互联网金融产品余额宝对商业银行业务的影响

刘星

摘 要：在互联网金融发展的浪潮中，以余额宝为代表的金融理财产品层出不穷，余额宝依靠庞大的支付宝用户聚集消费者手中的闲散资金，余额宝本质是货币基金，它实现了互联网基金的巨大成功，极大的冲击了传统商业银行，本文通过阐述了余额宝的发展现状及趋势，分析了余额宝对商业银行的影响，并为商业银行给出了应对发展策略。

关键词：互联网金融；余额宝；策略

引言

余额宝是2013年6月蚂蚁金服推出了一款货币基金。余额宝不仅拥有庞大的用户，它还具有操作简便、门槛低、随取随用等特点，可以用于购物、缴费等功能操作，还具有比商业银行活期利率高的特点，已经成为了一款炙手可热的金融理财产品。

1 余额宝发展现状及趋势

余额宝是由支付宝推出的一款金融理财产品，余额宝是通過第三方支付平台来提供金融服务的，其实质就是一款货币基金，买卖双方通过基金的形式进行交易。。它与传统银行的发展不同，余额宝通过第三发平台发放的虚拟货币基金并将聚集资金进行再一轮的投资来实现双方的获利。余额宝自2013年6月推出以来，推出的半年时间内资金累计达到50000亿，2018年第一季度资金累计16891.81亿，余额宝规模经历了开始的快速增长，到现在增速逐渐放缓，其整体规模已经较为平稳。余额宝被人们认为是理财神器，它还渗透到人们生活的各个方面，余额宝的出现是时代发展的趋势，也是顺应当今经济发展的要求。

1.1余额宝的优势

余额宝与传统银行相比，其参与主体发生变化，在交易时跳过中间人，直接在买卖双方之间进行，这样省去了中间繁琐的流程，降低了运营成本，促进了资本市场化，加快了融资效率。客户进行金融业务活动时，在支付方式上，以“移动支付”为基础，可以直接通过电脑、手机完成金融业务操作，减少去银行营业网点办理业务的繁琐，也避免了在办理金融业务在时间上的限制，具有较高的效率。

1.2余额宝的风险

（1）余额宝存在流动风险

余额宝主要是吸收客户的闲散资金，余额宝的灵活使用的特点，注定了其具有高的流动性风险。天弘基金通过将余额宝的融资进行投资，其投资多用于短期货币或者是收益低的项目，这都使得余额宝的收益不稳定，当出现紧急情况时，可出发生无法及时赎回的风险。

（2）余额宝存在收益风险

高收益一直是余额宝的宣传标语，但自余额宝推出以来，只是在2013年出现过6%以上，就目前基本维护在4%左右，甚至有段时间一直维持在4%以下。从以往的收益来看，余额宝的收益是不稳定的，收益容易发生波动，下降，甚至达不到预期。

（3）余额宝存在管理风险

余额宝自推出以来，其规模得到迅速扩张，就目前为止，余额宝服务2.5亿用户，如此庞大的规模是存在潜在风险的[1]。如果余额宝网络平台得不到很好及时的维护更新，管理部门处理问题不及时，这将都是一个极其严重的问题。同时余额宝作为一款货币基金，其所有权和经营权是分离的，管理层的管理人员如果在基金运行中决策失策或者丧失职业操守，则会导致余额宝在管理层面发生风险，这会严重影响广大消费者的权益。

（4）余额宝回避了金融监管制度的监管

余额宝具备第三方支付牌照，但不具备基金销售牌照。支付宝与天弘基金合作，绕开了监管限制。客户将支付宝余额转入余额宝时，其合作方实际是天弘基金的商铺，是购买了天弘基金商品的货币基金，但消费者并不了解基金的投资方向，这些是不透明的，投资人和投标标的是分开的，但当金融监管进行有效监管，则有可能更有利于余额宝发展的规范性。

1.3余额宝发展趋势

余额宝的发展需要网络作为中介，投资者可以通过网络要求支付宝提供合理选择模式，余额宝聚集资金的投资方向会更加明朗化，买卖双方实现透明交易，这也有助于购买者优化选择投资种类和期限，有助于双方获得更好的收益。余额宝在未来可能在资金管理方面发展，形成资金管理团队组织[2]，余额宝由投资中介变成资金管理前端，同时拥有双重身份，这也可避免多方金融机构参与造成的繁琐流程，也有助于余额宝不断创新改革，创建所谓“一条龙”服务，这样会为客户提供更加专业全面的服务。

