大学生创业融资渠道与对策研究

【摘 要】 2017年，我国大学毕业生达到686万，加上历年尚未找到工作的大学生，有将近700万大学生在寻找工作。受我国经济下行、人工智能等因素影响，大学生就业形势尤为严峻。因此鼓励大学生以创业实现就业，同时带动更多人就业，成为国家解决大学生就业难的一大重要途径。本文通过分析大学生创业融资渠道，比较每种渠道的优缺点，研究大学生创业融资特点，旨在找到解决大学生创业融资难的应对措施。

【关键词】 创业 融资渠道 大学生

一、大学生创业融资渠道分析

（一）自有资金

创业初期，企业规模小、回报不稳定、风险较大，很难取得银行信贷资金或者采用发债券、股票等方式。大学生启动资金很大一部分是来自自有资金，这主要是靠平时生活费积累或者在校期间打工兼职赚的，少部分是通过创业大赛活动取得“第一桶金”。自有资金作为启动资金，资金融资成本低，能够快速到账，不用背负债务，保障了资金的使用安全。但是自有资金通常是有限的，有可能总量达不到创业所需，如果自有资金用尽时，仍不能取得外源资金，创业公司可能面临资金链断裂问题。所以自有资金只能作为一个基础，并不能作为创业资金的坚实后盾。

（二）亲情融资

大学生创业融资的主要途径是通过父母、亲朋好友进行融资。大学生创业之初没有形成良好的社交网络，而中国是一个重视人情关系的国家，因为血缘亲情的存在，更容易获得资金支持。这类融资通常带有帮扶性质，不收取利息，成本较小，减少了创业者初期的资金压力。亲友对被投资对象充分了解，能较为顺畅的沟通，减少投资人和创业者之间的信息不对称，避免产生逆向选择。同时亲朋好友不会中途撤资，能够获得稳定的资金来源。但是如果创业失败，资金无法收回，或者创业项目并不能如预期取得良好效益，这会让亲友对创业者产生怀疑，无法还钱时，甚至影响亲友感情，得不偿失。另外，出于关心，创业期间父母和朋友也会插手创业事宜，会造成困扰，让大学生无所适从。

（三）合伙人融资

大學生因为资金、能力、人脉等资源限制，很少选择单人创业，很多人会考

虑选择与同学或者志同道合的朋友共同创业，形成了“利益共享、风险共担”的创业模式。合伙人按照能力大小共同出资，形成了另外一种融资途径——合伙人融资。其优越性体现在：第一，资金较为充足。对模不大、起步阶段的创业公司来说，合伙融资资金量满足其需求，筹集比较迅速。第二，可发挥集体智慧，取长补短，便于创业的成功性。合伙人拥有不同的知识储备、实践经验、人脉关系，并且对创业公司有大量的金钱和精力的投入，形成强大的凝聚力和向心力，其产能必然高过单个创业者。第三，多元化利益主体会自然形成企业内部监督机制，帮助初创期企业快速建立起科学、理性的管理体系，更容易承担市场风险。但是这种合伙人出资创业的模式也有局限性。第一，合伙人多容易造成经营意见上的分歧，会拖延问题解决，进而影响决策，错失发展的良好时机。第二，产生利润时，如果按照期初资金投入比例进行分成，而某些合伙人利用自身的知识储备或者社会资源进行的“无形资产”投入并不计算在内，会让合伙人产生心理不平衡的现象，进而产生隔阂。

（四）政府资金扶持

为支持大学生创业，中央及各省政府也相继出台了一系列优惠措施。例如湖北省政府对在湖北省自主创业的在校生和毕业3年内的大学生，给予2万元至20万元的无偿资金扶持；对大学生创业提供50万元内小额担保贷款，政府提供贴息支持。取得政府创业资金扶持，一般是不需要偿还的，实行的贴息、减税，一定程度上减轻了创业者的资金压力。但是政府创业资金申请门槛较高，只有符合国家产业政策或者初具规模的创业公司才能申请成功。另外，由于政府资金支持政策出资不同部委，信息难以快速流动，很多大学生对政策并不了解，包括资金类别、申请条件、管理办法、申报时间等，常常找不到适合自己的单位去申报，而真正适合申报的却不知，错失机会。

