关于中国企业国际金融投资的问题解析

王莹

摘要：在经济全球化一体化的背景下，各个国家之间的竞争和合作逐渐加强，我国企业要想获得更好的发展，就必須积极融入国际金融市场，对促进我国经济的发展有非常重要的意义。但我国企业在国际金融市场中发展时，往往会受到多种因素的影响和限制，经常发生一些投资失利的问题，不但限制了企业经济效益的提升，而且也在很大程度上限制了我国社会经济的稳定发展。在这样的基础上，开展关于中国企业国际金融投资问题的研究就显得光为重要。

关键词：中国企业；国际金融投资；建议

随着经济全球化的不断发展和加快，国际市场经济形势发生了翻天覆地的变化，导致我国面临的国际环境愈发严峻，而我国企业要想在激烈国际市场竞争中脱颖而出，就必须不断提升企业的自身实力。但我国企业在国际金融市场投资中，面临的风险不断提升，再加上受到国外投行的影响，使得我国国际金融市场的投资成功率一直得不到有效提升。需要切实加强国际金融投资中存在问题的研究，并采取有效的措施，才能发挥出应用的作用，以便得到更好更快的发展。

一、目前我国企业国际金融投资发展现状

近年来，全球经济市场不断发展，经济全球化愈发深入，而我国在国际市场中的作用日益加强，很多中国企业参与到国际市场的投资中来。但就目前发展现状而言，有很多地方亟待完善，投资失利非常比较多，对我国影响力的提升有非常不利的影响。中国企业在开展国际投资时，比较缺乏成功的经验和启示，这一点也是导致我国企业投资成功率一直得不到提升的主要原因。除此之外，再具体开展投资活动时，参与投资企业对风险管理水平不足，过于依赖国外的评级机构，对提升投资成功率也产生了一定的影响。因此，就目前我国企业国际金融投资活动的发展现状而言，投资总体水平有限，投资水利问题频繁发生，是目前各大企业需要着重解决的问题。

二、中国企业国际金融投资失利的主要原因

目前我国众多企业在国际金融投资中主要存在“贵买贱卖”的现象造成了巨大的经济损失，需要投资人员深刻反思，积极探寻导致投资失利的主要原因，并制定科学合理的解决措施，才能促使我国企业在国际金融投资中占得一席之地，总体而言，导致我国企业国际金融投资失利的主要原因体现在以下几个方面：

（一）国外垄断金融投资的话语权和定价权

国外国际金融投资起步比较早，各项制度也比较完善，在买进我国企业的金融股权前，会大肆宣扬中资银行和中国市场，比如：2017年12月，相关研究报告认为我国银行系统不良贷款约近30%，导致很多大型金融投资城望而却步，导致压价收购的现象频繁发生。在2017年10月发布的《中国银行业的风险与出路》中明确指出，我国目前国有银行的主要出路是国家进行财政注资，并引入战略投资者。这一点就为国际投行攫取我国企业巨额承销费和低廉股权打下了基础。从中可以看出，投资机构可以通过较低的代价来获得中资银行的股权。

（二）国外评级公司滥用评级

在2016年低我国银行彻底完成了谋求重组，国际信用评级机构表示10年来一直度我国企业主权信用评级我BBB级，属于可投资级别中的最低档。甚至把我国13家中资银行的信用级别定位为不具备投资价值的等级，导致我国企业国际金融投资一直处于“贵买贱卖”的状态[1]。近年来，很多评级公司纷纷受到很多有识之士的严格批评，认为是危机前缺乏预警能力，危机来临时落井下石。在美国次贷危机中，很多评级公司把部分CDO赋予最高信用等级AAA，但并没有对其流动性风险和波动性风险进行分析，这一点也是导致我国企业发展投资损失的主要原因。

（三）国际金融市场分析能力和经验不足

在进行套期保值管理中，各大投资对标的资产价格的走势判断不够精确，导致亏损交易发生的主要原因有两个：一个是在套期保值超过了实际需求和承受能力，另一个是对汇率走势的分析不够精确。

三、解决目前我国企业国际金融投资问题的主要措施

（一）积极扶持独立的国际投资顾问公司

扶持一家中国企业国际金融投资自己的国际投资顾问公司，通过第三方身份为我国企业国际金融投资提供服务和支持，从而为走向国家市场的企业进行保驾护航。通过这样的方法可有摆脱目前我国企业在国际金融投资中对国外投行和评级公司的过度依赖，从而确保我国企业在国际市场上的地位和经济效益。同时还能为审批机关提供决策支持服务和实际需求，并在有限时间中，做好投资项目的定价，逐步建立一家国际投资顾问公司，如果条件允许，还要充分利用华尔街的资深华人资源，从而提升中国企业国际金融投资的能力。在具体应用过程中，通过投资顾问，可以为我国企业国际金融投资者和企业提供的多种业务和咨询上的帮助：其一，中国企业国际金融投资的套期保值设计提供相应的设计方案；其二，对国际投行到内陆销售的结构化衍生品进行定价、流动性分析等进行全面评估；其三，为我国企业进行海外并购和融资提供定价和市场风险评估；其四，为中国企业提供国际投资相关业务的培训和交流平台。

（二）切实加强金融监管

监督管理部门要求是上市公司进行全面的套期保值，并对设计方案的科学性和可行性进行审查和分析。并要求相关国际投行的结果化衍生品来内陆销售前，必须得到投资顾问的评定和认可。而基金和银行的QDII投资需要聘请专业的投资顾问，通过这一点可有效避免国内投资者或者企业过度依赖国际评级公司的信息，从而前面评估投资的安全性[2]。同时，相关部门还要要求上市公司在进行收购股权或者出售股权时，相应的交易方案，必须至少得到一家国内投资顾问公司定价和风险分析报告。

（三）加强金融市场基础建设

虽然近年来，CDO相关结果化金融衍生品在一定程度上助长了金融危机，但其自身并没有问题，造成后果的主要原因是设计销售者的金融机构并没有充分揭示风险，投资者也没有正确认识到识别风险的重要性，也没有及时跟踪风险变化。因此，需要加大国际金融投资市场的基础建设，逐步完善金融市场，通过这样的方法，既可以有效锻炼我国金融从业人员，提升其综合素质，还能找到合适的套期保值工具，我国企业更好的走向国际市场奠定坚实基础。

四、结束语

综上所述，本文结合理论实践，分析了我国企业国际金融投资的问题和解决措施，分析结果表明，我国企业在国际金融投资过程中，会受到很多因素的共同限制，需要从扶持独立的国际投资顾问公司、加强金融监管、加强金融市场基础建设等多个方面入手，才能提升我国企业在国际金融市场上投资的成功率。

参考文献：

[1]张冰洁.中国企业国际金融投资的问题与建议[J].现代经济信息，2017（05）：317.

[2]刘江秀.中国企业国际金融投资的问题与建议研究[J].商2016（24）：165.