商业银行理财产品现存问题及对策探讨

邓伟菁 卢烨

摘 要：随着我国经济与科学技术的快速发展，居民收入水平不断提高，金融投资逐渐增加，个人和企业等投资者的理财观念加强，商业银行理财市场的需求不断扩大。我国商业银行理财产品的发展趋势明显，是商业银行重要的利润来源。近几年来，商业理财产品快速增长的同时显示出了一定的弊端，需要去探索和思考。

关键词：商业银行理财产品 信息披露 现存问题 对策探讨

一、商业银行理财产品和资产管理规定的基本概念

（一）商业银行理财产品的基本概念

商业银行理财业务自2005年开办以来发展迅速。商业银行理财产品的概念是商业银行通过证券市场、汇率市场、基金市场或其他金融市场，利用不同种类的投资为客户实现资产增值而开发的金融理财产品，商业银行针对特定目标客户群开发、设计并销售的资金投资和管理计划，包括理财产品基本特性、目标客户群、销售时间和规模、地区、理财资金投向、投资组合安排、资金成本、收益测算、预期收益率、产品风险评估、管控措施等。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定由双方承担。理财产品定义为由金融机构和商业银行自行开发、设计并发行的产品，通过个人、企业或各类金融市场将募集到的资金聚集起来，再根据产品销售合同的规定，将资金投入相关金融市场中，购买相关金融产品来获取投资收益，根据获取的收入金额和合同约定分配金额给对应的投资人。

商业银行理财产品的种类又根据币种分为人民币理财产品和外币理财产品。人民币理财产品：是指商业银行以人民币债券的投资收益为保障，面向个人客户发行，到期向客户支付本金和收益的低风险理财产品。收益率高、安全性强是人民币理财的主要特点。银行推出的人民币理财产品，大致可分为两类：一是传统型产品主要有基金、债券、金融证券等，此类产品风险低，收益确定在3%左右；二是人民币结构性存款，特点是与汇率挂钩风险性略高。二类外币理财产品：是指在2008年，各大银行推出外币理财产品回避短期股票市场风险。

（二）资产管理规定的基本概念

根据中国人民银行、中国银行保险监管管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局等机构提出《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》中明确规定：首先，资产管理业务是指投资人委托商业银行、证券公司、基金组织、保险公司、金融理财投资公司、资产管理公司等金融机构，对投资者的资金进行投资和管理的金融服务。其次，金融机构应该以投资者的利润最大化为目标，诚实守信，尽職尽责的为投资者服务，在不同的投资理财市场进行金融投资业务，并按照规定收取管理费用，其中包括商业银行的理财产品投资和金融理财产品投资等，投资者自行承担投资收益所带来的投资风险。再次，资产管理产品是指商业银行非保本理财产品，资金信托产品，基金管理公司理财产品、证券公司理财产品、保险资产管理公司、金融资产投资公司按照金融管理部门颁布规则开展的资产证券化业务，发行资产管理产品。最后，按照《中华人民共和国证券法》规定公开发行资产管理产品，主要包括公募产品，私募产品是采用非公开方式发行。资产管理产品还包括固定收益类产品、权益类产品、金融衍生品类产品等。

二、我国商业银行理财产品的现状分析

（一）商业银行与金融机构的金融资产管业务规定的现状分析

近年来，我国商业银行和金融机构金融资产管理业务快速发展，满足于企业和个人的投资者需求和改善社会融资结构。于此同时，金融资产管理业务也存在着其他方面的问题，如：金融理财产品发展不规范、商业银行不合理的规避金融监管、银行理财业务出现多层嵌套等问题时有发生，需要根据资产新规对其作出正确的处理和纠正，确保商业银行理财产品业务的良好发展。

