运营商FSS与HTS市场未来趋势分析

2018-10-09LlucPalermSerraNSR沈永言中国卫通

卫星与网络 2018年8期

+ Lluc Palerm-Serra（NSR）/文沈永言(中国卫通) /译

在收入下降和不确定性时期，卫星运营商在选择未来战略并承诺进行大量CAPEX（资本开支）投资时非常谨慎。随着当前对新收入驱动因素的转变，以及新架构、技术和商业模式的出现，运营商面临着最具挑战性的星队规划时期。什么是FSS和HTS资产的最佳组合，以便继续从视频等传统应用中获得收入，同时为数据垂直市场的未来增长做好准备？

虽然HTS抢占了风头，并承诺快速收入增长，但事实是，今天，FSS，尤其是视频，仍然是卫星运营商的“面包和黄油”。根据NSR的《全球卫星容量供需情况第15版报告》显示，未来10年累计卫星容量收入将超过1,890亿美元，宽波束FSS仍然占其中的53%。卫星运营商应如何权衡增长和收入？

理解收入驱动因素

卫星通信需求的来源正在加速演变。由于媒体平台不太依赖卫星来接触客户并分发其内容，传统视频的增长正在缩减。另一方面，每Mbps成本的下降、先进的地面部分、创新的商业模式，以及随时随地的无限制连接需求，都为数据服务带来了坚实的增长。尽管当前收入增长面临挑战，但NSR乐观地认为，这些应用将带来可观的发展机遇，未来10年的容量收入将以6.8%的年复合增长率扩大。

图1 FSS与HTS收入绩效指示图

图2 卫星容量驱动力：10年预测

在这些新兴应用中捕获可持续增长，需要发挥HTS的作用。越来越多的运营商正在实施HTS计划，因为增长将来自它，这种趋势越来越清晰。话虽如此，考虑到价格和收入负增长前景，仅靠FSS的运营商其长期可持续性可能会受到质疑，但人们不能忽视FSS收入仍有大量的潜力及空间。

你的组织准备好了吗？

向HTS过渡的另一个关键方面是需要运营组织适应新的架构。宽波束FSS卫星业务具备成熟可靠的长期交易的商业模式、稳固的合作伙伴网络、成熟的财务计划和常规的技术。然而，采用HTS意味着要对公司的运营方式做完全重新思考。

由于采用该架构的组织尚准备不足，多数HTS早期部署的结果不尽人意。客户情况发生了根本性变化，销售渠道也是如此，组织结构和资产规划需要保持同步。由于运营商在销售渠道方面功夫不到家，目前几个HTS有效载荷在吸引客户方面进展缓慢。同样，宽波束卫星的网络管理比HTS卫星简单得多——处理数百个波束和数万个终端肯定不容易。地面部分的投资和设置非同寻常，经验说明，此前运营商过于乐观。此外，HTS的投资概况也与FSS不同，因为CAPEX要求通常较高，投资者应预期较低的EBITDA（税息折旧及摊销前利润）利润率。

平衡风险、机遇和回报

为了应对这些动荡时期，运营商在设计未来卫星时比以往有更多的选择。每个参与者需要在CAPEX披露与进入全新投资市场的意愿之间找到自己的平衡，每个卫星都需要自己的商业计划。

即使收入下降，宽波束卫星仍然可以在成本效益实现时提供盈利机会。采用电推进、在轨服务或小型卫星等新技术，或利用共建卫星或多卫星合同等不同方法，运营商可以获得良好的经济效益，继续为FSS市场提供服务。最终可能会停止无利可图的有效载荷，并将需求整合在更少的卫星上。

图3 资本开支披露与全新投资市场关系图

与此同时，运营商需要考虑如何继续增加收入并进入HTS领域。在这一领域规模经济至关重要，对于那些无力承担大型有效载荷投资的运营商而言，采用混合FSS-HTS有效载荷可以成为达到规模经济的良好中间解决方案。同样，对于没有资本发展自己的非GEO星座的小运营商，风险投资和合作伙伴关系，如Hispasat和SKY Perfect JSAT与LeoSat之间的合作，可以开启其他方法无法实现的机会。毫无疑问，投资专有星座和VHTS系统可以产生显着的规模经济，并开辟新的全新投资市场，但并非所有组织都准备好面对这种风险水平。