上证50指数成分股羊群效应分析

魏文石 潘昊 高擎

【摘 要】本文基于CSAD模型，选取2016至2018年的上证50指数及其成分股的周收盘价数据为样本，研究股票收益率的绝对偏差与指数收益率绝对值的关系，对我国上证50指數成分股的羊群效应进行检验。通过使用AR（p）、GARCH类模型的实证检验分析，结果表明：目前上证50指数成分股的羊群效应并不显著。

【关键词】上证50指数；羊群效应；CSAD模型