的融资行为。融资行为受融资环境的制约，中小企业应根据融资环境的变化，论文对政府界、金融界、企业界研究和解决中小企业融资困境具有一定的参考价值，特别是对中小企业解决融资难问题有一定的实战意义。

3 我国中小企业间接融资存在的问题

劳动密集型的中小企业是未来一段相当长的时间里，我国产业结构中最具活力的企业形态。然而，目前国内这种以四大国有商业银行为主、股票市场为辅的金融体系中小企业难以受益。

1）大银行难为中小企业提供融资服务

近年来，商业银行，特别是国有独资商业银行贷款存在着向大城市和大型企业过度集中的现象，中小企业和县域经济资金结构性矛盾仍然存在。这种现象，削弱了商业银行对于县域经济和中小企业的支持。目前，中小企业反映贷款难，商业银行反映难贷款。从市场供求关系看，由于经济结构变动，许多产品供大于求，企业对银行贷款实际有效需求不足。例如过去大量发展的乡镇企业，现在相当一部分己重组，不少已关闭，再在广大农村地区和县域经济内寻找发展新的中小企业的机会需要一个过程，有效贷款需求难以立即产生。很多中小企业存续期较短，产品积压、财务报表不透明，部分企业资不抵债、逃废债情况严重。另外，由于我国商业银行，特别是国有独资商业银行经营策略机制的问题，金融服务方面还存在缺陷，也加劇了上述矛盾。

2）金融结构不合理

我国的金融体系不尽合理，相应的资金供给主体的缺位使得中小企业融资渠道更为狭窄。目前，我国为中小企业提供信贷服务的金融机构主要是民生银行、地方商业银行和城乡信用社。近年来，这些中小金融机构一方面出于自身较大风险，有不少退出了为中小企业服务的领域，数量不断减少；另一方面，因其自身实力较弱，也没有足够的资金为中小企业提供中长期贷款。到目前为止，我国只有4家专业银行和10来家商业银行，并且根据金融改革的设想，一些国有银行如工行、建行等，都将向大中城市集中。不但国家专业银行存在着这种现象，就是民生银行、交通银行等也有这种趋势。各大银行为保证贷款安全面采取的贷款权上收和瞄准大型企业的做法，实际上造成了中小企业贷款难，对中小企业的发展是的。发展起、或者说没有允许发展起与非国有产业部门相适应的非国有金融部门，没有发展起一批与中小企业业务需要相适应的中小银行。

3）社会中介服务机构不健全

政府有关部门对中小企业办理抵（质）押登记、办理贷款抵押物评估有关手续，收费标准较高，给企业办理房地产抵押担保贷款带来不利影响。如房地产抵押评估部门在为企业贷款办理房地产抵押评估时，一般按0. 950}的标准收费，而且贷款每展一期都要评估交一次费，中长期贷款合同一年一定，抵押房地产也要一年一评，企业就要年年交纳繁重的收费，且存在为多收评估故意高估房地产抵押物价值的情况。中小企业由于经营灵活，资金周转较快，一般为流动资金贷款在两个月左右。这样短期限的贷款要支付高的抵押登记费，将大大增加贷款成本。

参考文献

[1]陈龙兴.中小企业融资环境与融资行为研究[D].太原：山西财经大学，2010.

作者简介

陈琦，河北大学管理学院会计学专业，大学本科。