投资银行业务发展的问题及策略探析

【摘 要】投资银行作为我国金融市场的重要组成部分，良性的业务发展是其可持续发展的有力支撑。本文分析了投资银行业务发展中存在的问题，并在此基础之上，从推进层次化发展、推进业务模式创新、促进专业发展等方面，具体阐述了新时期投资银行业务发展的有效策略。

【关键词】投资银行；业务发展；问题；策略

一、前言

随着我国金融市场的不断发展，投资银行在业务发展构建中，具有更加良好的市场空间。特别是业务的快速发展，充分说明投资银行在金融市场中具有重要的站位。相比于西方发达国家，我国投资银行的发展起步晚，业务发展中存在诸多问题，如“量多、规模小”、“业务狭窄”等问题，在很大程度上制约了投资银行的发展，也不利于金融市场的有序推进。因此，如何立足市场、审视当前问题，成为投资银行业务发展的重要着力點。本文基于对投资银行的研究，就如何其业务如何有效发展，做了如下具体阐述。

二、投资银行业务发展的问题

投资银行业务的发展，是投资银行发展的重要内容。但从实际来看投资银行的业务发展存在诸多问题，形成了较大影响，不利于投资银行专业化、科学化和特色化发展。因此，具体而言，当前投资银行业务发展主要有以下问题：

1.“量多、规模小”，投资银行业发展受阻

当前，我国投资银行业发展快速，呈现出机构数量多，但规模总体较小的情况。因此，很大部分的投资银行的盈利能力较弱，在复杂的市场环境之下，存在较大的经营风险，这是当前投资银行业务发展所面临的外部条件。首先，投资银行抗风险能力较弱，特别是对于复杂的金融市场，缺乏良好的应变能力，显然难以实现较好的业务发展；其次，近年来，国际竞争加大，投资银行业务发展的空间日益收缩，这也为投资银行业可持续发展，形成了较大阻碍；再次，由于规模小，在资金不足、实力欠缺的情况之下，新业务的发展面临阻力，缺乏有效吸引。如何在国内、国外两个层面实现业务的发展，成为我国投资银行业务所要考虑的重要问题。

2.“狭窄、集中”，投资银行的收入来源过于集中

相比于而言，投资银行的收入来源过于集中，以传统业务为核心的业务发展，难以支撑投资银行的可持续发展。（1）投资银行的业务发展，面临业务范围狭窄的困境，业务发展的疲软状态，对投资银行发展形成较大影响；（2）投资银行的收入来源集中于传统业务范畴，对于并购、资产管理等领域的收入相对较少，这也极易造成业务空间的收缩，而影响投资银行的经营发展。如右表所示，是中外投资银行的盈利能力情况。从中可以知道，中外投资银行在盈利能力方面，表现出较大的差距。相比于国外投资银行，中国投资银行的盈利能力较弱，在业务的广度及深度等层面，远远不及投资银行，这说明我国投资银行应拓展业务范畴，以更好地提高盈利能力，这对于投资银行的自身发展而言，非常重要。

3.“同质化、可代性高”，缺乏较高的专业化程度

从投资银行的业务发展来看，存在着同质化严重的情况。也就是说，各大投资银行的业务存在重叠，各业务之间具有较高的可替代性，这就导致投资银行业务缺乏竞争力，在日益激烈的市场竞争之下，势必会因为业务缺乏创新与竞争力，而逐渐被市场所淘汰，难以形成可持续发展。此外，投资银行在业务发展中，缺乏较高的专业化程度，呈现两大特点：一是承销业务同质化，在市场开发及拓展中，缺乏良好的业务推进，导致市场占有率不足；二是业务品种比较单一，在日益激烈的市场环境之下，单一的品种类型，显然难以满足发展需求。并且，由于业务专业化程度不高，导致业务发展面临阻力，不利于投资银行业务的不断拓展。

三、投资银行业务发展的策略

投资银行业务的有效发展，直接关系到其发展，也是促进金融市场有序发展的重要保障。在笔者看来，投资银行业务发展的着力点，在于突破当前的发展困境，通过层次化发展，构建更具竞争力的投资银行，并通过业务模式的创新、专业化发展，进一步夯实投资银行业务发展的基础环境。

1.突破发展困境，推进层次化发展

当前，投资银行业面临“量多、规模小”的问题，影响了其盈利能力的构建。为此，要突破发展的困境，在层次化发展中，提高投资银行的发展动力。首先，立足市场发展，建立具有国际型的投资银行，能够更好地提高市场竞争力，将国内外两大领域的业务做大、做强，这是当前层次化发展的重要基础；其次，要立足我国市场实际，通过区域型投资银行，更好地依托区域优势，为中小企业提供投资服务，是更好地实现业务发展，铺设市场道路的有效措施。再次，对于新的市场环境，投资银行推进层次化发展，着力点在于创新，并具体表现为：（1）业务品种创新。投资银行业务品种单一，缺乏金融产品创新。为此，为了更好发展业务，应创新业务品种，更好地服务金融市场发展；（2）服务理念创新。在多元化的市场环境之下，投资银行要转变服务理念，通过创新发展驱动，构建更具活力的业务领域，盘活市场发展。

2.着力于创新发展，推进业务模式创新

投资银行要认识到业务模式的滞后性，难以对业务发展形成有效支撑。为此，一是要以创新发展为引导，通过业务模式的创新，更好地推动业务在深度和广度上的双重发展；二是业务模式创新应抓住“互联网金融”，通过业务模式的转型及融合，更好地发挥业务发展的促进作用，提高投资银行的业务发展效能；三是促进业务品种创新，通过个性化的金融产品开发，盘活业务僵化的窘境，进而更好地为投资银行发展提供动力；四是拓展业务范畴，转变当前收入过于集中的现状，通过业务发展，提高盈利能力，以更好地适应多元化的市场环境，实现更加良性的有效发展。

3.促进专业化发展，创设良好内外条件

我国投资银行业发展尚不成熟，如何实现专业化发展，直接关系到投资银行业的可持续推进。在笔者看来，投资银行专业化发展的关键，主要在于两个方面：（1）在承销发行方面，应该建立自身特色，并在特色业务发展的基础之上，应进一步促进“专业化+特色化”的发展模式，更好地适应多元化的市场竞争；（2）在专业化发展中，经纪业务型投资银行的发展，能够进一步转变并拓展投资银行的业务范畴，也让投资业务以客户需求为导向，通过优质的服务，构建广泛的市场影响力。因此，对于当前的投资银行市场，应该基于专业化的发展，创设良好的内外条件，以更好地适应市场环境，让业务发展更加专业化、科学化。

四、结束语

总而言之，投资银行在业务发展中，应突破当前的发展困境，以创新发展的视域，构建更具活力的业务发展空间。面对日益激烈的市场竞争，投资银行如何实现可持续发展，更加强调业务发展的重要性。在本文的探讨中，投资银行业务发展存在诸多问题，实现业务的有效发展，着力点在于“两推进一促进”，即推进层次化发展、推进业务模式创新、促进专业化发展，以更好的夯实投资银行业务发展的内外条件，提高银行盈利能力。

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作者简介：

苗迪（1997—），籍贯：天津市，学历：本科，研究方向：金融投资。