（二）理财产品网络在线销售模式冲击了商业银行销售模式

互联网的普及和第三方支付使得大部分投资者更加习惯于网络投资。相比于理财产品在线销售，传统销售的效益不容乐观，目前是商业银行理财业务受到冲击的主要原因。互联网促使很多金融机构、基金公司、保险公司通过网络的方式销售理财产品，例如理财通这款理财产品，随着互联网货币基金的发展，大部分网民将活期存款存到理财通中，可以获取更高收益。理财通把市场上的零散资金聚集后使得理财通的资金规模在短时间内迅速扩大，商业银行为了吸收存款，必须改变形态推出货币资金的方式来留住存款，增加了商业银行的融资成本，降低了利润空间。

（三）我国商业银行理财产品的业务创新能力不足

随着社交网络的兴起，人们上网时间越来越多，网络销售平台变成了有效营销模式。例如，客户可以选择类似余额宝、理财通等线上理财产品，因为它具有活期存款的优点，而且还可以获得比活期存款更高的利率，从而拥有更多收益。因此，商业银行应该从客户需求出发，注重客户线上体验感受，对网页、手机客户端进行优化，方便客户网页浏览与业务办理，让客户能在短时间内找到需要的功能。并且在利率市场化的大背景下，控制风险，简化日常支付方式，借鉴国外优秀服务管理经验，创新传统存款模式，使客户获得更多收益，增加客户对银行理财产品的信任与好感，对银行今后的理财业务开展也有一定的促进作用。

三、我国商业银行理财产品的现状存在的问题及原因分析

（一）传统商业银行理财业务包容性低，成本较高。

互联网金融的包容性让客户了解更多的理财产品，从自身出发选择最中意的产品，增加了客户的满意度。而传统商业银行理财业务包容性低，以中国工商银行为例，个人理财业务都是针对工行的持卡用户，其他行的客户因无卡而被拒之门外，这种业务流程较为僵化，在一定程度上阻碍了商业银行发展潜在客户。

商业银行发行理财产品的成本相对较高，原因是商业银行需要营业网点及相关从业人员来开展理财业务，为给客户提供更好的咨询和服务，需要投入大量人力与财力才能满足其需求。与余额宝、理财通等线上理财产品比较，商业银行开展理财业务的运营成本相对高出很多，不利于业务的开展。

（二）商业银行理财产品结构不清晰，信息披露不全面。

银行理财产品结构不清晰主要表现在理财产品与黄金和能源挂钩，当黄金和能源价格上涨时，便发行这类理财产品。商业银行中有还有大部分理财产品的主要融资来源于房地产和政府，在设计理财产品中加入其它交易条款，将表外业务放在存款中，缓解贷存比压力，这种体现出来结构性理财产品表内化的问题严重。

（三）投资者对银行理财产品风险的认知偏差，监管力度弱。

由于目前银行理财产品和金融衍生产品种类繁多，投资者对于商业银行理财产品的认识却较少。一方面是大多数投资者没有仔细阅读所要购买的理财产品的说明书和销售文件，另一方面是部分银行理财产品隐瞒相关真实信息，没有将信息完全的进行纰漏，导致在投资者在购买理财产品时出现问题。正是由于投资者对理财产品认知的偏差，才导致购买产品和获得收益时出现纠纷。目前，这种问题越来越突出，需要提出有效的措施进行解决。

商業银行理财业务的监管力度不强，由于金融业务发展的速度飞快，关于商业银行理财业务的规范性文件没有形成系统、稳定的监管体系，经常对问题的做出重复的规定和政策，导致监管无效率、失真等现状时有发生。监管机构在处理金融理财业务的违法行为的过程中，不能对及时发生的问题和预期可能发生的行为进行监管，更多的是事后监管，没有及时起到有效的监管作用。

四、结论

综上所述，通过分析我们发现随着形势的变化，关于规范金融机构资产管理业务的指导意见的提出，互联网金融的兴起对传统的银行理财业务产生了冲击，商业银行理财业务发展面临的挑战，加剧了银行间的竞争，客户的理财观念和消费观念发生了改变，因此需要对商业银行理财业务的发展进行

研究。

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