用量骤减，钴要凉了？

张恒

之前《汽车人》有过报道，由于刚果（金）大幅征收资源税，包括矿权权利金费率、特别矿权权利金税率，及暴利税，使得国际贵金属市场上，钴的价格大幅上涨，再加上投机炒家们火上浇油，使得钴价格成为了新能源汽车行业之痛。

战略资源

今年的前四个月，新能源汽车可谓步步高升。中汽协发布的新能源汽車产销数据来看，4月份，新能源汽车产销量分别为8.1万辆、8.2万辆，同比增长118%和138%。今年1-4月新能源汽车产销量分别为23.2万辆和22.5万辆，同比增142%和149%，其中今年新能源乘用车累计产量23.3万辆，同比增长142.4%；新能源商用车累计产量2.6万辆，同比增长151.1%。

作为新能源汽车核心的动力电池，目前市场种类主要有磷酸铁锂电池、三元电池和锰酸锂电池三种。磷酸铁锂电池和锰酸锂电池以金属锂为主，而钴则是三元电池必不可少的原料。

据节能网数据统计，今年磷酸铁锂电池累计装机电量2.89gwh，同比增长329%，占比35.73%；三元电池累计装机电量为5.10gwh，同比增长257%，占比60%；锰酸锂电池累计为0.14gwh，占比1.71%。三元电池由于密度高的优势，使得市场占有率不断攀升。

三元电池的瓶颈，非钴材料莫属。钴是磁化一次就能保持磁性的金属，并且钴基合金的耐热性极强，温度在1038摄氏度以上时，优势突出。三元锂使用钴酸锂是为了提高电池的热稳定性。作为稀缺资源，钴常用于军事工业和电池产业中，使它成为了战略性的稀有金属资源。然而问题是，全球60%的钴产量出自于政权不稳定的刚果（金）。该国在2016年和2017年，分别出产了66000吨和64000吨钴。产量排名第二的中国，2016年仅出产了7700吨。毫无疑问，钴已然成为新能源汽车产业的掣肘。

2017年，伦敦金属交易所钴价格涨到了75000美元一吨，全年涨幅超过130%，进入2018年，钴的价格依旧气势如虹，2月2日，钴价突破80000美元整数关口，3月21日，创出95000美元一吨的十年新高。

然而，最近钴价格下跌了，5月4日单日跌幅达到了3.64%，为2017年以来最大单日跌幅。截至5月4日，单周跌幅达到了5.12%。受此影响，A股钴相关上市公司，华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业，均遭到抛售，股价回调。5月3日和4日两天，华友钴业下跌9.3%，寒锐钴业下跌8.2%。值得注意的是，华友钴业发布的2017年报显示，归属于上市公司股东的净利润为19亿元，同比增长了26倍以上。

技术突破

原因是5月3日，在特斯拉的财报电话会议上，有一位分析师谈到了对于钴等稀有金属大宗商品价格剧烈变动的担忧，并询问公司在电池技术方面的的研发趋势。马斯克回答：是的，我认为我们可以把钴的使用量降到零。该消息一出，立刻轰动业界。

特斯拉在2018年第一季度的财报中表示，Model 3使用的电池，是特斯拉电动汽车当中使用最高能量密度的电池。能够实现这一点，是因为在增加电池镍成分的同时，大幅降低了钴的用量，在做出这一改变的同时仍然保持了电池优异的热稳定性。

据悉，特斯拉已经将松下为其生产的三元聚合物锂电池中钴的用量，减少到低于其竞争对手的水平。无独有偶，LG化学和三星SDI等生产三元聚合锂电池的韩国电池公司，也预计将在明年量产低钴含量的电池产品。

目前新能源汽车野蛮生长导致对钴的用量仍有很大缺口，有机构预计，2016年钴矿供给中56%来自铜矿伴生，34%来自镍矿伴生，由于铜价和镍价在2011-2016年持续低迷导致铜矿和镍矿资本开支持续走低，而矿山建设一般需要3-5年，这将导致未来3-5年钴矿石供应增量将十分有限，综合考虑钴矿山供给、手抓矿及钴回收量，预计2017-2020年全球钴总供给分别为12.26万吨、13.44万吨、15万吨、16.39万吨。

业内已然认识到问题的严重性，随着技术的快速提升和普及，可以预见的是，对于三元锂电池，无论是钴对用量逐步降低，还是最终形成技术替代，对行业发展来说是一个好消息。