机构荐股

火炬电子603678

年报业绩快速增长反应下游行业需求的高景气度。公司军工业务占自产业务收入比例在70%左右，目前军工订单饱满，自产电容产品产能有所扩充，带动军工业务快速成长。公司业绩预告公告中表示，受益于行业高景气度自产MLCC民品和元器件贸易毛利率大幅提升。行业的高景气度将会持续，带动公司主营业务产品MLCC持续成长。

过去三年净利润增速慢于收入增速的主要原因是高毛利率的自产业务(主要是军工)增速低于低毛利率的贸易业务，导致毛利率持续下滑。随着公司高利润率的自产业务收入增速加快，公司净利润率有望上升，带动净利润的快速增长，我们预估未来三年的业绩复合增速达到40%，业绩增速明显上升一个台阶。

国信证券

丽珠集团000513

预计2018年丽珠单抗的研发投入达3亿元，且2019-2020年重磅产品将逐步登录：1）rhCG准备于2H18申请NDA，并于2019年上市；2）PD-1已经在美国和中国完成I期试验，有望在2019年完成临床试验；3）Her-2已经准备进行临床II期试验（60人单臂试验）；临床试验预计将于2019-2020年期间完成；及4）TNF-预计年内启动III期试验，并力争2020年上市。临床前的新靶点单抗（OX40和PD-1联合用药，白介素-6及白介素-17）有望于2018-2019年开启临床申报。看好丽珠建立起一个以“新靶点，新机理”为导向，管线储备完整的单抗平台。

华泰联合

天原集团002386

公司主营业务氯碱，具备年产50万吨聚氯乙烯、48万吨烧碱、8万吨新材料产品、120万吨水泥生产能力，配套有人造金红石、黄磷等系列产品和盐卤资源。近期化工品涨价明显，公司主业复苏。另外，公司正推行“一体两翼”的发展战略，公司在抓好现有传统优势氯碱的同时，积极向新材料、新能源动力电池等高端成长型产业发展，不断推动公司通过“双轮驱动”实施转型升级。

盛世创富黄启学

顺网科技300113

根据2018年上半年业绩预告，2018Q2归母净利润增速为18.04%-65.97%，增速中值为42.01%，显示业绩增长逐季加速的趋势仍然在延续。公司上半年业绩增长的主要原因是新业务取得良好发展，推动业务收入大幅增长，我们判断主要是吃鸡游戏《绝地求生》相关的加速器、CD-Key代理和道具代理业务带来的增量贡献，尤其是2018年2月开始的《绝地求生》道具代理业务流水不断增长，预计在2018年二季度为公司带来较大业绩贡献。

公司2018年二季度加大了大数据业务的投入，相关费用有所增加。我们认为大数据战略的实施一方面将推动公司网络广告及推广业务提高精准度，从而提高广告主的ROI和公司平台的CPM；另一方面后续也有望直接带来业绩贡献。公司在相关领域的后续布局值得期待。

招商证券

大族激光002008

2018年苹果创新机型比例提升，安卓阵营全面跟进双摄、全面屏、玻璃后盖等创新，小功率激光用量不断提升；2）公司布局PCB、LED、半导体、显示面板等高景气子行业专用设备，预计2018年PCB业务50%以上增长，半导体业务高景气，显示面板业务除ELA设备外已全面突破。多项高增长业务发力下，公司有望由周期走向成长。

大功率激光器行业空间为小功率的2-3倍，公司目前业务比例为1:3，发展空间巨大。可转债资金到位将解决产能瓶颈，预计未来3年大功率业务有望保持30%以上复合增速，出货量从1000台提升至5000-6000台。大功率激光器占设备成本40%以上，目前自制率正逐步提升，未来毛利率有望向小功率业务看齐，获利能力具备大幅上升空间。

国泰君安

扬杰科技300373

强茂自2017年9月份以来三次调价，18年1月份MOS系列产品涨价15%以上，Schottky系列产品涨价15%以上，Vishay也表示对新订单进行涨价。富昌电子2017年Q4报告，低压/高压MOSFET交期均有所延长。公告指出，18年3月份公司控股一条位于宜兴的6寸晶圆线，产品以MOSFET为主，同时可以小批量生产IGBT芯片，公司有望充分受益行业景气度的提升，依托新产品的突破拓展新的下游应用领域。公司光伏二极管业务占比逐渐下降，同时多数产品通过直接或间接渠道出口，预计行业的波动不会对公司产生较大的影响。公司将会沿着既定“内生+外延”的战略规划稳步前进，凭借新产品新领域、新商业模式以及行业发展红利不断做大做强，依托自主品牌逐步实现进口替代。

安信证券

北新建材000786

近期公司公告拟与山东万佳共同出资设立梦牌新材料（公司出资1.75亿元、持股70%），合资公司成立后将分别对安徽万佳、平邑万佳增资并收购宣城万佳100%股权、临沂梦牌木业木板设备及宣城千川全部注册商标。

合资公司完成投资并购后拥有7条合计1.9亿平米石膏板产能（已投1.5亿平米、在建0.4亿平米），约占2017年公司产能的9%。从每平米产能收购支付对价来看低于公司自身新建成本，或是中小企业在竞争格局进入稳态、成本不占优的环境下，基于与公司股权合作后续效益大于独立竞争的考虑。

海通证券

晓程科技300139

公司致力于电力线载波芯片及相关集成电路的研发、销售，并面向电力行业用户提供完整解决方案和技术服务；包括继电器驱动芯片、RS485通信接口芯片等功能型芯片，也开展了计量SOC芯片的开发工作。公司积极拓展海外市场，为终端客户提供电力生产—配网扩建—电网降损—电能计量等服务，打造行业解决方案、行业服务闭环；在国内市场方面，公司专注于载波芯片及相关集成电路技术研发，紧跟国家电网、南方电网新技术标准和采购计划，积极推广、销售新一代载波芯片及相关集成电路应用产品，不断提升公司品牌及市场影响力。公司不断在海外寻找新的市场领域，开拓新的海外市场。