衍生金融工具审计风险及控制

安荻

[提要] 基于当前新会计准则的出台，对衍生金融工具的处理可谓是现代财务会计领域的难题之一。本文通过对衍生金融工具的本质特征进行描述，并分析其在审计领域内存在的风险以及对相关审计活动的影响，针对如何控制衍生工具审计风险提出建议。

关键词：衍生金融工具；审计风险；风险控制

中图分类号：F239 文献标识码：A

对于市场结构的划分，我们最开始将其区分为商品市场和金融市场，之后根据金融工具的期限特征将金融市场区分为货币市场和资本市场。随着社会经济不断改革发展，衍生产品的出现和普及渐渐改变了整个市场结构，它们作为桥梁将商品市场和金融市场连接起来，却又将其截然划分。但由于衍生产品的期限不确定性强，可以从短短几天扩展至几年甚至数十年，它们已经无法简单的归入到货币市场或者资本市场中，因此衍生产品市场快速崛起。

衍生金融工具利弊兼具，我们不能一刀切，应该从辩证的角度来分析它在市场结构中的作用，它们具有的杠杆交易特征带来极大的交易量，它们具有无限的派生能力，不仅能够合成新的衍生产品，而且可以复制出近乎所有的基础产品，灵活方便、设计精致、高效等特征在金融投资领域中确实有着不可或缺的作用。但是，它们高风险的特征也不容小觑。因此，加强政府对衍生金融工具的监管，强化信息披露，规范市场参与者行为急不可待。

一、衍生金融工具的内涵

衍生金融工具，亦可称为“衍生金融产品”，实质上是一种创新金融工具。它是指建立在基础金融产品（债券、股票、银行定期存款单、外汇等）或基础变量（利率、汇率、股票价格指数等）之上，且价格随基础金融产品价格变动而变动的派生金融产品。它主要是根据股价、利率、汇率等传统金融工具的未来形势进行分析，通过支付部分保证金或者权利金、签订跨期合同和金融工具互换等方式进行交易，达到规避金融风险和获取利润的一种投机手段。主要包括金融远期、期权、期货、认股证、金融互换等。

二、衍生金融工具的基本特征

（一）高风险性。一般情况下，衍生金融工具是为了规避金融价格波动引起的风险而产生的，如果能够有效地利用衍生金融产品，将会在一定程度上降低传统金融工具的风险。但是衍生金融工具基于对未来收益不稳定程度方面也存在较高的风险，由衍生金融工具交易失败而引发的企业巨额亏损案例不占少数，导致当时国际金融市场结构混乱，动荡不已。

在利用衍生金融工具的时候，人们根据汇率、利率等标的价格变化的市场现状做出主观预测，对于签约双方的信用状况以及合约中标价格在未来的变动都具有极大的不确定性。一方面交易双方存在无法依据合约履行义务的可能性；另一方面在人為因素和市场因素的共同控制下，标的价格可能会如人们的预期，但也可能会违背人们的预期反向发展，这种不确定性将为企业带了极大的信用风险和市场风险。除此之外，衍生金融工具的高风险性还体现在流动风险、现金流量风险、市场风险以及法律风险。这些风险一旦处理不当，便可能给企业带来巨大的损失。

（二）杠杆性强。衍生金融工具不需要或者仅需要极少的投资额，一般可以通过交纳一定的保证金来进行十几倍甚至几十倍的大额交易，这便是区别于基本金融工具的杠杆效应，亦可称为“以小搏大”效应。换句话讲，交易一方若要购入一份期货合同，并不需要支付合同约定的全部款项，而只是支付极小数额的保证金便可以控制大量的资源，一旦实际价格变动趋势与交易者预期一样，那么交易者便可以获得高于原投资金额十几倍甚至几十倍的收益。

这种效应更加倾向于投机而不是避险，这不仅是将金融风险放大化，其放大的倍数更是令人震惊，为保证金率的倒数。错误的使用衍生金融工具的杠杆原理、投机过度、投资组合设计不当、监督管理不到位等，都将会导致衍生金融工具交易成为最具有风险的交易，后果将不堪设想。

（三）基于表外反映特征。衍生金融工具类业务作为表外业务中的主要内容，具有表外反映的特征。由于衍生金融工具是对未来可能发生的权利和义务做出预测与约定，没有明确的交易实体，因此它与传统金融工具相比，不具备会计确认和计量的标准；相关的财务信息以及企业参与交易情况无法在资产负债表中确认，因此这将导致进行衍生金融工具交易的企业不能充分的披露信息，进而不能准确地估计金融交易中的收益和潜在损失，决策者无法做出准确的判断，给企业带来意想不到的损失。

（四）利得与损失不确定。衍生金融工具的本质特征是随着基本金融工具价格的变动而变动，而影响基本金融工具的因素有很多，其中最重要的一个因素是标的利率的变动，而标的利率的变动又受市场状况、交易双方信用以及法律政策等方面影响，这些因素不确定性变动也就意味着企业无法预测衍生金融工具交易带来的收益和损失。

