商业银行参与股权投资业务的争议与对策研究

王龙

摘要：近些年来，我国监管部门颁布了多项关于商业银行参与股权投资业务的鼓励政策。政府政策的颁布让商业银行股权投资业务有了更多的可能，虽然商业银行参与股权投资业务存在利弊，但是从整体而言，利大于弊，商业银行开展股权投资业务是时代趋势。商业银行必须主动出击，找准自己的定位，逐步开展股权投资业务。

关键词：商业银行;股权投资;对策

一、商业银行参与股权投资业务的现状

银行曾经是人们最为看好的行业，但是随着时代的发展，存贷利息差不断减小、金融脱媒、银行资本新政的推行等条件因素的发展，导致商业银行的生存空间越来越小，因此商业银行转型的呼声也越来越大。从传统的存贷业务向其他业务发展，成为商业银行最紧要的发展转型方式，其中的股权投资业务更是众多商业银行争夺的一个焦点。虽然之前国家不允许商业银行向企业进行直接投资，但是近几年国家开始允许这种经济行为的发生。

目前，中行、建行、农行、工行等国有大行，招商、中信等股份制商业银行都纷纷成立股权投资部门，通过招纳人才，开拓各种业务的创新模式，开始触及股权投资业务，但是这两者采取了不一样的业务模式。

二、商业银行参与股权投资业务产生的争议

（一）商业银行参与股权投资业务合法性争议

在早期，我国商业银行市场化程度交替，公司结构不够完善，我国正处于计划经济向市场经济转变的重要阶段，金融工具手段缺乏，监管权力比较集中，所以实行的混业经营并没有影响国家金融的稳定。但随着我国社会主义市场经济体制的逐步成型，金融业逐步转向市场化，监管力度逐步放松，国内出现了房地产和证券投资热潮，导致大量银行信贷流入股市，引起股市巨大波动，从而影响了金融结构的稳定。为阻止这种情况的继续，1995年国家颁布了相关法令，明确禁止商业银行从事相关业务，随后，银行退出股权投资市场。

虽然我国明令禁止商业银行直接参与股权投资业务，但是也为商业银行开展股权投资业务留下了翻转空间。国家只是不允许商业银行在国内参与证券投资业务，并没有规定不允许商业银行在国外开展相关业务。监管层明确规定不允许商业银行直接参与股权交易，但是允许通过商業银行通过间接的方式进行股权投资。

（二）商业银行参与股权投资业务利弊争议

顺应国家转型的需要，随着经济的快速增长，政府积极促进紧急发展方式的转变，国家明确提出金融支持方式由债券融资向股权联动转变。我国长期存在金融问题，可以通过这种转型方式降低企业融资成本。

培育新的竞争核心，金融脱媒的加剧发展。利率市场化的持续发展迫使商业银行长期的竞争优势逐渐消失，传统单一的信贷业务发展陷入瓶颈期，需要新的业务空间。这些年，商业银行产品同质化现象依然存在，产品创新成为各家商业银行全新的关注焦点，但是股权投资业务更需要专业的团队、完善的体制。全新的金融理念，打造自身的核心竞争力。

可以降低商业银行系统的风险，因为监管层明令禁止商业银行直接参与股权投资业务，所以商业银行只能通过间接的方式参与股权投资业务，通过银行理财项目对信托项目、股权投资业务进行连接，银行的理财产品众多，结构复杂，透明度差，监管难度大，明确商业银行进行股权投资业务的合法性，可以更好地对商业银行的股权投资业务进行监管。

三、商业银行参与股权投资业务的对策

（一）找准自身定位，逐步开展股权投资业务

寻找自我定位，在分层上展开股权投资业务，与商业银行原有的实力和规模相适应，开展股票投资业务。五大国有商业银行：第一，现在的许多商行和农商银行的良好发展前景投资价值所在的城市商行、农商行的股份;投资、可选的城商行和农商行应与当地的五个支店的业务紧密互补，进一步成功开辟的商业市场。第二，利用自身的充足的资金，积极开拓国外的优质金融机构的股权投资和合并收购的项目，选择目标市场的择一性的逐步前进，首先要把重点放在商业领域的内部，逐步增加区域外市场，跨进市场规模的业务经营范围的限制，进一步强化综合经营的布局，使股票价格在法律允许的信托、证券、基金等领域中实现发展。

（二）整合外部资源，提高自身的跨界整合能力

拥有证券公司、基金公司、创业企业、股票投资丰富的投资业务经验。但现在商业银行大多间接参与股份投资业务，同时，监管层逐渐放宽对商业银行的投资，是对本参和股份投资的限制，但工作经验相对不足，与证券公司相关的基金公司、创业企业、信托公司业务竞争优势不清楚。互联网金融崛起对银行的传统商业模式产生了重要的影响，相互建立了网络接续股权的资金来源，发展趋势迅猛，面临激烈的竞争环境。

（三）提高人员素质，建设专业化团队

随着金融行业的竞争日趋激烈，加强了业务创新，重新构建了核心竞争力，引起了众多的商业银行的关注，但企业竞争最终成为人才的竞争。您的企业以长期、间接的方式参与权益投资业务，并且缺乏直接部署工作的经验和人员储备不足。另外，随着互联网金融的兴起，市场上的银行股权投资业务的发展，更复杂的法律政策的风险，面临市场风险、技术风险以及运用上的风险，金融必须精通法律、会计和计算。

四、总结

商业银行的利润空间随着社会转型的发展，逐渐缩小，为了促使商业银行进一步发展，国家放宽了条件，股权投资业务将会是商业银行打造自身转型的重要方式，所以，应当借鉴国外成功的经验，打造属于中国的商业银行股权投资新模式。

参考文献：

[1]娄飞鹏，商业银行不良贷款债转股的历史经验及实施建议[J].西南金融，2016（6）.