就我国金融监管对余额宝的母亲态度是积极支持的，这表明我国促进金融改革的决心，但最近我国央行提出线下金融业务搬到线上，这样势必对余额宝会产生冲击，影响其流动性，所以余额宝也可能对现在的经营组合作出相应改善。

2余额宝对商业银行的影响

（1）余额宝冲击了商业银行在金融市场中的地位

在过去，商业银行一直是我国金融机构的核心企业，加之我国制度和国家政策的扶持，金融业务一直都是被商业银行垄断。随着互联网金融的发展，以余额宝为代表的互联网金融产品，具有高收益、操作便捷灵活等特点，受到广大消费者的喜爱，而且监管层给予余额宝支持，余额宝极大的冲击了我国商业银行的地位。

（2）余额宝削弱商业银行吸储资金能力

支付宝的用户大部分是年轻人，由于年轻人经济积累较少，他们希望把自己的闲钱充分利用起来。蚂蚁金服借助支付宝平台推出的余额宝，即具有灵活性又有稳定的高收益，受到广大年轻人的青睐，人们对余额宝还是具有广泛认同感。同时余额宝的目标客户还包括一些中小型企业，中小型企业也可以通过余额宝来进行融资活动。余额宝拥有广大的用户群，在极大程度上分流了商业银行的活期存款，削弱了商业银行的吸储资金的能力。

（3）余额宝减少了商业银行的理财产品销售量

余额宝与传统商业银行的理财产品相比，余额宝灵活性更高，它按天结算，且余额宝收益比商业银行的理财产品要高很多，余额宝1元起购，相比于商业银行来说，一般至少得5万起步，余额宝的的购买门槛低，所以广大消费者有闲散资金则更趋向于购买余额宝，这在极大程度上降低了商业银行理财产品的销售量。

（4）余额宝抢占了商业银行基金销售的市场

余额宝实质是一款货币基金，余额宝的热销让天弘基金从名不经转变成名声大噪，余额宝也带动了货币基金的热潮，这直接导致抢占了银行代销基金市场，影响银行中间业务的收入，如果支付宝未来推出更多特色的基金产品，对商业银行销售基金业务来说是极大的挑战。

3商业银行未来发展策略

（1）商业银行积极发展电商平台

互联网金融发展离不来现代信息技术的支持，互联网金融机构都有其交易平台，针对商业银行则应该一样积极发展电子商务平台[3]，改变原来一对一的金融经营模式，变成一对一或一对多的金融运行模式，商业银行应积极拓展平台和渠道，顺应时代发展潮流，通过金融观念转变，加快商业银行转型升级，提高业务水平。

（2）商业银行積极推动金融产品创新、提高金融服务质量

我国目前电子商务蓬勃发展，对于商业银行来说，要尽快抓住发展机遇，在多层次、多方面进行研究分析，积极推出创新金融产品，并建立金融品牌，金融特色，这样才能在激烈的金融市场中发挥自身优势，在注重金融产品研发的同时，也应该提高商业银行的金融服务质量，好的金融产品的销售出去，除了产品本身的高品质以外，优质的金融服务可以提升金融产品的附属价值，也提高顾客对金融产品的满意度，因此优质的金融服务是打开金融产品销售的另一扇大门。

（3）商业银行与互联网金融机构建立竞争合作机制

商业银行与互联网金融机构在金融业务上存在着竞争，于此同时，二者也可以进行合作，来实现合作共赢。在我们的日常生活中，信用卡还款、生活缴费等很多业务已经实现由互联网金融机构的第三方平台办理，这对于商业银行来说，可以加强与互联网金融机构的合作，有助于互联网机构实现资金需求，也利于互联网金融进行市场定位，同时商业银行也可以进一步巩固银行客户。商业银行与互联网金融只有建立的竞争合作机制，才能共同推动金融创新发展。

4结论

余额宝加快了互联网金融市场的变革，它在多方面对商业银行产生着影响，对于商业银行来说，应该积极采取策略，大力发展电商平台，创立特色金融产品，提供高质量的金融服务，同时也应与互联网金融机构建立竞争合作机制，实现金融合作共赢的局面。

参考文献：

[1]马旭格.浅论余额宝对商业银行的影响[J].东方企业文化， 2015（7） ：248-248

[2]严莹.浅论余额宝的发展及趋势[J].华人时刊（下旬刊），2014（3），5：39-39.

[3]刘志坚，肖玉秀.互联网金融对商业银行的影响及启示——以余额宝为例[J].观察思考，2014（2），13-15.