IPO审计风险管理问题探究

刘畅

【摘 要】2018年过半，证监会对IPO企业审核趋严态势持续，通过率52%，过会企业数量和筹资额相比同期大幅减少，其中被否企业财务问题突出。在企业上市过程中，会计师的审计质量至关重要，本文从审计风险管理角度，为IPO审计提出相关建议与策略。

【关键词】IPO审计；审计风险；风险控制

一、IPO审计概述

首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO）是指一家企业或股份有限公司首次通过证券交易所向社会公众投资者出售其股份，通过这种主动融资手段募集资金以用于企业未来的发展。而IPO审计就是需要在拟上市公司申请公开发行之前，由注册会计师对其做出最近三年及一起的审计报告等的审计工作。这项工作在拟上市公司申请IPO的过程中起着非常重要的作用，一份客观公允的IPO审计报告可以有效的降低投资者与发行公司之间的信息不对称，让市场参与者做出正确的投资决策。同时也可以避免财务造假公司上市，对正常的市场经济活动造成不良影响。

二、IPO审计特征

（一）时间周期长、程序繁杂

拟上市公司从股份制改制到最后上市日，通常时间周期在3年左右。会计师审计的流程主要包括前期尽职调查中的审计规划、股份制改制中净资产数额的验资确认、股权转让和引进战略投资者时股权结构变化的审计和验资、招股说明书中的财务报表审计内容和股票上市前的发行验资工作。

（二）工作量大、内容多

由于监管机构对企业上市有着非常严格的要求和审查力度，与常规企业年报审计相比，IPO审计的工作内容会更加的复杂。根据证监会的颁布的《公司公开发行股票信息披露实施细则》，需要会计师提供三年一期财务报表审计报告、业务重组系列审计报告、股份制公司改革验资报告、盈利预测审核报告、内部控制鉴证报告、非经常性损益专项审核报告、执行新会计准则备考利润表审阅报告、控股股东或大股东最近一年及一期审计报告等诸多内容。

（三）合作机构众多

上市工作是一项非常复杂的整体性工程，需要拟上市公司个部门层级和券商、会计师事务所、律师事务所、评估机构通力合作。这就涉及到需要会计师与其他方面进行反复的沟通、协调，以有效对接、密切配合。

三、IPO审计存在的风险

根据证监会发布的《会计监管风险提示第4号——首次公开发行股票公司审计》中内容，主要提示了如下几项风险

（1）在IPO审计的质量控制过程中，会计师事务所未能充分了解目标企业情况；未合理评估自身的审计胜任能力对项目来说是否足够；审计人员缺乏独立性和专业能力；

（2）对于目标企业内部控制有效性的评价中，审计人员未能正确判断内部控制缺陷的严重程度以及其内部审计结果的影响；在财务报表重大错报中，未能将其于企业内部控制的有效性之间的关系联系起来。

（3）在对已审计报表的文件进行核对时，审计人员未能注意到招股说明书中内容与引用的已审计报表中财务信息是否一致和准确。

（4）对于目标企业的非正常盈利增长和非常规交易，审计人员未能有效的进行搜集证据、深入调查以形成正确的分析判断。

（5）对于关联方认定及其交易问题中，审计人员未能在查阅书面资料方面进行其他实质性的审计；未能正确识别目标企业在申报期内对关联方进行注销或非关联化等行为的实质；未能重视判断企业重大关联交易的合理性。

（6）对目标企业收入确认和成本核算的审计方面，审计人员未能结合企业所处行业的特殊性，例如针对独特的销售模式下的收入确认进行合理判断；未能发现企业经营活动现金流等数据中的异常情况；未能对企业成本核算的真实性和合理性进行有效分析、未能进行充分的行业分析，找到企业毛利率异常的实质性原因。

