我国企业年金发展及投资管理研究

摘 要：随着我国企业年金的不断增长，如何能够把企业年金进行有效的投资已经成为各部门的重中之重，企业年金的有效投资不仅对参与者有益，对我国企业年金的发展也具有非常重要的意义。本文主要简单的介绍了我国的企业年金发展现状，并且深入的研究了我国企业年金的投资现状，最后对我国企业年金的投资给出了相关的建议，希望能够帮助我国企业年金可持续发展。

关键词：企业年金；企业年金基金；投资管理；投资组合

随着我国的经济发展，企业年金也不断的增加，目前企业年金的数额已经非常大，如何把这些数额较大的企业年金有效的投资是我国目前面临的主要问题之一。企业年金是经济比较发达的国家对企业员工的一种福利性待遇，是属于企业自愿的一种行为。目前企业年金主要包括两个部分：一种是延期支付给员工的报酬；一种是职工分享的企业利润。它可以缓解我国的养老保险紧张的局面。随着我国老龄化加剧，到2020年我国60岁以上的人口将占我国总人口17%左右，这个数目是非常庞大的，对我国的养老保险来讲是一个巨大的挑战，目前我国面临着养老保险缺口不断扩大的现状，到2020年养老保险的需求将是目前的十几倍。面对如此大的压力，国家、企业、年轻人必须要承担起这个责任，共同来应对目前的压力，因此国家开始制定企业年金政策，不但可以缓解养老保险的压力，还能极大地推动我国的经济发展，因此我国必须大力发展企业年金。

一、我国企业年金市场的发展现状

我国的企业年金发展相对西方发达国家来讲比较晚，但是最近十几年我国的经济发展越来越快，使得我国的企业年金发展也初具规模，基本的制度也已经形成。从发展的规模上来分析可以看出我国企业年金在21世纪的初期就达到了200亿左右，随着规模的不断扩大到2017年底已经达到了5000亿左右。根据预测到21世纪中期我国的企业年金的规模将达到15万亿以上，这个数字是庞大的，在世界上可以排到第三名左右。之所以会有这么快的增长速度主要是因为最近几年我国的经济发展很快，带动了企业年金的增长，如果按目前的现状来预测未来是过于乐观的。但是随着我国的老龄化加剧，这个增长速度将会变得越来越慢。

通过分析可以看出我国目前的经济发展结构不是很合理，企业年金的缴纳仅仅在一些经济效益比较好的行业，比如石油、电力、电信等等或者是企事业单位。为我国经济贡献较大的中小企业的企业年金发展非常缓慢。从地域上还可以看出，企业年金发展较快的地方集中在一些经济比较好的省份。很多内陆的省份迟迟没有发展企业年金。以上就是我国目前企业年金的发展现状，虽然取得了很大的成就但是还存在很多的问题，必须要采取相关的措施不断的进行改革，才能不断的完善我国的企业年金制度。有效地促进我国企业年金的发展。

二、加快我国企业年金发展及完善年金基金投资管理方面的建议

1.完善税收优惠和激励政策

要想不断地完善我国企业年金的投资必须要建立完整的税收机制，通过税收的优惠来鼓励企业和个人缴纳企业年金，主要的措施是在企业、个人的缴费以及基金运营收益和领取的待遇三方面来完善税收，建立组合的税收机制。目前组合的税收机制主要包括以下四种，即TEE、EET、TTE和ETT、其中E代表免征，T代表征税。在西方发达国家主要是实行EET税制，主要是从员工的税前收入中扣除一定比例的金额以后，并免除或者降低养老保险收益的税额，但是如果是领取养老保险就必须要缴纳一定的税额。这种方式可以让每一个员工受益，这也是相对公平的方式。根据深入的研究分析，笔者认为我国应当采取TEE的税收优惠模式。也就是企业缴费时不给予企业税收的优惠，并且把企业年金的缴纳额算入个人的总工资，然后根据总工资来缴纳个人所得税，这样能够有效地防止一些高收入人群通过企业年金的缴纳来逃避个人所得税，而且还能够保证我国的税收。目前我国的证券市场相对于发达国家来讲还不够完善，投资风险较大，而且投资的回报率较低，去除其他的费用以后所剩无几，因此在企业年金的收益方面可以适当的减免个人所得税，这样就可以促进企业年金的发展和积累。

2.设立中小企业发展年金计划

目前企业年金发展较好的大多数是一些垄断的行业或者是一些大型的集团和企业。但是对我国经济贡献较大的中小企业企业年金发展较慢，那么如何在中小企业中建立完整的企业年金制度已经是影响我国企业年金发展的重要问题，同时也是我国企业年金发展的下一步重点计划。在这个重要任务中政府要起到带头作用。首先，不断的完善企业年金相关的法律和法规，由于目前我国与企业年金相关的法律很少，大多是一些倡议，没有强制性的效果，因此政府必须要制定相关的法律来督促企业和员工缴纳企业年金。同时还要针对中小企业给出一些优惠的政策，利用这种方式来激励中小企业去缴纳企业年金。其次，在对企业年金管理的过程中也要制定相关的年金方案，这主要由管理的金融机构来执行，这样不但有利于企业年金的管理还能够降低企业的运行费用，一举两得。不断地提高职工的福利待遇。由于中小企业的实力相对于大型企业比较弱，但是中小企业为我国的就业做出了非常大的贡献，因此国家要为中小企业提供更多的优惠来促进其发展，帮助其在市场上增加竞争力。在最后还是希望中小企业能够自主发展，通过不断的改革创新来完善自身。

3.完善企业年金监管制度

目前我国的企业年金牵扯到很多的部门，这些部门根本搞不清楚自己具体的职责，其中包括银行、证监会、保监会、基金公司等等，这样就会造成企业年金的管理上出现问题，管理的制度也不够完善。因此我国必须制定相关的制度和政策，明确各个部门的具体任务，建立一套完整的企业年金管理体系，这样才能促进我国企业年金不断的发展。

4.企业年金基金投资管理方面的改进措施

在企业年金投资的过程中一定要保证企业年金投资的安全性，同时还要保证有一定的收益。目前我国的企业年金投资主要面向股票、债券、货币等等，这些投资具有一定的风险性，一次在投资的过程中势必要保证资金的安全性，不断的进行监管，避免在投资的过程中出现风险。目前我国的股票投资风险较高，面对这种现状可以选择基金投资，这样既可以保证收益还能够保证资金的安全。

三、总结

综上所述，随着我国经济的发展企业年金也得到了非常快的发展，目前缴纳总额已经达到了6000亿左右，按照目前的发展形式，我国的企业年金增长还会越来越快。但是我国的企业年金发展的过程中还存在很多的问题，其中大部分的企业年金都集中在大型集团企业，一些中小企业的企业年金还不够完善，由于中小企业是我国劳动力密集的地方，同时也为我国的经济发展做出了很大的贡献，因此必须要在中小企业中完善企业年金制度，但是中小企业的实力相对薄弱，因此国家要适当的给予中小企业一定的优惠，帮助中小企业去提高市场的竞争力，这样才能给予它们更多的利润，从而帮助员工缴纳企业年金，这样才能保证我国的企业年金可持续发展。

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作者简介：哈丽娜（1985.04- ），女，哈萨克族，新疆乌鲁木齐市人，硕士研究生，研究方向：工程造价