基于大数据技术的量化交易策略及金融监管研究

2018-07-12杨可乙杨可要

时代金融 2018年30期

杨可乙杨可要

（河南省民政学校教务科，河南郑州 450000；正阳县吕河乡中心学校，河南正阳 463600）

大数据经济学主要包括大数据统计学和大数据计量经济学等等，根据相关学者的观点来看，大数据时代云计算技术在其管理中作用可以看出，大数据技术与云计算技术的发展是互为一体的。云计算技术能够为大数据分析、储存和分析数据提供条件。根据当前我国对于大数据和量化交易的研究来看，研究的重点集中于对理论角度的分析，主要从大数据和量化交易的特点和我国金融市场中存在的问题入手研究。当前，我国对于大数据技术的量化交易策略和金融监管的研究还是处于一个初步发展的阶段，我国国内的金融市场仍然受到传统因素的影响，因此必须加大措施完善大数据技术的量化交易和金融监管。

一、我国量化交易发展现状

量化交易是通过先进的数字模型来代替人的主观判断，借助计算机技术从大量的数据中选出能够带来收益的概率事件制定策略，从而极大程度减少资金投资者主观情绪上的波动，避免在市场上出现非理性投资的行为。由此可见量化交易是通过数据模型做出判断，并不是凭借人的经验，在人类的大产业中通过定量的投资，估计市场结构和盈利质量等等。因此具有一定的纪律性和系统性，但是如果出现错误定价和错误的估值也会量化交易市场的发展带来影响。量化交易投资技术包含的内容比较多，主要应用在统计套利和算法交易中。其中，算法交易是通过设计算法，利用计算机程序发出指令，在量化交易的过程中，计算机程序主要决定的是交易时间和交易价格等等。当前，我国国内对待量化交易关注的重点还停留在风险评估和维护市场公平准则等等方面。在过去，随着我国量化金融的快速发展已经引起人们的广泛关注。比如，美国在早几年就已经通过证监会的形式停止了闪电交易，德国也在法律层面加强对量化交易的监管，但是与西方国家相比较，我国对量化交易的风险评估显然还存在不足，以至于目前我国仍然没有制定与量化交易相关的法律法规。虽然当前我国量化交易对大数据技术并没有构成压力，但是随着国际量化水平和程序化交易的进步，未来必将对大数据技术的发展提出更高的要求。因此，考虑到这种因素必须提高大数据技术的发展水平，带动和促进我国量化交易的发展。

二、大数据技术的量化交易策略

通过对大数据技术的分析，决定量化交易策略发展的因素中，可以发现大数据技术的在量化交易策略中的影响越来越突出。不管提高量化交易的效益还是提高的运算速度在很大程度上都离不开大数据技术的运用。就我国当前量化交易的发展现状来看，可以从以下几个方面促进大数据技术下的量化交易：

（一）多因子选股策略

随着大数据技术中计算机技术得到广泛的应用，以量化作为核心投资才能与传统的投资基金存在不同，针对我国当前股票市场的发展特点来看，量化选股策略可以得出较为合理的解释关于股票收益率的问题，并根据大数据得出的因子在选股策略中占据的比重的对量化投资进行重构。随着现代信息技术的发展，资本市场的发展速度也在不断加快，居民消费领域的发展也迎来信息数据量的暴增。因此，运用大数据技术思维来分析目前股民的行为习惯对股票形式的认同和路径等方式影响证券选股策略。而大数据技术在交易策略的应用来看，其应用的作用和价值并不在与分析大量的数据量，而在于对的有意义数据建模进行专业化的处理，从而帮助大家进行优化选股。

（二）重视发票管理

自从我国实施“营改增”之后，企业必须加强对增值税专用发票的重视与管理，从而帮助企业在开具和使用增值税发票的时候，避免出现代开发票和伪造、倒卖发票的违法行为。从而降低企业的税收风险，从而为企业的业务人员保证在获取增值税发票的时候符合业务发展的需要。尤其是企业在尽心项目建设的时候，应该在收到项目款项的同时开具发票，从而通过这种方式加强对企业资金的监管力度。

三、金融监管建设方案

在大数据技术背景之下建设金融监管方案，可以通过监管机构收集到的信息和相关金融机构收集和存储的数据，从而得出有价值的信息，随时掌握金融监管机构的市场发展动态，从而可以制定出科学合理监管措施，为完善量化交易的市场监管体制的提供信息化的处理提供基础。同时监管主体也应该向大众提供开放的系统，用户可以通过开放的系统获取相应的数据，从而拓展市场信息的传播渠道，从而使得量化交易相关政策能够被有效传递。此外，还可以构建第三方金融监管智慧分析体系，严格控制大数据技术量化交易风险，创建金融监管信息共建体制，通过建立数据库的方式带动和促进不同部门之间的共享机制，从而达到防范风险和提高监管效率的目的。大数据技术背景之下加强金融监管，首先需要收集大量的信息，建立系统的数据库，接受市场主体在监管过程中反馈回来的信息数据。再通过系统功能层对收集回来的数据实施统计分析，统计分析一般是在监管过程中对常规的数据进行分析，再以报表的形式设定分析指标和模型，最终达到预警的目的。