新形势下如何破解企业融资难题

摘 要 资金是企业运营的血液，是公司利益的创造者，是决定企业生存和发展的命脉。只有营运资金有序地循环流转，才能推动企业的良性健康发展。然而，近年来媒体报道企业出现资金链断裂问题的消息屡见不鲜，银行抽贷现象时有发生，企业赖以生存的经营血液出现“失血严重”的现象，以致许多企业出现关、停、等、死的状态。

关键词 企业 融资 资金链

一、“企业失血”的主要原因

（一）外部经济及融资环境的影响

受国家紧缩货币政策及市场经济环境整体下行的影响，企业经营状况不断恶化，还贷能力变差，发展前景堪忧。银行对借款企业缺乏足够的信任，随即采取了抽贷、压缩授信等方式保护自身利益，企业面临筹资渠道被压缩、融资成本增加等问题，以致许多企业资金链断裂，纷纷出现停产和跑路现象。

（二）信用担保体系不完善

担保作为信贷链条上的重要环节，能够起到优化信贷结构、分散银行风险、保证信用链条流畅的作用。当前我国社会信用担保体系不够完善，无法满足企业融资借款担保的需求。企业为解决融资需求，建立了互保、联保的融资模式。这种模式下，一旦借款人不能偿还到期借款，担保人将代为履行偿还义务，就会引发多米诺骨牌效应。企业因承担过多的担保责任，也会出现资金链断裂的风险。

（三）经营管理水平低下

首先，公司法人治理结构缺失或不完善，缺乏内部制衡机制，以致经营管理决策得不到有效的监督，增加了企业领导者决策失误带来的经营亏损风险。其次，盲目扩张产业领域及多元化的产业战略，在增加了资金需求的同时也加大了经营风险。再次，企业应收款项及存货占用大量的营运资金，使企业自身供血不足。产品销售是企业资金运营的主要渠道，这部分资金周转的速度或回笼的及时性、有效性决定着企业的有效供血量，因此必须加以高度重视。最后，融资结构不合理及受盲目对外投资的影响。通过银行信贷间接融资是企业当前主要的融资方式，一般以抵押或担保形式为主，企业申请项目中长期贷款则无法得到银行的授信审批。企业为了推进项目投资的正常开展，大都采用短贷长投的经营方式支付投资款，并且运用杠杆效应办理到期贷款的转贷及调贷工作。一旦企业出现项目投资失败的情况，会加剧资金链断裂的风险。

二、解决企业融资难的对策

企业应在认清自身失血原因的基础上，全面提升经营管理水平，拓展融资渠道，加强科技创新能力，提升企业自身竞争力，不断增强企业的“造血”功能。具体对策如下：

（一）政府职能转变，建设担保体系

为改善融资环境，政府要构建以财政出资为主，整合当地现有融资担保资源，大胆吸引外来资金，建立服务企业经济发展的政策性融资担保体系。在坚持“政府主导、多元化投入、市场化运作、专业化发展”的原则下，鼓励组建多种形式的担保机构，鼓励担保机构之间联保及建立“担保+保险”等多种方式的风险分散机制，有效防控金融风险。在有效提供过桥资金支持和信用担保的情况下，要求金融机构严格控制贷款利率上浮幅度，提高对企业贷款风险的容忍度，着力降低企业融资成本，为企业发展营造良好的外部环境。

（二）加强自身经营管理，塑造良好的企业形象

加强企业经营管理，建立健全内控制度，是企业自身的需要，也是企业应对市场风险与挑战的需要。企业的经营者必须加强管理，引用最先进的技术，提升企业的文化管理和自主创新能力，提供符合市场需求的商品和服务，努力开拓产品市场，及时执行履约条款，树立良好的企业法人形象。

（三）提高财务管理水平，拓宽融资渠道

企业应加大对资产、货物的管控力度，提高企业的存货管理效率，加快应收款项的资金回笼时间，保证企业运营资金的有序循环。全面做好新投资项目的可行性分析，准确估计投资该项目对企业经营及资金链的影响，杜绝盲目扩张，确保投资规模与企业资金实力相匹配，投资回收期间与债务偿付期间相匹配，确保债务与权益的比例平衡。努力协调银行融资的同时，变革融资模式，利用当前融资品种拓宽融资渠道，增强企业的借血和补血功能。企业通过提高生产经营能力和投融资能力，不断挖掘企业自身潜力，开拓新的市场，提高经营效益，有效提升企业的造血能力。

（四）提升企业竞争力，增强抵御风险的能力

企业应增强科技创新能力，掌握行业核心技术优势，提高产品和服务的技术含量，不断壮大主营业务。此外，企业还需优化整合内外资源，挖掘自身的潜力和优势，实现企业价值链最大化，提高企业的核心竞爭力，增强企业的整体获利能力。

最终企业通过提高自身赢利能力，增强造血功能，借助外部金融机构及战略投资者的帮助，实现借入或补充新鲜血液，保证企业运营充沛的资金需求，从根本上解决资金链断裂的问题。

（作者单位为山东金石沥青股份有限公司）

[作者简介：赵家鑫（1983—），男，山东日照人，本科，毕业于山东财经大学，中级会计师。]