2017年中国矿产品供需形势

2018-06-20崔荣国闫卫东林博磊孙春强刘增洁周起忠

中国矿业 2018年6期

郭娟，崔荣国，闫卫东，林博磊，孙春强，刘增洁，周起忠

(1.国土资源部信息中心，北京 100812；2.国土资源部国土资源战略研究重点实验室，北京 100812)

2017年，在全球经济复苏、中国经济平稳较快发展的形势下，矿产品需求保持增长，矿产品价格明显回升，矿山企业利润大幅回升[1]。能源消费结构不断改善，煤炭和石油的比重不断下降，天然气等清洁能源比重不断上升。供给侧结构性改革成果显著，煤炭去产能2.1亿t，钢铁去产能5 000万t。部分矿产品过于依赖国际市场，进口集中度高，石油对外依存度67.2%，天然气对外依存度37.3%，铁矿石对外依存度68.6%，锂矿对外依存度超过70%，镍矿对外依存度超过60%，钴矿对外依存度在50%以上。未来矿业市场将进一步好转，矿产品需求持续增加，价格也会有不同程度上涨。

1 矿业市场好转迹象明显

1.1 矿业投资降幅收窄

地质勘查投入降幅收窄，战略性新兴矿产勘查投入上升。2017年，全国地质勘查投入继续减少，但降幅收窄。地质勘查投入(不含油气)198亿元，同比减少20%，降幅比2016年24.8%有所收窄[2]。战略性新兴矿产勘查投入稳定上升，2016年，稀有、稀土、稀散、石墨、金刚石等战略性新兴矿产投资达7.53亿元，同比增加71.4%；2017年上半年同比增加26.9%。

采矿业固定资产投资降幅收窄，油气开采业固定资产投资恢复增长。2017年，全国固定资产投资64.1万亿元，比2016年增长8.3%。采矿业固定资产投资9 209.0亿元，比2016年下降10.0%，降幅减少10.4个百分点。采矿业固定资产投资占全国固定资产投资1.5%，下降0.2个百分点。在采矿业固定资产投资中，石油与天然气开采业固定资产投资呈恢复性增长，扭转了连续两年下降的局面。石油与天然气开采业固定资产投资2 649亿元，同比增长13.9%；煤炭开采和洗选业固定资产投资2 648亿元，同比下降12.3%；黑色金属矿采选业固定资产投资751亿元，同比下降22.8%；有色金属矿采选业固定资产投资1 109亿元，同比下降21.3%；非金属矿采选业固定资产投资1 755亿元，同比下降16.3%(图1)[3]。

图1 2008～2017年采矿业固定资产投资变化(资料来源：文献[3])

1.2 矿山企业利润大幅回升

2017年，全国规模以上工业采矿业企业实现利润4 587亿元，同比增长2.6倍。其中，煤炭开采和洗选业利润为2 959亿元，同比增长2.9倍；石油和天然气开采业企业利润由同期亏损转为盈利，利润为392亿元，而2016年亏损为478亿元；黑色金属矿采选业利润为413亿元，同比增长43.8%；有色金属矿采选业利润为527亿元，同比增长23.5%；非金属矿采选业利润为354亿元，同比增长2.7%[3]。

1.3 矿产品价格明显企稳回升

2016年初以来，全球重要矿产品价格逐步回升。布伦特原油价格由2016年初的36.5美元/桶波动上扬至2017年底的66.5美元/桶，两年间增长了82.2%；同期，CRU全球钢铁价格指数由117.7点上升至200.0点，增长了69.9%[4]；伦敦黄金交易所黄金价格从1 082美元/盎司波动上扬至1 297美元/盎司，增长了19.9%[5]。铜、铝、铅、锌等大宗矿产品价格均有不同程度的上涨。2017年，上海期货交易所当月期货铜、电解铝、锌平均价格分别为5.3万元/t、1.5万元/t和2.5万元/t，同比分别上涨14.7%、4.7%和14.5%；铅平均价格为1.9万元/t，同比下跌6.3%[6]。由于电池行业的强力拉动，锂、钴等小金属价格增长更快。

