中国建设银行榆林分行利率风险管理研究

刘银玲

（榆林学院 管理学院，陕西 榆林 719000）

引言

金融业从其出现以来就是一个具有较高风险的行业，作为其核心，商业银行在发展壮大的过程中无法完全避免风险。现阶段，商业银行需要应对的风险包括市场风险、利率风险、信用风险、管理风险、操作风险、法律风险等[1]。其中，利率风险直接影响着上市银行的股权市值，如何对利率风险进行有效防范成为商业银行风险管理的重要内容。利率市场化改革加深使得利率的稳定性逐渐被削弱，波动性逐渐增强，进而使得商业银行面临更大的利率风险。此外，利率的市场化促使利率的变动弹性逐步增强，存贷利差也将缩小，进而使得商业银行的收入将大大减少。商业银行必须慎重地思考并应对利率市场化所带来的利率风险增大与利润减少的问题。鉴于此，本研究选择中国建设银行（以下简称“建行”）榆林分行为对象，运用利率敏感性缺口法分析其面临的利率风险，找出其利率风险管理存在的问题，以期找寻商业银行利率风险管理的有效措施，提升商业银行风险应对能力。

一、中国建设银行榆林分行利率风险分析

1.我国利率变动情况。我国金融机构基准利率自改革开放以来一直是由中国人民银行决定。在绝大部分情况下，存款基准利率与贷款基准利率保持着同幅度变化[2]。但是，受货币政策和其他因素的影响，存款基准利率与贷款基准利率有时候会出现不同幅度的改变。从中国人民银行基准利率数据库我们得知，2008年9—12月连续3个月内，存贷款利率连续进行5次降息；2010—2011年，对存贷款利率连续进行4次加息；2012年以来，对存贷款利率连续两次降息。以上利率的变动，源于中国人民银行对基准利率的调整。频繁的利率调整次数和较大的调整幅度，使得商业银行面临较大的利率波动风险。

2.建行榆林分行利率敏感性分析。通过对建行榆林分行2010—2016年年报进行分析，总结出3个月内、3个月至1年、1—5年，以及5年以上四个阶段的利率敏感性缺口。之所以选择2010—2016年度数据，是因为在此期间，央行对存贷款利率连续进行了几次加息和降息。而2013年7月，中国人民银行对贷款利率放开了管制。在反复降息、加息的过程中研究利率波动给商业银行带来的利率风险具有一定的代表性，表1反映了中国建设银行榆林分行近年来的利率敏感性缺口数据。

2010年，中央银行对存贷款利率进行了连续加息。在连续加息过程中，商业银行只有保持正的利率敏感性缺口才能规避风险、获取收益。通过计算建设银行榆林分行一年期内累计缺口，得出其利率敏感性缺口为负值（-14），这对建设银行的经济效益会产生不利影响。负的敏感性缺口的出现，有可能是受到金融危机的波及而产生的，也有可能是商业银行缺乏对利率变动预警理念与机制，从而没有及时采取利率风险规避。2012年以来，对存贷款利率连续两次降息，商业银行应当保持负缺口才能获利，而通过计算2012年、2013年中国建设银行榆林分行敏感性缺口仍然为正缺口（6、7），这同样对其净利息收入非常不利。

表1 中国建设银行榆林分行2010—2016年敏感性缺口表 单位：百万元

二、中国建设银行榆林分行利率风险管理存在的问题

1.受管理体制的制约，利率风险控制困难。根据表1可以发现，金融机构的存贷款基准利率受央行的整体控制，银行在利率控制方面缺乏自主权。管理者认为利率是由中国人民银行整体调控的，银行只能在既定的利率水平下，进行经营管理决策。因此，在利率风险管理的认识和研究上，建行榆林分行是缺乏主动性的。同时建行榆林分行缺少专业部门来进行风险管理。

2.资产负债结构单一，利率风险集中。建行榆林分行在资产负债方面所涉及的品种比较单一，主要包括长短期借贷款、存款、国库券、票据等类型，都是商业银行最基本的业务类型，较为单一。同时由表1也可以看出，建行榆林分行的业务都集中在利率敏感性分析缺口中。随着利率的不稳定波动，资产与负债的利率敏感性加强，最终必将导致建设银行榆林分行的净利息收入减少。

3.分析方法欠缺，利率风险加大。建行榆林分行在2012—2016年银行基准利率变动期间出现利率风险时，并没有进行预防，也没有进行资产负债结构调整，从而受到了利率风险的影响。原因可能就是其自身在利率风险预测方面能力较弱，缺乏全面的利率风险分析方法，无法多个方向对利率风险进行分析。

4.资本充足率不高，风险应对能力低下。2006年，我国《商业银行资本充足率管理办法》中规定，商业银行的资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。建行榆林分行近年资本充足率统计（如表2所示）。

表22012 —2016年建设银行榆林分行资本充足率 单位：%

从表2可以看出，近年来建行榆林分行的资本充足率整体都比较低，只有在2013年的时候其资本充足率才达到商业银行资本充足率标准水平，而其他年份都处在标准线8%以下。

1.增强管理意识，完善管理体系。首先，建行榆林分行的管理层应该加强对利率风险管理的了解，认识到它的重要性，提高自主性，把过去对利率被动的接受意识转变为主动，主动地利用利率来对风险进行管理。其次，建行榆林分行在建立相关的风险管理部门时，应该统一利率政策标准，使得各个分支机构实行统一标准的利率风险管理体系。另一方面，建行榆林分行应该明确利率风险管理的责任，建立和完善自上而下的垂直管理体系。

2.拓宽经营渠道，分散利率风险。在利率逐渐放开之际，建行榆林分行应该抓住机会，寻找新的盈利途径，大力发展中间业务。借助已有客户，加快业务转型，拓宽服务类型，提高托管，投行等业务的收入占比[3]。比如，创建自己的货币基金、代理客户进行融资等。

3.丰富度量方法，有效预测利率风险。建行榆林分行应该综合采用多种风险分析方法对利率风险进行分析研究，得出准确详细的分析报告。例如，利用到期日模型或久期模型，以资产与负债的市场价值为准，不一味地采取账面价值，就可以减少误差。

4.加强资本充足率的管理，抵御利率风险。建行榆林分行可以采取外部融资来增加资本净额，具体可以通过发行特别国债、中长期金融债券、可转换债券来进行。同时，建行榆林分行应该对资产负债进行合理组合配置，有效地在期限、成本、品种等方面进行控制，规避利率风险。