论中小企业融资风险控制

南向芝

摘 要：中小企业在我国国民经济中有着举足轻重的地位，但目前中小企业普遍存在融资困难、风险较高的问题，因此对中小企业融资风险进行防范显得尤为重要。本文阐述了中小企业融资风险控制的意义，分析了其存在的问题，并提出了改善建议。

关键词：中小企业 融资风险控制

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）02（c）-049-02

1 中小企业融资风险控制的意义及注意事项

资金流入是企业生存与发展的前提，企业管理者必须拓展融资渠道，并权衡资金来源的可靠性、持续性、成本以及对企业经营风险的影响，以尽可能低的融资成本来获取资金，以维持企业生产与经营的持续性及企业扩大再生产的资金支持。随着企业的不断壮大，融资活动的重要性更为突出，因此融资风险的控制意义显得尤为重要，融资风险控制已经成为企业持续经营的前提与基础。企业融资分为对外融资与内部融资，相应的，风险控制也分为内部风险控制与外部风险控制。

1.1 企业融资的意义

企业融资的根本目的是通过资金合理筹集和使用而取得收益。企业在日常的生产经营过程中，要通过不同的途径融到必要的资金，以便生存与发展，但是融资必定会带来不同的风险，中小企业需具备对融资风险进行预测和事中控制的能力，尽量避免融资失误对企业产生不利影响。中小企业对融资风险缺乏定量分析的能力，因此加强对融资风险控制及建立相应的风险预案对提高企业经济效益有着重要的现实意义。

1.2 企业融资应注意的事项

国际与国内的政治、经济环境的变化会影响企业对外融资的渠道与规模。只有建立与健全规避风险的策略，加强企业外部融资风险控制，如：健全信用管理体系、企业自身防范体系、金融机构体系及风险的善后处理等体系才能真正地控制企业融资过程中的风险。

2 中小企业融资风险控制中存在的问题

2.1 对国家经济政策应变能力较差

一般而言，中小企业生产经营相对于大中型企业稳定性较差，国家金融政策的调整，都有可能对中小企业的生产经营、市场环境和融资情况产生一定程度的影响。中小企业很难能根据国家经济和金融政策的调整作出快速反应和调整，这导致中小企业的融资风险比大中型企业的更大，进而影响到中小企业的生存与发展。如国家银根收紧，各银行机构的放贷规模将会压缩。当然，首当其冲的就是对中小企业的压贷甚至是收贷，贷款利率也将随之上涨，增加企业的财务风险。严重的将会影响企业的正常生产经营。中小企业若要改变上述状态必须调整资金结构，将向金融机构的融资规模控制在一个合理的范围，不能完全依赖金融机构，而应充分利用公司的内部积累及其他的一些融资方式，达到资金利用的综合平衡。

2.2 中小企业管理水平低下导致融资风险管理水平低下，风险意识薄弱

中小企業的管理观念相对落后，内部管理基础工作缺乏，管理环节薄弱，人员素质相对较低，对市场的潜在需求无法进行合理的预估和快速反映，新产品研制的技术力量有限，对市场的变化趋势预见性较差。另外由于管理层风险意识谈薄，又过于乐观，对融资项目没能事先进行有效的可行性调整，对后期可能出现的问题和情况没有做预估（预防措施），致使中小企业的发展后劲不足。

2.3 直接融资使中小企业融资成本增加

中小企业一般采用的都是向银行借款的直接融资，综合资金成本偏高，企业负担较重，存在还本付息的双重压力，特别是在国家金融政策偏紧的情况下，中小企业很难融到资金，其若向金融机构融资，相关机构一般会通过提高贷款利率，增加贷款限制性条款，导致中小企业融资成本增加，使中小企业的利润空间进一步被压缩，甚至影响企业的生存。

