基于因子分析法广西金融生态环境的研究

(广东财经大学国民经济研究中心 广东 广州 510320)

推进金融体制改革与创新是新常态下广西工作的重点，而实现这一伟大目标需要一个良好的金融生态环境。“广西关于建设沿边金融综合改革试验区的实施意见”要求“加强金融生态环境建设，建立科学评估机制，制定评估指标体系”。尽管已经有许多学者对金融生态环境建立了评价体系，进行深入研究，但是广西作为一个西部的省份，经济、金融等各方面相对落后，金融生态环境的研究较少，有的只是对某个城市或者某个区域的研究。

一、文献综述

关于金融生态环境的研究，许多学者从不同角度构建金融生态环境的指标体系，主要包括经济基础、金融发展、信用环境及政府行为等方面，而评价方法包括因子分析法、主成分分析法、DEA、AHP和聚类分析法等方法。周小川(2004)运用仿生的原理提出“金融生态环境”一词，并解释其内涵，把金融理论融入到该领域。他认为这个系统包括着法律制度环境、市场体系、信用体系等因素。陈岩(2010)从不同角度探讨山东省金融生态环境的现状，然后运用因子分析方法对其进行评价，运用23个指标对金融生态环境进行横向与纵向的对比。吴向东(2012)构建了重庆市的金融生态环境指标评价体系，该体系包括四大类共27个指标，考虑到数据的可得性，经济基础包括GDP、人均GDP、第三产业占GDP比重等指标，用适龄儿童入学率和普通高校在校学生人数来充实信用水平这一准则层，而政府行为方面则用税收占财政收入比重来衡量。于明霞，高艺格(2017)将金融生态环境概念运用到吉林省金融发展评价中，并与江苏、辽宁进行对比分析。综合上述，各学者对于金融生态环境的指标体系构建并没有统一的标准，因此，需要结合所研究地区的特点来展开研究。

二、广西金融生态环境指标体系的构建与实证研究

(一)评价指标体系构建

本文在借鉴近年来我国学者对金融生态环境研究的基础上，结合广西各地市金融生态环境的实际情况和考虑数据的可得性来进行研究。

夯实的经济基础将促进金融业的不断壮大，而发达的金融市场也将促进资金的优化配置，从而促进经济的发展。本文采用人均国内生产总值、人均固定资产投资、城镇人均可支配收入、人均财政收入等指标。

金融发展环境是金融行业发展最直接的影响因素，金融行业的发展可以用金融深化和发展程度来衡量。从量的方面来看，主要是金融规模的扩大和机构的壮大等方面。本文选择每万人金融机构从业人数、人均存款、保险深度、贷款余额占GDP、保险密度、人均贷款、存贷比、金融业增加值占GDP比重、每万人金融机构网点数等指标。

在我国现行的制度下，政府行为对各方面的影响都起着不可忽视的作用，需要把其行为作为重要因素考虑进来。可以用税收收入占财政收入的比重来衡量，它直观显示出一个财政的构成及财政能力等问题。

诚信是金融业得以发展的基础，是金融生态环境的必不可缺少的一部分。本文采用每万普通中学在校学生数量、和每万人普通中学专职教师数来充实诚信指标层。另外法律环境也是诚信的重要组成因素，并一定程度上影响着整体环境。本文用每十万人律师事务所数量和每万人刑事立案件数作为法制环境这一准则层的指标层。

从上述的四个方面共选取18项指标构建指标体系。为更好地对各地区的各项指标进行分析，本文体系的指标多釆纳了相对指标。

(二)评价方法与数据来源

1.评价方法。因子分析法是一种对多变量统计的分析方法，利用降维的思想，基于各研究变量的相关关系，从大量错综复杂的变量中，提取出少数的几个公共因子，简化复杂的情况。

2.数据来源。本文所用数据主要来自广西统计局官方网站《统计年鉴》，广西2016经济运行报告，中国证监会、保监会广西监管局官方网站。

(三)实证分析

1.因子分析法的可行性检验。通常用KMO检验及Bartlett球形检验来确定是否适合进行因子分析。KMO统计量的大小在0到1的范围内取得，其越靠近于1，说明相关性较强，进行因子分析就有意义。结果显示KMO为0.601，大于0.5，表明可以进行因子分析。另外，巴特利特球体检验卡方的取值是615.385，自由度为153，显著性p值为0，说明该相关矩阵不是单位矩阵，进行因子分析是有效的。

2.提取公因子。根据样本数据的特征值、共同度、贡献率和累计贡献率，仅4个公因子的方差累计贡献率就达到了88.283%，较好地解释了各变量，并一定程度上简化了原始变量。根据因子分析法的原则，我们可以选择4个公因子来评价广西金融生态环境状况。

3.综合评分和排名。基于因子旋转，计算综合因子得分并排名。从2016年的金融生态环境因子得分系数表(表1)可以看出，排名靠前的是南宁、柳州、北海、防城港和桂林，均大于广西全区的水平。但各地市金融发展差异大，发展不平衡，呈现明显的区域特征。

表1 2016年广西各地市金融生态环境综合得分和排名

三、结论与建议

近几年来北海和防城港得益于北部湾经济区的建设而经济磅礴发展，金融生态环境综合得分比较高。桂西北得分较低，主要因为该区域经济相对落后，农村和城市差距较大。说明处于北部湾经济区的南宁、北海、防城港金融生态环境良好与政府主导的经济有很大关系，许多资源都分配到该经济区，而经济的发展也将推动金融等各个方面的快速发展，进而使各地市的金融发展差异日益扩大。

为了加强经济基础对金融业发展的支撑，必须大力推动广西各地方经济的发展。广西拥有“三沿”区位优势，随着“一带一路”的建设和沿边金融综合改革试验区建立，广西将迎来极大的机遇。需增加投资，引进大型项目，借助国家建设北部湾经济区的战略，并结合北部湾经济区的政策优势，适当给予企业优惠政策，拉动全区经济的发展。

要在广西金融改革过程中优化金融生态环境，并取得新进展，需完善金融组织体系。既要加强本地金融机构的建设力度，又要注重国内外各类金融机构的引进。一是降低本土的金融机构的准入门槛。二是大力贯彻“引金入桂”举措，为国内外金融机构在区内设立分支提供优惠政策。

继续完善社会信用体系。借助现代互联网技术，在现有的信用基础上，统一信用评级程序和标准。依靠人民银行现有信贷征信系统，以金融业征信平台建设为基础，收集企业、个人信用信息，形成包括整个区域社会信用体系，为开展金融活动提供极大的便利以及可以降低银行风险。