三、衍生金融工具存在的审计风险

由于衍生金融工具的杠杆性、多样性、表外业务性以及不确定性使得审计风险不但没有降低，反而加大了审计人员对这方面的审计难度。通过分析衍生金融工具的基本特征，当前衍生金融工具交易对审计带来的挑战主要有：

（一）衍生金融工具表外业务特征，增加审计风险。通过分析衍生金融工具的表外业务特征可知，有些衍生金融工具不符合传统会计确认和计量的标准，不能明确地在资产负债表中披露。因此，这无疑对审计人员基于财务报表的审计工作增加了一定的难度。

在审计过程中，审计人员应该重视金融企业提供的表外列出的衍生金融工具交易事项，对一些衍生金融工具交易比较多的单位进行单独审查，编制相关的明细表，逐笔登记每一项业务发生的时间、金额、计价货币、交割时间以及盈亏状况等，这加大了审计人员的工作量，增加了对衍生金融工具的审计难度。

（二）衍生金融工具审计依据确认困难，增加审计风险。衍生金融工具在时间上的未来性、空间上的广泛性以及利得和损失上的不确定性，对传统的会计核算带来很大的冲击。衍生金融工具在会计确认、计量和披露等方面，存在的问题比较多，要解决这些问题难度较大，因此无法进行准确的确认。比如，应该在何时、以何种标准对衍生金融工具进行确认？另外，在开始确认衍生金融工具时，考虑何时终止确认？对于衍生金融工具资产转让交易，足以说明此问题。企业应该什么时候将金融资产的转让确认为销售交易，什么时候将其确认为抵押借款交易，或其他？企业应该什么时候在资产负债表上终止确认以转让金融资产……这些问题都无法在现有的会计准则下进行确认，审计人员也就无法获得审计依据，进而对衍生金融工具的审计工作难以进行。

（三）衍生金融工具审计技术不达标，增加审计风险。随着国际金融创新浪潮的迅速发展，衍生金融工具在当今金融经济领域中占据了重要的位置。由于衍生金融工具的复杂性，审计人员很难对其进行准确把握，这将严重影响到对衍生金融工具的审计工作；再者，金融工具的衍生创新没有一定的标准，具有随机性，专家可以根据时间、金额、杠杆比率等对金融工具进行设计，以便于充分满足客户的要求，使其能够达到保值避险的目的。但是，金融工具的衍生创新给审计人员带来更大的挑战，当前现有的审计程序以及审计人员专业素质无法解决信息不对称、交易风险增加等问题，这将极大地增加审计风险。

四、衍生金融工具审计风险控制

（一）加强对被审计单位的内控制度，强化内控体系。金融机构作为衍生金融工具的载体，其薄弱的内部控制制度是衍生金融工具交易风险产生的主要原因，因此审计单位在进行审计工作时，加强对审计机构的内部控制有着很重要的作用。审计人员应该重视审查被审单位是否有完善的风险管理程序，例如是否有完整的风险控制体系，是否经常进行风险监测，是否及时出具风险评估报告，是否进行妥善的风险处理以及强化，是否对在相关业务操作人员、交易管理人员以及风控人员进行明确分工，并对每笔衍生金融工具交易行为进行及时的记录，等等，保证被审计单位将衍生金融交易产生的各项风险控制措施都能够落到实处。

（二）完善审计程序，正确运用审计方法。根据上述对衍生金融工具的特点分析，其不确定性、高风险性、高杠杆性以及表外业务等特点，要求审计人员在进行审计工作时应该完善审计程序，运用正确的审计方法。首先应该了解被审计单位基本情况，确定风险。审计人员应先搜集被审计单位有关衍生金融工具的信息资料，包括企业章程、合同、协议以及董事会记录等，明确该衍生金融工具交易是经过高层管理人员进行审批进行的，然后根据国家出台的相关政策审查交易是否合法，并检查企业衍生金融工具交易相关人员分工是否明确，最后确定企业是否建立对应的风险控制体系；其次要制定以金融风险为导向的审计计划；再次要评估风险水平；最后谨慎出具审计报告。

（三）提高审计人员专业素质，适应新的风险导向。衍生金融工具本身属于一种金融创新，新的市场结构将会产生不同于传统金融工具交易下的金融风险，审计人员应在审计思路上有所创新，尽快从系统导向审计转变至现代风险导向审计。审计人员应该加强自身对衍生金融工具的认识，从性质、特征、种类以及交易过程等方面，深入了解衍生金融工具交易行业的背景、性质、本身潜在的风险，来分析和预测可能引发相关的审计风险，这样才能提高审计效率和效果。

综上所述，衍生金融工具本身具有较高风险，对于审计工作也存在一定风险。本文通过分析风险性质与特点，在风险控制方面，审计人员应该侧重于以风险为导向的審计思路，创新审计模式，从而能够形成一套系统的、完整有效的针对衍生金融工具交易风险的审计程序和方法，进一步促进金融市场经济发展。

主要参考文献：

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