齐鲁股权交易中心助力企业融资370亿

□ 本刊记者 王炜／通讯员 杨国静

2017年12月29日，恰逢齐鲁股权交易中心成立7周年，位于齐鲁股权交易中心驻地的山东淄博迎来多层次资本市场资源联合培育基地暨山东资本市场发展座谈会。山东省副省长王书坚与来自上海证券交易所、深圳证券交易所、香港交易所、全国中小企业股份转让系统的代表，共同出席座谈会。

打造资本运营强省

座谈会上，王书坚指出，党的十九大、中央经济工作会议和全国金融工作会议对提高直接融资比重、促进多层次资本市场健康发展提出了明确的要求。刚刚结束的全省经济及金融工作会议也特别强调，要坚定不移引导金融回归服务实体经济本原，深化金融体制机制改革，促进经济和金融良性循环，把这些部署落到实处，当前重点是要结合山东实际，大力发展多层次资本市场。

2017年1月份国务院办公厅印发《关于规范发展区域性股权市场的通知》（即业界通常所说的“11号文”）指出，区域市场是主要服务于所在省级行政区域内中小微企业的私募股权市场，是多层次资本市场体系的重要组成部分，是地方政府扶持中小微企业政策措施的综合运用平台。

王书坚强调，“我们要高度重视资本市场特别是区域股权市场建设，目前，主板、创业板、中小板、新三板以及区域股权市场都已经进入规范发展轨道，新三板分层制度改革正在实施，区域性股权市场纳入多层次资本市场体系，这为各类企业利用资本市场提供了新一轮难得机遇。”

王书坚指出，各级政府、各企业要增强意识，通过资本市场助燃新旧动能转换，大力推动优质企业挂牌上市；深化与各大交易所的战略合作，努力做好债券融资；进一步优化私募市场环境，着力推进股权投资和并购重组；积极培育资本市场中介机构，促进区域性股权市场改革发展。

上海证券交易所北京中心主任郭洪俊在致辞中说，在多层次资本市场互联互通方面，齐鲁股权交易中心走在同行市场前列。上交所愿意配合山东政府推动企业改制上市，着力强化对新旧动能转换的金融服务，尤其是立足多层次资本市场资源联合培育基地，切实帮助中小企业特别是新经济企业有效对接资本市场，帮助企业通过多层次资本市场开展融资。

深圳交易所上市推广部副总监程春晖则在致辞中说，区域股权市场是激活我国多层次资本市场基层生态的突破口，可以成为落实双创战略和普惠金融发展规划的重要支撑，深交所将以参股等方式支持包括齐鲁股权交易中心在内的全国11家区域股权市场建设。

香港交易所北京代表处首席代表徐春萌介绍，港交所未来会为山东的中小企业提供培育孵化、融资支持、挂牌上市等服务，同时探索使用金融科技、区块链技术运用等更好服务企业。

全国中小企业股转系统信息研究部总监黄磊认为，区域股权市场在服务区域内中小微企业有着不可替代的政策优势、资源优势、地域优势和成本优势。黄磊介绍，通过三板、四板对接合作，能够有效降低中小微企业进入资本市场成本。

“四板”市场亮点频出

2017年初，区域性股权市场（俗称“四板”市场）监管权归地方政府之后，区域性股权市场正成为地方政府培育IPO标的和提高辖内资产证券化水平的起步平台。

“截止到2017年底，齐鲁股权交易中心服务挂牌企业、托管企业、展示企业超过1万家。”齐鲁股权交易中心党委副书记、总裁李雪介绍说，“我们累计帮助挂牌企业融资超过370亿元。培育发展各类会员机构716家，发展融资服务合作商207家。作为国内唯一一家与新三板建立批量转移对接机制的区域股权市场，44家企业成功转入新三板，1家企业在深交所上市。”

李雪介绍说，齐鲁股权交易中心是全国首个完成城商行、民营银行股权集中登记托管工作的区域市场，从完成时间、托管家数、托管股权总量以及确权比例来看，均位列全国首位。“目前，已有11家城商行、民营银行完成了在齐鲁股权交易中心的集中登记托管，托管总股本247.4亿股，完成确权比例90.4%。”山东银监局监管副巡视员葛彬对此作出充分肯定，“城商行、民营银行股权集中登记托管工作对于我省防范系统性金融的风险、实现地方商业银行规范发展意义重大。”

据了解，全国各省和计划单列市已设立40家区域市场，挂牌公司累计超过2.2万家，其中异地挂牌企业超过1000家，分布在上海股权托管交易中心、前海股权交易中心、天津股权交易所等区域性股权市场。

在此之前，天津股权交易所与齐鲁股权交易中心，就天津股权交易所挂牌的“山东籍”企业如何回归齐鲁股交中心作了全方位的探讨，共同推动“山东籍”企业回归。此次在山东省金融办、天津金融工作局指导和支持下，齐鲁股权交易中心与天津股权交易所共同推动，在天交所挂牌的11家山东企业顺利转回齐鲁股权交易中心。

除此之外，齐鲁股权交易中心还积极利用各交易所、新三板资源，建立多层次培育输送体系，联合政府等各方资源，打造政策综合落地平台，整合各级政府政策、资金、培训、人才、智力等资源要素，多层次资本市场资源联合培育基地建成政府政策综合运用和落地的资本平台。

大力发展企业直接融资

业内人士介绍说，“金融权是中央政府的权力，区域性股权交易市场是中央政府把金融权力下放给省级政府为数不多的权力之一，这个权力要高于之前典当行、小贷公司等下放给省级政府的金融权。”

在“11号文”下发之后，证监会制定实施了《区域性股权市场监督管理试行办法》。各省市区、计划单列市都将区域市场作为辖区内资本市场的基石来打造，区域市场正在成为辖内企业规范改制、股权融资、上市培育、并购重组和国企混改的基础平台。

“近年来，大力发展直接融资已经成为共识，通过区域性市场发展直接融资成为趋势。”齐鲁股权交易中心首席研究员高鹏飞表示，“在目前的宏观环境和金融环境下，各省都在抢占新一轮金融创新发展的先机，谁行动早、出手快，谁就先收益、抢得主动权。”

会上，齐鲁股权交易中心与工商银行、招商银行、平安银行、恒丰银行等4家银行战略合作签约，将在中小微企业普惠融资、投贷联动、可转债发行、资金存管业务方面建立全面战略合作伙伴关系。齐鲁股权交易中心与银行充分发挥各自优势，通过推出“政银保”“订单贷”“薪金贷”等普惠融资产品，为挂牌企业提供更加优质、高效的金融服务。同时，齐鲁股权交易中心还与航天信息（山东）科技公司及有关银行合作推出普惠融资产品“发票贷”，借助大数据技术，只要有连续3个月一定额度的发票记录，每家企业就可以获得不超过100万元的信用贷款，目前已帮助挂牌企业实现融资2.6亿元。

为了更好地服务企业，齐鲁股权交易中心投资2000万元注册成立“山东齐鲁资本市场发展服务公司”专业子公司，通过联合培育基地线上、线下平台搭建，推出“一企秀，一齐学，一起购”的“三一服务工程”，已先后为企业提供综合服务1500余家次，为300余家次企业组织21场专业化路演，120多家企业利用私董会，获得高端交流服务。

中小企业如何利用好齐鲁股权交易中心的资本平台，李雪接受记者采访时作了一个形象的比喻，“区域性股权市场就相当于资本市场的‘小学’，企业要先从优质的小学开始在资本市场的求学之路，将来才有可能进入‘清华、北大’”。