留学金规划需严防缩水

孙英

大学毕业后，孩子们往往面临两个选择：找工作或继续深造。而在国外，一般都会鼓励孩子先找一份工作，认清自己真正喜爱的职业方向，再考虑边工作边读书，继续进修硕士和博士。因此，国外家长在规划留学教育金时，时间覆盖到孩子大学毕业，就已经完成80%～90%了，并不一定要负担孩子的深造教育金。

但在我国，如果期望孩子出国留学，则需要认真规划这笔教育金。本文重点探讨如何合理规划孩子的留学教育金。

谨防学费缩水

如果家长在孩子小的时候就有很强的赚钱能力，想提前筹备孩子的学费，那么教育金的专户专用是必需的。家庭需要累积一个教育金专户，如果资金足够充足，可以尽早开始规划和安排。

以美国为例，美国大学学费每年有4%～5%的上浮，只有保证获得相应的年化投资回报率，资金才跟得上通胀的速度。所以，如何保证教育金不缩水，是当下留学生家庭必须关心的问题。

有的家庭看得比较长远，在孩子出生时就为子女做留学规划;也有的家庭在孩子长大后，看到周围朋友都纷纷把孩子送出国，自己家也具备这样的条件，于是萌生了送孩子出国的想法。由此可见，每个家庭的子女留学规划起点可能是不同的。

巧用基金投资组合

目前，选择留学美国的学生占据出国留学群体的大多数。对于这部分人群来说，如果当下有能力，可以用美元来做教育金储备，而不是一直持有人民币，直到出国前再换成美元。原因是，虽然美元兑人民币汇率一直处于涨跌交替的状态，但这筆用于留学的资金最终需要的是美元。假设今年你的家庭收入较多，可以考虑积攒一笔教育金并把它兑换成美元，你要做的是打理这部分美元，让它每年获得4%～5%的收益。

对大多数家庭来说，给孩子准备教育金的最长时间是18年。教育金的积累是一种刚需，除了因为某些原因推迟，孩子到了上学年龄就必须去学校接受教育。简而言之，我们打理教育金的期限是固定的，预期收益率也是固定的，剩下的就是如何安排的问题了。

从个人角度而言，建议选择一个美元币种的投资组合，并且将高风险、中风险、无风险3种情况相互搭配。首先，高风险可能是股票或股票型基金，可作为“进攻”的一部分;其次，还要有中间的稳健层，股票和债券各占50%，简单来说就是追求中间数;最后，底层要有定期存款，从抵御风险的角度而言，它是非常稳健的。

那么，如果选择这三类产品，且要求是美元币种，在中国当下的市场上寻找，比较适合的是QDII基金。有人会考虑，美国市场在经历了2017年的涨势之后可能会出现回调，欧洲经济复苏，欧元表现强劲，该如何通过QDII参与到全球的投资中。

实际上，我们不可能做到一次性安排持续多年的配置组合，因为无论哪个地区的经济都处在波动中。因此，我们通常根据当下的经济环境建立起组合，每半年或一年考量这个组合的表现，再根据彼时的环境，决定是否进行调整。目前，市场上共有QDII基金200多只，覆盖全球众多国家和地区，基本可以满足海外的投资需求。

接下来需要防范的问题是不要在高涨时做所谓的止盈，或在下跌时做止损。这两个动作都是让你离开市场，而不是继续留在市场中，也就无从谈论长期收益。事实上，没有人能预测市场的高点和低点，你要做的就是待在市场中，不被过高的上涨和过低的下跌甩出去，通过5～10年的长期投资，实现你的理财目标。比如，你可以用18年的时间完成孩子教育金的累积，或者用20～30年的时间，完成自己的养老目标。

市场起起落落，我们不可能一直持有一只基金。过去10年，中国基金市场共有12只基金翻了10倍，但很少有人真正拿到这个收益。大多数曾经持有过这12只基金中的某一只，但这些人中的大部分又在涨幅较好、拿到收益时选择离开，并没有一路笑到最后。

笔者认为，如果持有单只基金，它的涨幅或跌幅很可能使我们无法坚持长期投资。而持有一个组合，获取市场的平均收益，这也许是最佳的选择。与此同时，我们还要抵御市场下跌的风险。在这个舒适区内，跟随市场，不落后于市场。可能10年过后，你就会看到惊喜。这个道理在国外已经被反复证明，在国内也开始得到验证。

合理运用保险教育年金

简单来说，保险教育年金可以理解为类似储蓄的工具。它保证钱放在里面不会减少，但并不能像激进的投资工具一样实现大幅增值。

保险公司也会将收到的保费投入到资产中，因为只有资产才能带来回报。其投资标的可能是基金、国债、银行间市场的产品等。其优势在于，这些资金能够进入大众投资者无法进入的市场。当然，如果我们选择投资基金，也可以进入这些市场，其路线相对更直接，但无法保证本金不会受到损失。

综上，在规划子女留学教育金时，有一定的方法可寻。一方面，可以通过保险教育年金的方式储备教育金，把它当作比定期存款收益更高的一种储蓄方式。但切忌预期过高，不要期待能够因此获取大幅收益，而是把它当作一个长期储蓄。另一方面，通过资产配置的方式储备教育金。最重要的是跟住市场，然后设立一个小目标，比如4%～5%的预期年化回报率，并根据自己的风险偏好合理地配置资产。