（五）银行贷款

银行贷款是指银行对各高校大学生发放的无抵押无担保信用贷款。相比其他融资方式，商业银行针对大学生的小额贷款是最合适的，具有风险小、成本低、资金量大等特点。商业银行为了吸引优质创业客户，也提供了不少便利。例如无需提供抵押物或者担保、灵活的还款方式，所以银行贷款是最受大学生创业者欢迎的。但是商业银行的经营目的是利润最大化，在发放创业贷款时第一要义还是考虑资金安全，加上创业贷款需求量大，所以具有一定的申请难度。

（六）天使投资

当创业者在自有资金、亲情融资、银行贷款等方面耗尽融资能力时，天使投资是不错的资金补充渠道。这类投资，通常是凭借投资人的个人喜好来决定投资方向，一些科技含量高、具有前瞻性的项目可以受到投资人的青睐。如果创业失败了，创业者也不会背负很大的债务。天使投资人利用自身的专业优势和人脉来促成企业发展。但投资人根本目的是获取丰厚的回报，如果期间没有带来预期的收益，则不会继续追加投资，有增长潜力的创业公司因缺乏追加资金，导致创业失败。另外我国天使投资发展缓慢，国内专业的投资机构并不多，相关的法律并不完善，所以很难为创业市场提供较大的资金支持。所以，只有很少一部分大学生创业者可以得到这个机会。

二、大学生创业融资特点分析

（一）融资渠道单一

目前大学生创业融资渠道单一的现象十分明显。能够创业、敢创业的大学生大部分家庭条件较好，在未来选择和资金上能够经得起折腾。所以大部分创业资金都来自亲朋好友、父母的借贷。对于拥有庞大信贷资金的银行、风险投资机构等金融机构，因为大学生创业项目风险大、无担保和抵押物、投资回报期长等因素，基于商业利益和规避风险的考虑，对大学生创业项目持有谨慎态度，惜贷、拒贷，导致真正从金融机构获得资金的大学生非常少。而对各级政府的创业扶持资金，宣传力度不够大，学生对其申请条件、申请程序、申请时间等了解的并不多，而且“僧多粥少”，竞争比较大，许多大学生放弃该渠道融资。

（二）融资能力较弱

1.自身能力和项目问题

作为创业大军中的一员，大学生无疑是一个特殊的群体。一是拥有较高的理论知识水平，但是缺乏实践经验，社会各界对当代大学生的综合印象不高。很多大学生属于初次创业，在处理融资、公司管理、团队建设等方面过于理想化。虽然在学校里系统学习过财务管理、市场营销、融资规划等知识，并且进行了许多创业模拟活动，但和真正的市场运作有较大差距，遇到实际问题时往往难以应付。二是创业项目科技附加值偏低。大学生受限于眼界、专业、资金、风险等因素，所以在创业项目选择上很少有国家支持的新兴高科技产业，大部分投身一些融资少、风险低、起点低的行业，例如快餐、教育培训、家政咨询等，这些传统行业市场饱和度高、竞争压力大、创新点不高，自然很难获得政府和金融机构青睐。

2.缺乏科学的融资方案

在创业阶段，大学生缺乏专业知识和实践经验，所以在制定项目简介、商业计划书、财务预测书时，并不能科学、客观地进行阐述，所以在融资时并不容易得到投资方的青睐。加上大学生创业融资形势不够乐观，渠道比较单一狭窄，所以急于启动创业项目时，当有投资方愿意融资时，创业者往往欣喜若狂，并不会理性思考投资方的生产经营理念与创业者是否相契合，能否长久发展，而是立马接受投资方的投资，一旦后期双方发生经营理念分歧，投资人撤资后直接导致投资失败。另外，为了在较大的融资竞争中取得优势，创业者可能出现“融资少、让股多”、低价售卖核心技术等现象，最终失去对创业项目的控制。