3 中小企业融资风险的改进措施与意见

3.1 加强中小企业内部管理，减少外部资金需求

提高管理层对持续强化内部控制，提高风险防范意识与内部控制管控的能力，只有改善企业内部管理，才能有效地化解中小企业的融资风险，提升发展空间，把握机遇，实现企业的发展战略目标。只有建立建全以风险防范意识和控制为导向的内部控制制度，才能有效提升企业管理能力和融资水平。如提高资产的周转速度，减少对外融资的依赖，降低库存量，减少公司内部资金的占用，加强应收账款的催收工作，对客户实施信用政策等。

应健全企业内部风险控制制度，降低由于融资等带来的风险。只有好的内控制度才可以降低企业的财务风险，要在公司内部建立投、融资风险管理制度。

3.2 加强企业的内部技术研发，为中小企业人才的聚集提供帮助

国家正在积极引导企业向实体经济转化，中小企业要抓住此次契机，利用好现有财税政策。

（1）国家为鼓励企业开展技术创新，从2017年起将企业研发项目的所得税加计扣除由原来的50%提高到了75%，企业应积极利用自身的研发机构设立研发项目，努力创造条件使企业能符合高新技术企业的资格，在享受上面研发费加计扣除的基础上，更能降低企业所得税税负，将原来企业所得税税率由25%下降到15%的优惠税率，大大地降低企业综合税负。

（2）在增值税方面，特别是针对科技型的中小企业，利用自身的研发能力开发具备嵌入式软件产品（或是具备软件产品）的自主知识产权的软件产品，可以利用现行的嵌入软件产品增值税税率超3%先征后退等。以上优惠政策在降低企业综合税负的同时，也为企业内部积累提供更多的资金来源，可以减少中小企业对外部融资的需求。

3.3 合理利用社会资源为企业培养融资风险管理人员

由于中小企业的自身规模等因素限制，无法建立专门的融资服务机构，因此可以与专业的融资机构、人员建立合作关系，培养公司需要的人员，并在遇到问题时及时进行沟通与探讨，合理利用中介机构的专业知识，使其为企业日常经营和人员培训提供支撑，提高企业的风险防范意识，缓解企业融资风控问题，促进企业健康有序发展。

3.4 提高企业管理层风险管控意识和能力

中小企业融资风险的把控很大程度上是由管理层的风险控制意识所决定的。企业在融资活动中要加强对财务人员的风险理念教育，培养财务风险防范意识，提高财务相关人员的风险防控水平，增强及时发现财务风险的能力，运用现代化管理手段给予解决。目前中小企业的大部分管理层（投资者）未能意识到企业人才的培养对中小企业的可持续发展的作用，未提供人才储备，相当一部分企业主对管理层的在职培训不重视，投入不够，没能进行岗位竞争，未能激发员工的积极性，这也是造成中小企业管理层风险管控意识和能力薄弱的客观因素。要改变这一现实状况必须突破对传统内控的理解，从企业的战略目标高度对内部控制进行推进。无论是管理层还是普通的员工都要有风险意识，把风险管理意識贯穿于企业的日常工作中，包括业务、职能、质量与安全等方面，并制定相应的规章制度进行规范。

要完善中小企业融资风险管控体系，包含：建立风险预警、建立风险评估体系、建立风险反应机制等，应在企业内部建立良好的控制活动，充分分享信息，及时沟通，建立内部监督与评价机制，为中小企业的发展提供支持与后勤保障。

3.5 中小企业要对资金需求量进行合理控制，不可盲目乐观

在进行融资决策前要先对融资风险进行合理评估和总量的控制时，还需考虑债务资本与股权资本的比重，债务资本比重越大，则企业面临的融资风险与经营风险也越大。需要通过合理安排债务资本比重与融资结构，降低中小企业整体的融资成本，把直接融资风险进行分散。在对债务比例进行考虑时，应结合财务杠杆进行合理安排。如，当收益大于负债成本时，应当优先考虑债务资金；在收益小于债务成本时，应当优先考虑权益资本，这样才能有效降低企业的融资风险，避免未来由于国家金融政策的变化而影响企业的生存与后续的发展。

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