P2P平台“爆雷”波及手机厂商谁之过？

无论是对于上市还未“满月”的小米，还是“雷声滚滚”的P2P行业，每一次的动荡和危机都可以看作是一次洗礼，必将促使整个行业进行自我审视，优胜劣汰，从而步上一个更加成熟、良性的发展台阶。而消亡与重生，永远都是伴随着新事物由小到大，由弱变强过程中的主旋律。

一向厚道的小米，这一次似乎差了一点点运气。最近整个P2P行業接连发生的“爆雷”事件，让这家7月初刚在港交所挂牌上市的公司卷入其中。对此，我们进行了深度调查，复盘了一下整个事件。

停业、清盘、法人跑路，投资者维权难

所谓的爆雷，一般指的是P2P平台因为逾期兑付或经营不善问题，未能偿付投资人本金利息，而出现的平台停业、清盘、法人跑路、平台失联、倒闭等问题。

从6月底开始，陆续有小米用户在网上反映，自己此前在小米VIP 任务系统和小米运动 APP 中购买了推荐的管家金服、秋田财富等一系列P2P 理财平台产品，如今这些平台相继出现爆雷，导致在平台上投资的本金被套。

此前小米VIP的每日任务中推荐了一系列的P2P平台，下载APP完成注册后即可完成任务，然后就能获得经验值和金币甚至小米产品、现金等奖励。正是在这样的激励机制下，再加上P2P平台高额回报的诱惑，不少用户都将资金投入其中。

7月24日，小米官方公开回应称，向小米投诉相关P2P平台风险的用户数量累计为429人，涉及金额约4000万元。而在平台数量方面，目前小米推荐的P2P平台中，已经爆雷的平台有秋田、人爱、国恒、小诸葛、管家、钱妈妈、靓钱宝、捷麦、米袋子、金柚、2025、金吉利宝、金融理财、和祥行、鑫荣咖、吆鸡、元泰、百荣等。

“接到用户投诉反馈后，公司于第一时间下线了所有的P2P推广广告，并且与用户沟通统计，了解受损情况。”小米官方在接受我们采访时表示。

平台爆雷，厂商究竟有没有责任？

“手机厂商在整个过程中扮演的依然是广告商的角色，并不存在‘品牌背书’一说。”有业内人士称，“这套任务、积分、积分商城三者相结合的产品运营体系其实行业内很常见，比如淘宝的淘金币，京东的钢镚等，本质上讲，都是一样的。”

去年9月1日实行的《互联网广告管理暂行办法》规定：互联网广告应当具有可识别性，包括在显著位置标明“广告”。而MIUI在P2P平台下载任务旁边都有显眼的“广告”标签，由此也足以证明这一任务属于广告推广的范畴。

中国银保监会保险偿付能力监管咨询专家、重庆大学金融学教授黄英君在接受我们采访时表示：“手机厂商在此次事件当中充当的是广告投放渠道的角色。其提供广告投放平台，与广告中的P2P产品是不同的法人主体活动，承担不同的主体责任。而因为小米公司并未参与项目的投资、融资以及相关风险保障，相应投资的风险承担主体仍然是广告投放商。在投资风险责任认定上跟手机厂商本身没有实际的关联。”

那么作为爆雷事件受害者的投资者，他们又是怎么看的呢？

“作为一家负责任的企业，小米应该对自家平台的推广信息负有监管责任。”

“我们一直都是小米的忠实粉丝，小米平台推荐的P2P平台出了问题，我们只有找小米了。”

类似言论还有很多，在一个拥有500多名成员的“重建XM家人群”维权QQ群中，有部分用户对小米是否对这些P2P平台的资质进行严格审查提出了质疑。

对此，一位小米的内部人士对我们表示“事实上，我们对于P2P平台的资质审核标准可以说是行业内最严格的”。

按照小米官方的说法，公司在做P2P广告推广的时候，要求P2P广告主必须提供四方面的证明：资金存管凭证、电信业务经营许可证（英文简称ICP）或ICP的截图、运营时间、注册资金，并会强制P2P平台进行风险提示。

P2P行业的集体恐慌

据我们了解，推荐P2P广告的平台也并不止小米一家，几乎所有资质齐全的P2P平台在百度都有开通竞价广告。很多专业的P2P投资网站也在一些大流量的应用商店、垂直网站上，做了相关的广告推广。

而在这些推广的内容当中，记者也看到了“××宝新用户”“××手机助手新用户”的专属福利的说明，这些福利包含红包、话费等。显然，这也和小米的“米粉专属”福利如出一辙。

“集中出现的P2P爆雷事件并不只是小米合作的平台，而是整个P2P行业近段时间雪崩式坍塌的一个缩影。”有业内人士对我们表示。

根据相关的统计数据显示，仅在6月，全国就有近百家P2P平台出现问题，整个P2P行业在初夏之际遭遇了寒冬般的洗礼。

随着投资人挤兑愈演愈烈，如今整个P2P行业开始面临前所未有的流动性危机。这导致的结果是，一些资质较好、有国资和知名企业家背书的P2P平台也出现了逾期甚至跑路的情况。

监管层面。尽管目前相关部门针对P2P行业“野蛮生长”的乱象出台了一系列的举措，但政策和法规仍然有一定滞后性。“P2P机构的营销推广手段，不仅是此次小米手机中的推广活动，还存在蹭银行网点这类线下推广，这些在相关法律法规中仍然是模糊地带，也是目前国家要整顿、规范的内容之一。”中国社科院金融政策研究中心主任何海峰向我们表示。

从另一个层面来看，部分投资者盲目追求高收益，忽视P2P行业的高风险也是造成自身损失的主要原因之一。拿此次涉及小米平台的几家爆雷P2P平台举例，其承诺的年化收益率几乎都在10%以上，最高的百荣金服收益率更是高达18%。

“由于P2P产品有回报预期，同时也有高风险性，因此投放广告必须要充分提示用户风险。P2P行业本身风险隐蔽性非常强，即便审查风险，也很难审查全面、完整。广告投放机构并不负有这方面的审查义务和责任。” 重庆大学金融学教授、博士生导师黄英君教授对我们表示。

部分品牌正在积极帮助用户维权

回到小米此次爆雷事件本身，之所以在事件发生之后小米遭到了部分投资者的声讨，还有一个重要的原因就是这家公司拥有的浓厚粉丝文化。

在此前小米发布的招股书中写道：

公司拥有庞大且高度活跃的全球用户群。2018年3月，MIUI的月活跃用户约1.9亿。在这群MIUI用户中，存在着一群被称为“米粉”的热心用户，他们忠诚于小米品牌、积极参与小米平台、并积极为公司的产品研发提供建议。

小米的创始人雷军也多次强调：小米的成长离不开米粉的支持。也正是因为米粉对于小米品牌拥有极高的认同感和归属感，所以在相关P2P爆雷事件发生之后，走投无路的投资者从情感上也将希望寄托在拥有更强号召力和影响力的小米身上。

“我们倒不是要求小米做多少赔偿，只是希望小米这个时候能够站出来，帮助我们维权。”一位维权群中的粉丝如此说道。而小米公司也表示，目前他们正在统计了解小米用户受损情况，也在积极帮助用户向涉事P2P平台追索维权。

“相关的工作正在进行中，同时我们还在跟手机行业的友商积极联系，携手制定P2P平台‘爆雷’的行业风险对策，互相传递告知相关‘爆雷’平台风险信息。”小米内部人士对我们表示。