（三）缺乏对资金使用的合理规划

大学生创业除了少量自有资金，很大部分来自借贷。所以在资金使用上，一定要合理规划。公司初创时期，人员少，公司治理结构不完善，没有建立健全财务制度，所以一般的创业者很容易忽视资金问题上的会计成本，在对资金安排上，缺乏理性思考和周全的计划，有可能导致将来出现财务危机。例如，在保留现金比例、宣传费、设备购买或租赁上，创业者往往会出现两个极端，要么一毛不拔，要么大手大脚。

三、解决大学生创业融资难的建议

（一）自身层面

大学生加强自身建设，努力提高专业知识，提高自身竞争力，应从以下几个方面入手：其一，提高风险意识和抗压能力。当代大学生大都是90后的独生子女，生活条件优越，缺乏吃苦耐劳精神、独立、自主意识比较差，而创业是一项富有挑战和风险的项目，要经历高压、高风险的洗礼才可能成功。其二，增强实践经验。大学生在创业初期，对融资、营销、管理都停留在理论阶段，所以大学期间，除了学习理论知识，更应该走出校门，多接触社会，对未来创业有明确规划，并积攒宝贵经验。其三，做好市场调研，提高项目质量。创业不能凭一腔热情，应在创业前期做好充分的市场需求调研，寻找自身擅长和市场需求的创业项目，同时寻求多方面帮助，例如学校专业创业指导老师、政府创业孵化部门的帮助，社会创业咨询服务等来降低创业风险。

（二）高校层面

高校作为大学生创业的第一站，可以考虑从以下几个方面入手。第一，改革创业必修课。开设创业实践课程，增加融资规划、创业计划等知识，让学生掌握最基本的创业理论知识，多学习他人创业成功案例，学会写规范的创业计划书、融资规划书，利用寒暑假做创业锻炼，做到理论联系实际。第二，建立创业导师联系制，负责学生创业指导，参与制定学生创业规划，定期開办讲座，宣传政府和金融机构各项扶持政策。第三，为大学生创业者融资牵线搭桥。考虑目前大学生融资方式较为单一，高校可以在整合政府、金融机构、校友等多方资源后，积极推进众筹模式、P2P模式融资，丰富大学生创业融资途径。

（三）政府层面

首先，多渠道宣传政府创业扶持资金政策，让帮扶政策更接地气。除了通过政府网站、分发宣传折页等方式让学生更了扶持资金的申请条件和申请流程外，可考虑打通政府和学校的壁垒，更快捷更迅速实现政策互通、项目共享，主动对接有潜力、有能力的创业团队。其次，适当降低融资门槛，对符合政策的创业项目开辟绿色通道，在初创期给予充分的资金扶持，减少大学生创业期间资金链断裂的风险。对新型创业模式，例如微店、网店，应采用更科学、客观的审批方案。第三，扩大扶持资金覆盖面。扶持对象不仅包括已经毕业的大学生，同时也包括在校大学生，申请年限可以由三年扩大到五年，额度也可以根据项目进展适度追加。

（四）金融机构层面

大学生由于信用度不高，同时没有相应资产抵押，银行贷款手续和审批周期比较长，无形中增加了贷款申请难度。因此，为改善大学生创业融资难的现状，首先可以建立信用担保体系。针对大学生没有担保和抵押资产，可考虑由各级政府出资设立专门的担保机构，为通过创业大赛选拔、学校推荐的创业项目提供担保，进而从银行等金融机构取得贷款。另外，将发展初具规模、经营管理基本走上轨道的创业企业联合起来，形成创业协会，共同出资建立行业互助性担保机构，实行风险共担机制，缓解贷款难问题。其次，学习国外引入商业保险机制。为了减轻金融机构顾虑，可以考虑引入欧美国家的商业保险机制，创业公司为贷款能力和项目预期收益进行投保，保险公司对投保企业进行论证和考察，如果项目可行性和预期收益较高，则保险公司考虑接受投保，为创业公司提供增信服务。

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作者简介：汪星星（1986—），女，湖北枣阳人，讲师，任职湖北经济学院法商学院，主要从事区域金融研究。