（7）对企业的主要客户和供应商未能进行有效的审计程序，以对其主要交易的真实性合理判断。

（8）对企业进行资产盘点时，未能发现例如多处存放或由他人保存或控制的存货；未能注意到货币资金的受限或固定资产等抵押質押情况。

（9）在对企业货币资金实施盘点时，对大额现金收支交易，未能进行有效判断，忽视了其和内部控制的相关性；忽视函证等外部证据的重要性。

（10）在财务异常信息的审计方面，未能将企业申报期财务数据与企业历史数据进行有效的纵向对比以及与同行业之间财务数据的横向对比，以发现其中财务指标数据的异常变动情况；

2018年初截至5月8号中国证监会受理IPO首发企业共计96家，其中过会50家，未过会38家。过会率为52.08%。未过会企业中，从财务审计角度来看，其被否原因主要有：财务真实合理性问题（34家）、持续盈利能力问题（27家）、供应商及客户问题（24家）、关联方交易问题（24家）、内部控制问题（16家）。

可见，许多拟上市企业存在着以上一个或者多个财务问题，这些问题直接导致了其申请被否，例如：

财务真实合理性方面，深圳明微电子股份有限公司在报告期期间主要产品单价呈现下降趋势，而其综合毛利率却逐年分别为25.43%、26.85%和32.43%，其真实性存疑。

持续盈利能力方面，美联钢结构股份有限公司报告期内净利润的变动趋势与营业收入的变动趋势存在显著不一致，被质疑其持续盈利能力是否能长期保持稳定。

供应商及客户问题方面，广州信联智通股份有限公司的最大客户和最大供应商都是华润集团旗下公司，且前五大客户占营业收入的比例达到90%以上，前五大供应商采购额占总额的80%以上，对客户和供应商有着严重的依赖情况。

关联方交易方面，广东格林精密部件股份有限公司在审计期内与关联方有着大量、多次的关联交易行为，存在关联方为公司进行成本分摊，费用承担或是利益输送等行为的疑点。

内部控制方面，南通冠东模塑股份有限公司提交的财务报表与原始财务报表相比，有着显著差异，此差异的形成被质疑是否是企业内部控制不完善导致的会计工作不规范、账外账等问题造成。

四、IPO审计风险管理策略

（一）完善IPO审计监管体系

我国相关法律建设方面，《证券法》对达不到发行标准的发行人，或者是以不正当手段欺骗审核部门的发行人，罚处融资金额1%-5%的罚款数额。这样低程度的违法成本使得很多企业有了进行财务造假，报表粉饰的动机。应增加市场终身禁入、吊销注册会计师资格等处罚办法的处罚力度。同时，应当充分发挥公众监督功能，在预披露阶段鼓励媒体积极宣传传播，加大广大投资者对拟上市企业的关注，打开社会各界对预披露材料的询问和质疑通道。

（二）提高会计师事务所的胜任能力

我们可以看到，IPO申请未通过的主要原因中，企业的持续盈利能力，关联方交易等问题，以传统的企业审计视角是不容易發现、判断并作出正确的审计结论的。因此前期的尽职调查是非常重要的一个环节。会计师事务所应通过对企业的历史沿革情况、所处行业的特点、竞争对手的状况、以及自身特殊的销售模式、盈利模式、经营情况、独立性等方面的调查，应用风险导向的审计思想，使风险评估程序前移，从而不仅仅是从财务会计的角度来进行审计。这就对更高素质的审计人员配置、建立健全事务所内部质量控制体系和组织结构建设提出了要求。

（三）增强拟上市企业股东责任意识

良好的公司内部控制体系可以很大程度上的降低审计错报风险，而一个有效的内控体制建设又很大程度上取决于良好的股东责任意识。审计人员可以从股东和管理层的行事风格和个人品德中看出其对投资者的责任意识，如果其责任意识浅薄，企业内部控制往往有效性很弱甚至完全失效，审计风险便会大大增加。因此，加强股东责任意识才能够更好地实施公司内部控制，降低审计风险。

【参考文献】

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