2 能源消费稳定增长，能源结构明显改善

2017年，我国能源消费稳定增长，能源生产总体稳中有升，能源进口较快增长，能源结构明显优化。一次能源消费总计44.9亿t标准煤，比2016年增长约2.9%；一次能源生产总计35.9亿t标准煤，比2016年增长3.6%，能源自给率为80.0%[3]。

能源消费结构不断改善。随着国家治理大气环境、控制煤炭消费总量等政策的落实，非化石能源对煤炭的替代作用不断增强，清洁能源高效利用成效进一步显现。具体表现在，在我国能源消费中，煤炭和石油的比重不断下降，天然气等清洁能源比重不断上升。据统计，2017年我国煤炭消费量占能源消费总量的60.4%，比2016年下降1.6个百分点，天然气、水电、核电、风电等清洁能源消费量占能源消费总量的20.8%，提高了1.3个百分点(图2)。同时，节能降耗取得新进展，全国万元国内生产总值能耗下降3.7%，超额完成全年下降3.4%的目标任务[3]。

煤炭供需呈紧平衡状态，产量恢复增长，需求旺盛，库存减少。全国原煤产量连续多年居世界第一位，2017年原煤产量恢复增长，扭转连续四年下降的局面，全年产量35.2亿t，比2016年增长3.3%，而2016年为下降9.4%[3]。增长的主要原因是原煤生产受2016年去产能政策影响基数较低和2017年先进产能释放等因素影响(图3)。煤炭进口稳定增加，为2.7亿t，增长6.1%；出口871万t，下降7.0%[7]。煤炭需求旺盛，视消费量37.8亿t。煤炭库存下降，截至2017年12月底，全社会总库存2亿t，其中煤炭企业存煤6 300万t，同比减少24.9%;全国重点电厂存煤6 499万t，环比下降16.6%。

图2 2008～2017年我国一次能源消费结构图(资料来源：文献[3])

图3 2008～2017年煤炭产量图(资料来源：文献[3])

石油供需总体平衡，产量降幅收窄，需求稳步增长，对外依存度进一步提高(图4)。受油田后备资源接替不足、计划性减产及寒潮天气等因素影响，原油生产持续下降，但降幅收窄。2017年原油产量1.9亿t，比2016年下降4.1%，降幅收窄2.8个百分点；原油加工量5.6亿t，增长7.4%[3]。中国首次超过美国成为全球最大的原油进口国，原油进口量4.2亿t，增长10.1%[7]。估算石油视消费量5.8亿t，增长4.7%，对外依存度67.2%，比2016年提高3个百分点。

图4 2008～2017年原油产量与视消费量同期对比图(资料来源：文献[3];文献[7])

天然气产量和消费量持续快速增长。2017年，天然气产量1 480亿m3，增长8.2%，增幅比2016年加快6.0个百分点[3]。“煤改气”、“油改气”和环保政策的落实推进使天然气消费需求持续攀升，天然气消费量2 373亿m3，同比增长15.3%。天然气进口高速增长，进口量920亿m3，同比增长27.6%[7]，对外依存度37.3%。

电力供需两旺。受宏观经济稳中向好和供给侧结构性改革拉动工业用电回暖影响，电力需求增长较快，2017年发电量6.5万亿kW·h，增长5.9%，增幅加快1.4个百分点。其中,火电发电量4.7万亿kW·h，增长5.1%，增幅加快2.5个百分点；水电发电量1.2万亿kW·h，增长0.5%，增幅减少5.4个百分点；核电发电量2 481亿kW·h，增长16.3%；风电发电量2 695亿kW·h，增长21.4%；太阳能发电量约648亿kW·h，增长38.0%[3]。

