我国中小企业融资困境探究

丁璇

中小企业作为我国市场经济的重要组成部分，其发展状况直接影响着我国市场体系的运行。近些年，我国中小企业的经营成本大幅上升导致其利润空间不断收缩，企业的盈利能力下降，使得中小企业面临若干融资困境。目前，我国中小企业对内源融资的依赖程度在65%以上，一旦内源融资出现资金供应紧张的问题，将对企业生产经营活动产生极大的影响。受到宏观经济环境的影响，中小企业的生产要素原材料、能源价格、劳动力成本、日常经营成本、环保成本、土地价格等的不断上涨使得中小企业的压力不断加大，利润空间大幅度缩减，导致中小企业的内源融资难以循环，从而获取内源融资困难。此外，融资困境还体现在外源融资成本的不断上升上。2011年以来，信贷政策开始收紧，由于国际国内经济风险的不断扩大以及中小企业自身抗风险的能力比较低，银行加大了对中小企业贷款条件的审核力度，间接导致中小企业融资成本增加。虽然中小企业在我国经济中所占的比重很大，但由于自身资金、人才、信息等各方面问题以及政策支持力度不够，往往很难获得外部资金的支持，使得中小企业外部融资成本增大。

中小企业融资难是一个世界普遍存在的问题，发达国家由于经过了多年的发展和实践，形成了较健全的法律法规，融资渠道较多。而我国中小企业起步比较晚，受到国际大环境的影响其生存、发展面临更大的挑战。综合分析，造成中小企业面临融资困境的主要原因有三：第一，中小企业自身素质因素。从企业的角度来讲，我国大部分中小企业规模小、技术设备简单、产品品种少、实物资产少、抗风险能力不强，容易受到原材料或产品价格波动的影响，经营风险较高，导致贷款风险较高。此外，相当一部分中小企业管理层缺乏明确的发展战略，经常进行低水平重复建设，抗风险能力弱，从而消化信贷资金的能力较弱。从财务内控角度讲，很多中小企业财务制度不健全，存在中小企业为骗取国家贷款或者为了偷税、漏税设立多套账簿，以及企业账务管理混乱的现象。另外，大多数中小企业负债率高、抗风险能力差，缺乏有效的资金来开发新产品或拓展业务。第二，金融体系因素。我国中小企业融资方式主要为银行贷款，但目前全国中小金融机构中城市商业银行不足100家、农村商业银行不足40家、农村合作银行接近150家、村镇银行等新型农村金融机构也仅100多家，不管是数量还是规模都很难满足巨大的市场需求。另外，基层中小企业贷款担保机构发展缓慢，缺乏全国性或者地区性的担保机构，其内部运作模式和管理方式存在很多缺陷。除此之外，我国债券市场对中小企业并不友好，只有一部分经营效益好、信誉优的国有大型企业才能通过发行债券来融资，相比之下，中小企业显然没有优势。在股票市场方面，虽然有中小板及创业板市场，但对大多数中小企业来说上市融资的难度还是很大。第三，宏观政策因素。首先体现在政府扶持力度不够以及相关法律法规不完善。目前，银行信贷支持的重点和国家的有关优惠政策主要围绕大型企业，国家扶持资金大都放在国有企业，而占企业大多数的中小企业却很难享受到国家在投资补贴和贷款贴息等方面的支持，在维护中小企业融资合法权益方面又缺乏完善的法律法规。其次，政府对政策性金融机构支持不足。中小企业在解决城镇就业、增加居民收入和维护社会稳定等方面发挥着特别重要的社会职能，因此国家和政府应该加大对政策性金融机构的支持来解决中小企业融资方面的问题。然而，目前我国还未形成较完善的扶持中小企业发展的政策体制，一是由于我国还没有建立比较完善的担保体系，抵押贷款难是很多中小企业所面临的问题。二是由于银行对中小企业贷款的准入门槛过高，中小企业融资的难度进一步加大。

针对以上分析，本文提出了解决中小企业融资难问题的若干对策。首先，中小企业应努力提高自身素质。一方面，提升企业生产经营能力；另一方面，积极完善内部融资渠道，改善与银行的融资关系。从提高企业素质角度来讲，企业须制定长期的发展战略，建立适合企业自身的管理体系，规范企业管理制度，加大企业人才队伍建设。从完善内部融资渠道以及改善与银行的融资关系来讲，其一，中小企业应该拓宽企业的融资渠道；其二，中小企业要注重自身的资金积累；其三，企业要编制企业现金预算表，做到强化企业现金管理；其四，加强应收账款和应付账款的管理。这些举措都有利于改善中小企业的内源融资条件，从而提高中小企业融资效率。除此之外，中小企业在融资的过程中银行贷款占有很大的比重，所以中小企业在发展过程中应注重与银行建立良好的关系，从而提高银行放贷率。另外，区域中小企业之间应该建立良好的合作关系，利用集体信用等举措，加强银行对企业还款能力的肯定，从而获得银行贷款。其次，政府要发挥对中小企业的扶持作用。其一，政府要改善中小企业发展经营的外部环境；其二，政府要通过完善资本市场体系为中小企业直接融资创造条件；其三，政府要推进中小企业信用担保体系以及银行服务体系的发展。政府应该不断推行为中小企业服务的多层次担保制度，成立专门的担保机构，同时中小企业之间也可以自发组织建立一些商业性担保机构，通过政府和中小企业的共同努力，支持其健康发展。另外，为完善针对中小企业的银行服务体系，政府应成立更多專门为中小企业服务的政策性银行。银行也应对中小企业准确定位，根据中小企业的发展特点简化贷款程序，创新金融产品。这样不仅支持了中小企业的发展，也可以为银行带来更多的收益。

中小企业在我国的经济发展过程中扮演了非常重要的角色，在目前的推进我国企业向现代化转变，向节能环保方面转变等方面发挥着重要的作用。帮助中小企业走出融资困境不仅有利于推进我国经济向前发展，而且还有利于扩大就业，推进经济繁荣发展，维护社会稳定。因此，我们需要为中小企业创造更加良好的发展条件，支持其健康发展。这不但需要中小企业自身努力，而且还需要政府和社会的支持，使其为构建社会主义和谐社会作出更大的贡献。

（作者单位为天水师范学院商学院）