现金流量分析对企业财务状况的影响

马晓玲

【摘要】现金流量是企业理财的核心，科学地分析和利用现金流量信息，可以避免权责发生制下人为调节利润而带来的利润虚假性，是否拥有正常的现金流量是企业持续经营的前提，加强对现金流量的分析和管理意义十分重大。

【关键词】现金流量；持续经营；重要影响

一、现金流量的涵义和意义

现金流量的涵义：现金流，又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。企业在销售商品、提供劳务或借人资金等形成现金流入，而企业为了生存、发展，必定会发生购买原材料、支付工资、购建固定资产、偿还到期债务等日常经营活动，形成企业现金的流出。如果企业没有足够的现金流来面对这些业务的支出，就难免会发生支付危机。为了追求最大限度的平衡，保持现金流的通畅，企业必须注重现金流的分析，对企业的现金资源进行合理配置。

二、现金流量分析的作用

目前企业财务状况分析中，对现金流量的分析主要是通过编制现金流量表进行的。

（一）能说明企业现金流入和流出

现金流量表将企业现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按流入和流出项目分别加以反映。同样，企业经营活动中的其他涉及现金流入流出业务也可以分别归人以上现金流量之中，并在现金流量表中适当反映。因此，通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因，即企业的现金从何而来，又走向哪里。

（二）有助于客观评价企业整体财务状况

企业编制会计报表的一个主要目的，就是通过报表反映企业经营情况和财务状况，为决策层提供有效的信息。通过现金流量表的编制和分析现金流量，可从经营活动、投资活动和筹资活动三个方面评价企业的财务状况。

1.经营活动。经营活动现金流入，主要是销售商品和提供劳务收到的现金，代表企业正常获取现金的能力。企业的大部分现金都来源于经营活动的现金流入，充足的现金能为企业带来一些不同寻常的购买机会，为企业带来额外的收益。销售商品提供劳务收到的现金反映企业经营活动现金流入情况，能从一个侧面反映企业财务状况。现金流入越多越好，流出越少越好，这样才能加速企业的资金周转，增强抵御各种风险的能力，不至于在一些突发事件上导致惊慌失措。

2.投资活动。投资活动的现金流量，反映了企业与投资有关的现金流入流出情况。现代企业讲究投资的多元化，企业多元化投资的目的，是在保证资产安全完整的前提下，分散投资风险，获取最大收益。对企业来说，投资支付了大量现金，虽有效地利用了企业闲散资金，同时又必须承担各种投资风险，如果企业能取得预期的相应现金回报，就会对企业的财务收支状况产生积极的影响，反之，企业投资失败，就会对财务状况产生不良后果。

3筹资活动。筹资活动产生的现金流入，主要是吸收权益性投资、发行债券和借款收到的现金，反映了企业利用资本市场筹资能力，间接地反映了企业的财务状况。因为投资者和债权人在投资之前，必然会认真考虑投资风险问题，只有被认为财务状况良好的公司，投资者才会乐于投资。企业筹资产生的现金流量越多，从侧面反映出企业财务状况良好或具有良好的发展前景；反之，则很可能是财务状况恶化的表现。

因此，现金流量表从经营、投资和筹资三个不同方面全面反映了企业的现金流量情况，有助于投资者和决策者对企业的财务状况进行客观的评价。

三、多表并看，结合资产负负债表、利润表和现金流量表分析现金流量，全面、综合地反映企业财务状况

资产负债表、利润表及现金流量表构成了企业完整的会计报表信息体系，现金流量表是连接资产负债表和利润表的纽带，利用现金流量表内的信息与资产负债表和利润表相结合，可以评价企业的偿债能力、支付能力、获现能力、收益品质，发展能力等，进而了解企业资产的流动性，判断和评价企业的财务状况，预测企业未来的现金流量，帮助投资者、债权人、经营者及其他有关方做出正确的决策。现仅从企业的偿债能力和盈利质量上说明现金流量表与资产负债表和利润表的结合分析。

（一）结合现金流量表与资产负债表分析企业偿债能力

偿债能力是指企业偿还各种债务本息的能力，一般包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。在传统的财务分析中，主要是通过流动比例和资产负债率来分析企业的偿债能力的，但这两项指标所提供的则务信息具有一定的局限性，它仅反映了企业债务偿还的保证程度，不能反映偿债支付的时效性，因此，许多公司账面L存在大量可用来偿债的资产，但其现金支付能力却很差，以至于無力偿还债务而被迫破产。所以，对企业来说，真正能用来偿还债务的是现金。因此，只有在资产负债表的基础上，充分结合现金流量表信息才能客观地分析和评价企业的偿债能力。

（二）结合现金流量表与利润表分析企业偿债能力盈利质量

多年来，利润表在企业财务报表体系中一直居于显要地位，利润也成为各方面考核企业管理层业绩、衡量企业盈利能力的重要指标。但利润是按权责发生制计算出来的，由于赊销等原因，企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有相应的现金流入。在权责发生制下，赊销形成的应收账款被确认，同时，销售收入被确认，而应收账款的回收面临风险，难免会发生坏账损失，使赊销款项不能转化为现金，结果造成企业资产虚增，账面利润夸大。虚增的盈利并不能给企业带来真实的现金流入。现金流量作为收付实现制核算的结果，不受财务会计政策调整的影响，是对企业经营状况的如实反映。通过经营活动产生的现金流量与净利润的比较可以评估企业收益的品质，所以判断企业经营状况的好坏，现金流量比利润更为重要。

综上分析，企业的现金状况是企业生存和发展的基础，对现金流量的分析，可初步得出企业日常运作的好坏，获得足够的现金流量是公司创建优良经营业绩的有力支撑。一个企业的账面利润再高，如果没有相应的现金流量依然无法进行正常的经营活动，甚至会使财务状况恶化，最终导致公司破产。可见，现金流量的分析对现代企业财务分析有着较大的影响，加强对现金流量的分析和管理意义十分重大。

参考文献：

[1]段九利，郭志刚.现金流量定时规范操作[M].中国时代经济出版社，2005.

[2]张新民.企业财务报表分析—教程与案例[M].对外经济贸易出版社，2005.