3 金属市场需求旺盛，供应偏紧

铁矿石市场供大于求。2017年铁矿石产量12.3亿t，增长7.1%[3]。受国内供给侧结构性改革去地条钢产能、铁矿石市场价格回暖的影响，铁矿石进口持续增长。铁矿石进口量为10.7亿t，同比增长5%[7]，截至2017年12月底，全国进口铁矿石港口库存量1.5亿t，同比增长28.1%。铁矿石视消费量为15.7亿t(按国内外铁矿石2.5∶1折算)，对外依存度为68.6%，比2016年提高1.9个百分点(图5)。2017年生铁产量为7.1亿t，比2016年增加1 002万t，同期进口铁矿石增量为5 079万t，远超生铁增产需求，铁矿石市场呈明显供大于求态势。粗钢产量8.3亿t，比2016年增长3.0%，增幅加快1.8个百分点[3]。

注：产量按国内外铁矿石2.5∶1折算图5 2008～2017年铁矿石产量、进口量和对外依存度变化图(资料来源：文献[3]；文献[7])

有色金属市场总体呈紧平衡状态。2017年，受有色市场价格上涨，国家政策收紧的影响，金属市场需求旺盛，供应偏紧。十种有色金属产量微增，2017年，全国十种有色金属产量5 501万t，比2016年增长2.9%，增速比2016年加快0.4个百分点。其中，精炼铜产量897万t，增长6.3%，提高0.3个百分点；电解铝产量3 329万t，增长2.0%，提高0.7个百分点；铅产量472万t，增长9.7%，提高4个百分点；锌产量622万t，下降0.7%，2016年为增长2%。氧化铝产量6 902万t，增长7.9%，增速比2016年提高4.5个百分点[3]。

黄金生产和消费在世界上居首位。黄金产量连续11年居世界首位，2017年生产黄金426.1 t，减少6.0%，其中，矿产金369.2 t[8]。由于国家环境保护税、资源税出台，以及受自然保护区等生态功能区内矿业权退出等政策影响，部分黄金矿山企业减产或关停整改，导致黄金产量自2000年以来首次减少。黄金消费量1 089.0 t，增长9.4%，连续5年保持世界第一大消费国。上海黄金交易所黄金累计成交5.4万t，增长11.5%，成交金额15.0万亿元，增长15.0%[9]。

4 非金属矿产品供应能力稳定

水泥产量23.4亿t，减少3.1%，增速比2016年放缓5.6个百分点；平板玻璃产量7.9亿重量箱，增长3.5%，增速比2016年放缓2.3个百分点(图6)[3]。

图6 2008～2017年水泥和平板玻璃产量变化图(资料来源：文献[3])

2017年钾肥产量约635万t(折氧化钾100%)，比2016年增长12.9%[10]。磷矿石产量1.2亿t(折含五氧化二磷30%)，增长0.6%，放慢0.4个百分点[3]。

5 结论

5.1 全球油气行业走出谷底

随着国际油价的回升，全球油气行业走出谷底。全球产量油稳气增，2017年，全球石油产量为43.6亿t，与2016年持平。天然气产量达3.7万亿m3，同比增长2.6%。随着对环保要求的提高和科学技术的发展与突破，天然气产量和消费量的增速将快于石油，天然气将成为世界油气行业发展的新亮点。预计未来两年全球油气勘探开发投资将继续增长，未来非常规油气开发的技术逐步成熟，油砂、重油、天然气水合物等非常规油气在全球油气行业中的地位将会日益重要。

我国油气固定资产投资回升，油气企业利润扭亏为盈。2017年，我国石油和天然气开采业固定资产投资呈恢复性增长，扭转了连续两年下降的局面，投资2 648.9亿元，同比增长13.9%，而2015年和2016年分别为减少5.7%和31.9%。在采矿业固定资产投资中，石油和天然气开采业成为唯一增长的领域，占采矿业固定资产投资28.8%，提高了6.2个百分点。石油和天然气开采业企业利润由同期亏损转为盈利，2017年油气利润为391.9亿元，而2016年亏损为477.9亿元。

