央行出重拳直击互联网黄金业务

黄金作为一种货币，被赋予了互联网的属性后，其交易出现了快速增长的趋势，但一些潜在风险点也开始显现。近日，央行下发《互联网黄金业务管理暂行办法（征求意见稿）》（简称《意见稿》），就互联网机构销售黄金理财产品进行规范，这也成为央行迈出整顿贵金属市场乱象的第一步。

5月9日，上海黄金交易所官网挂出一则消息称，央行金融市场司起草下发《意见稿》，共有16条征求意见，为互联网黄金业务设置多条红线，包括互联网机构资质、信息披露、投资者保护等方面。这是互联网黄金业务诞生以来的首份监管规则，《意见稿》要求上金所、银行、互联网企业等各市场主体需要在5月11日前提交反馈。

黄金产品是什么

黄金作为一种货币，由央行监管。在上述《意见稿》中，央行对黄金产品进行了准确定义。《意见稿》第二条指出，黄金产品是指除实物黄金买卖外，以黄金账户记录黄金持有人持有黄金重量、价值和权益变化的产品，以及以黄金为基础资产的资管产品和衍生品。

苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示，在这个意义上，除了金店的金条和金饰买卖外，黄金交易所的现货黄金、期货黄金、黄金T+D产品、银行的纸黄金、基金公司的黄金ETF、以及互联网平台的各类线上黄金理财产品，都属于《意见稿》界定的黄金产品。

黄金产品由谁提供

《意见稿》进一步指出，黄金产品仅限金融机构、国务院和金融监管部门批准成立的黄金交易场所向市场提供。委托互联网机构代理销售其开发黄金产品的金融机构，应具备上海黄金交易所银行间黄金询价市场做市商资格（含尝试做市商）。

在上海黄金交易所官网能看到，2017年公布的正式做市商名单中，仅“中农工建交、招商、兴业、中信、平安、宁波”10家银行，尝试做市商中也仅有“光大、民生、广发、浦发、上行、澳新”6家银行上榜。

互联网黄金业务能做什么

事实上，互联网机构在黄金业务方面受到了嚴格的限制。《意见稿》明确了互联网黄金市场分工：银行负责金融机构提供黄金账户，并具备上海黄金交易所银行间黄金询价市场做市商资格，互联网机构明确为代销机构，不得提供黄金账户、清算、结算、交割、转让、多级代理。同时，不得向风险承受能力不足的投资者销售黄金产品。

照此《意见稿》，目前代理销售黄金产品的大型互联网机构，都有需要进行调整的地方。阿里存金宝是与公募基金合作，对接博时基金的黄金ETF产品；腾讯黄金虽然是与银行合作，对应工商银行的现货黄金，但其具有黄金份额的转让操作（黄金红包）；京东运营的是黄金业务平台，联合中信黄金管家，在“京生金”账户中可以买金、卖金、存金、提金。

业内人士表示，黄金账户托管机制直接区别了合法平台与非法平台，普通用户更容易辨识平台是否合规。互联网平台不得触碰资金，可以规避资金挪用风险。同时，互联网黄金业务平台不能再扮演做市商角色进行操控金价。

互联网机构可以做什么？《意见稿》也给了明确的要求，“互联网机构可提供产品展示服务”。意味着，互联网平台提供的除此之外的服务，都存在合规的嫌疑，要么涉嫌违规代销，要么涉嫌违规发行黄金产品。“对绝大多数提供黄金产品的互联网平台而言，若涉及到产品发行，便有违规的嫌疑了。”薛洪言说。

据网贷之家专栏作家南宫晓典统计，目前国内主流互联网黄金理财平台大约有22家左右，其产品类型多为定期黄金理财、黄金看涨或看跌等。

黄金钱包负责人表示，“监管明确规定了互联网黄金平台代理销售者身份，给整个行业指引了合规方向，我们也正与多家金融机构积极探讨合作细则，未来将会与金融机构达成战略合作。”目前该平台是通过北京银行与上海黄金交易所为用户进行实物黄金交易。

黄金产品代销资质高

此前，贵金属投资领域骗局频发，有不少互联网金融公司打着黄金投资的“幌子”进行金融诈骗。对此，《意见稿》提高了金融机构黄金业务与互联网机构合作的门槛：一个是3000万元的注册资金，一个是有相关的从业人员。

《意见稿》指出，金融机构应在各项风险可控的范围内选择互联网机构，并对互联网机构的资质负责。互联网机构注册资本应不低于3000万元，且必须为实缴货币资本，同时应具备熟悉黄金业务的工作人员。

记者翻阅多家互联网黄金平台发现，注册资金均不及3000万元，介于800万元-1500万元之间，如要继续开展业务，想要尽快跟金融机构合作成为代销机构，必须先补充注册资本。

专家：白银等贵金属也将纳入整顿

互联网黄金一直游离于监管边缘之外，央行此次整顿备受关注。交通银行金融研究中心高级研究员孙长华认为，此前一段时间，贵金属投资领域骗局频发，尤其是在披上了互联网金融理财的外衣后，迷惑性更强，波及范围和涉案金额更大。央行此次新规，有助于治理互联网贵金属理财的乱象，接下来可能会继续整顿。黄金是贵金属的一种，除此之外，白银也占据了贵金属交易的很大份额。在整顿了黄金之后，白银等贵金属势必也将纳入到整顿的范围内，以防监管套利。

业内专家提醒消费者，在网上购买黄金产品，须擦亮双眼谨慎选择。尤其是目前部分互联网黄金平台并没有合法交易资质，交易品种、交易规则自行设置，交易资金并未在银行进行第三方存管，而是全部落入了平台的“口袋”，一旦资金被挪用，消费者难以维权。

方正中期期货分析师黄岩表示，大部分互联网投资者更关注黄金投资带来的收益而非进行实物交割，也不了解所投资的平台是否实际开展黄金交易活动。不法平台或将投资者账户中的钱移作股票、债券等他用，并且存在吸纳资金后卷款跑路的可能。

中国民生银行研究院金融发展研究团队指出，此次央行发布征求《意见稿》，明确规定了互联网黄金平台代理销售者的身份，承担的是导流作用而非理财功能。随着新规落地，不少平台面临业务整改或转型。