浅谈我国企业面临的投资壁垒及对策

叶铖 谢欢艳 林宇聪 林卓异

摘 要：近年来随着我国企业对外直接投资的增多，企业也面临着形式各样的投资壁垒，对我国企业的对外投资产生了严重的影响。本文分析了投资壁垒产生的原因，并提出了相应的对策，以供企业及政府部门进行参考。

关键词：直接投资；投资壁垒；应对措施

近年来，我国企业对外直接投资不断增多，从总体上促进了我国企业的产品出口（蒋冠宏，蒋殿春，2014），同时对东道国经济的发展也做出了重要的贡献，促进了世界经济的繁荣。然而，在我国企业实现“走出去”的过程中，却不断面临着东道国所设置的不合理的投资壁垒的阻碍，导致对外直接投资不断受挫：2009年，中国铝业股份有限公司与澳大利亚力拓集团之间的并购交易，受到了澳大利亚外国投资审查委员会长期的干预，最终走向了失败；2011年，美国国会小组以所谓的“安全考虑”为借口，撤销了华为公司对三叶公司技术资产的收购，使得华为公司在美国的并购受到了阻碍。

所谓的“投资壁垒”，根据陈怡（2005）的阐述，简单地说，就是指某项措施被外国（或地区，下文相同）政府所实施或支持，对该国与我国共同签订的与投资活动相关的多边贸易条约或者与我国签订的双边投资保护协定的实施造成了损害或带来了不利的影响；或对来自我国的投资进入或退出该国造成或可能造成不合理的阻碍或限制；或对我国在该国投资而设立的经营实体的经营活动造成的不合理的危害，那么此措施就能够被视作是投资壁垒。近年来，国际投资壁垒愈演愈烈，已成为了我国企业对外直接投资的巨大障碍。

一、投资壁垒愈演愈烈的原因

当今国际投资壁垒愈演愈烈，背后是有其深刻原因的，笔者认为主要可以概括为以下三个方面：

第一，在2007年世界金融危机之后，全球投资保护主义兴起，所以中国对外直接投资额的激增引起了相关国家的恐慌。在本次金融危机中受到严重影响的国家，一方面希望本国的投资复兴從而带动经济的增长；另一方面又担心外国资本的大量涌入伺机“趁火打劫”，以低价兼并或收购本国企业，因此制定了一系列的投资壁垒。与此同时，中国在本次金融危机中所受的影响远未及欧美发达国家，在2009年，当许多国家仍深受金融危机的影响时，中国的对外直接投资却较上年增长了1.1%，跻身全球排名第五位，而对欧盟的直接投资额也几乎创下历史记录，接近于30亿美元，较上一年增长了5.35倍。中国对外直接投资额的大大增加引起了相关国家的警惕，为了保护本国企业的发展，这些国家针对中国特定地设置了较高的投资壁垒。

第二，企业在对外直接投资过程中，社会责任意识淡薄，缺乏跨文化管理的观念。中国企业的对外投资，尤其是在对第三世界国家的投资中，很大一部分是与能源相关的，如石油、矿产等。在开发资源的过程中，许多企业不顾东道国的利益，盲目地进行掠夺式的开发，导致当地的环境遭到了严重的破坏，引起了东道国政府与人民的强烈不满，某些别有用心的西方国家也借机煽风点火，批评中国的投资是“新殖民主义”。此外，许多企业因为对文化差异不重视等原因，没有进行良好的跨文化管理，导致与当地员工的冲突加剧，遭到了当地人民的抵触。因此，许多国家对中国企业的直接投资感到担忧，认为其所带来的弊端将会大于收益，因此通过设定投资壁垒，以减少中方直接投资的数量。

第三，双边投资条约缺乏或内容不够完善，企业对条约内容缺乏了解。所谓的双边投资条约，是指在两个国家间，为了鼓励一国到对方国家进行投资，对相关投资者的投资待遇以及投资保障措施做出承诺，从而签订的双边协定，由于此协定能够有效地规避政治风险，因此是一种具有很高实用性的投资工具（徐科琼，2011）。中国与许多国家都签订了双边投资条约，然而，也有一部分国家至今还未与中国签订类似的条约，致使这些国家在不受条约的限制下，随意地对中方企业设置投资壁垒。此外，部分条约由于内容并不完善，条款解释不清晰，容易被东道国“钻空子”，成为其设置投资壁垒的借口。与此同时，许多企业在进行直接投资的时候，对双边投资条约的内容缺乏了解，导致其无法充分地利用条约来维护自身的合法利益，故面对投资壁垒时，没能采取有力的手段进行应对。

二、应对投资壁垒的措施

笔者认为，要应对愈演愈烈的投资壁垒，我国企业与政府应该共同努力。

1.从企业层面上看

第一，企业应对主动承担社会责任，树立良好的形象。在企业进行对外直接投资的过程中，应对恪守东道国与我国的法律法规，遵守国际上关于能源、矿产、金融等领域的规则体系，杜绝过度开发、随意排污等不良现象，努力减少对东道国环境、社会可持续发展等方面所带来的种种问题，从而实现双赢的目标，为我国树立良好的国际形象。此外，企业可以从其收益中提取一部分的资金，投入于东道国环境治理、基础设施建设、社区服务等公益事业中，提升企业在东道国人民中的口碑，从而为企业自身树立良好的社会形象。

第二，企业应当重视跨文化管理的作用，提升跨文化管理水平。在直接投资的过程中，企业不可避免地将面临文化上的差异，因此进行有效的跨文化管理，是实现成功投资的关键。企业对东道国进行直接投资，应努力克服“定型观念”，避免先入为主地思考所面临的问题。企业在投资前就应当对东道国的文化背景进行详细的调查，寻找出双方文化中显著差异的因素，为实施跨文化管理做充分的准备。在企业的管理过程中，应当充分尊重东道国的宗教、风俗、习惯等因素，保障当地雇员的合理权益，避免任何歧视行为，实现求同存异，为企业创造良好的发展环境。

2.从政府层面上看

第一，政府应该加强对企业的引导，规范企业投资行为。中国许多企业进行对外直接投资，尤其是对发达国家进行投资时，热衷于一次性绝对控股，以期快速获得东道国企业的技术、人才，并获得所谓的“民资自豪感”。这样的方式虽然能够快速实现对并购企业的直接控制，但是却容易引起东道国政府与国民对我国企业的疑虑，导致其对我国企业设定更多的投资壁垒。因此，政府应加强对企业对外直接投资的引导，具体分析企业内外部环境，权衡海外并购、新建企业、设立独资经营企业、合资经营企业等方式的优劣利弊，以及投资的区位和行业结构后，再做出正确的投资方式选择，而不应该盲目地鼓励企业实施大规模的兼并、收购。

第二，政府要与相关国家签订与完善多边投资协定，增进国家之间政治、经济、文化交流。我国政府应当不断修改和完善与相关国家已经签署的双边投资协定，签订新的协定，强化对我国企业海外投资的保护，使企业在投资的过程中能够有相关协议作为支撑，增强企业的投资信心。同时，许多国家，特别是第三世界国家，之所以对我国的对外直接投资抱有疑虑，是因为其对中国的具体情况不了解，再加上近年来西方热炒所谓的“中国威胁论”“新殖民主义”，这些在历史上深受西方殖民之苦的国家更是对中国企业的对外直接投资持谨慎的态度。我国政府应该增强与这类国家的友好交流，通过领导人友好访问、组织企业考察、举办文化节等方式，宣扬中国反对不平等贸易、崇尚双赢的理念，增进彼此互信，从而减少相关政府及其国民对我国企业的抵触。

参考文献：

[1]蒋冠宏，蒋殿春.中国企业对外直接投资的“出口效应”经济研究[J].2014.

[2]陈怡.中国对外投资遭遇投资壁垒的问题及对策研究[J].理论月刊， 2005（8）：163-165.

[3]庞明川，刘殿和，倪乃顺.欧债危机背景下中国对欧盟直接投资问题研究[J].财贸经济，2012（7）：79-87.

[4]王晓峰，王林彬.丝绸之路经济带背景下哈萨克斯坦投资壁垒及中国的对策研究[J].国际商务研究，2016，37（4）：68-79.

[5]詹政，王铁山.日本企业打破美国投资壁垒的经验[J].经济纵横， 2008（3）：113-115.

[6]徐科琼.中国企业应对海外投资壁垒的对策研究[J].中国商贸， 2011（12X）：184-185.

作者简介：叶铖，谢欢艳，林宇聪，林卓异，华中师范大学经济与工商管理学院本科生