未来短期内，随着油价企稳，我国油气勘探开发投资将延续增长态势。石油新增探明地质储量和天然气新增探明地质储量有望保持在10亿t和5 000亿m3以上的水平。原油产量将保持在2亿t的水平，天然气产量也将保持两位数的增速。

5.2 供给侧结构性改革成果显著

2017年，钢铁行业、煤炭行业去产能成效明显，我国煤炭行业、煤电行业、钢铁行业去产能同时推进，均提前超额完成了全年目标。2017年，1.5亿t煤炭去产能目标于10月提前完成，5 000万kW以上淘汰、停建、缓建煤电产能目标于前三季度提前完成，5 000万t钢铁去产能目标于2017年8月底提前完成。2016年和2017年，两年内煤炭去产能超过5亿t，其中2016年2.9亿t，2017年超过2.1亿t，年度目标超额完成40%；两年钢铁去产能为1.15亿t，地条钢去产能约1.4亿t，钢铁行业合计去产能2.5亿t，其中2016年钢铁去产能完成约6 500万t和2017年完成5 000万t。

2018年供给侧结构性改革的关键是优化，进一步提升行业的集中度，大型先进企业的产能和产量都将得到一定的提升，而总体产能将进一步优化。2018年将再压减钢铁产能3 000万t左右，退出煤炭产能1.5亿t左右，淘汰关停不达标的30万kW以下煤电机组。按照“十三五”规划提出的煤炭化解淘汰过剩落后产能8亿t/a左右，在未来3年中，需要淘汰3亿t产能；粗钢产能净减少1亿～1.5亿t，在未来需要淘汰3 500万t产能。不过，目前中国钢铁行业集中度仍很低，行业集中度有很大提升空间，钢铁行业的升级之路任重道远。

5.3 民间投资信心仍然不足

2017年，虽然矿产品价格上涨，矿企利润增加，但采矿业投资滞后于市场，特别是民间投资增长延续了2016年下降的态势。2016年初以来，全球重要矿产品价格逐步回升，两年间，原油价格增长80%以上，钢铁价格增长70%，黄金价格增长19.9%，铜、铝、铅、锌等大宗矿产品价格均有不同程度的上涨，锂、钴等小金属价格增长更快。受此影响，矿山企业利润大幅回升，2017年全国采矿业企业利润增长2.6倍。矿产品价格上涨和采矿业利润上升的行情没能传导至投资。在采矿业固定资产投资中，来自民间的固定资产投资4 935亿元，占采矿业的53.6%，同比下降19.0%，降幅远高于采矿业10%的下降速度(图7)[3]。同时也是2008年金融危机以来，民间增速首次低于全社会投资增速的一年。在矿产品价格上涨两年之后，采矿业投资仍在下降，表明市场传导到投资有时差，特别是民间对采矿业投资的信心需要一定时间恢复。

图7 2012～2017年采矿业固定资产投资变化图(资料来源：文献[3])

5.4 部分矿产品过于依靠国际市场，且进口集中度高

我国部分矿产品过于依靠国际市场，进口集中度高(表1)。2017年，中国首次超过美国成为全球最大的原油进口国，原油进口4.2亿t，对外依存度67.2%；天然气进口920亿m3，对外依存度37.3%；铁矿石进口量10.7亿t，对外依存度为68.6%。除了大宗矿产以外，锂矿、镍矿和钴矿等与新能源相关的战略性新兴矿产对外依存度居高不下，锂矿对外依存度超过70%[11]，镍矿对外依存度超过60%，钴矿对外依存度在50%以上。

从进口渠道看，原油进口80%以上来自俄罗斯和OPEC国家；天然气进口分为管道进口和LNG进口，其中LNG进口80%以上主要来自澳大利亚、卡塔尔、马来西亚等国，管道进口主要来源于土库曼斯坦、乌兹别克斯坦和哈萨克斯坦等国；铁矿石进口80%以上来自澳大利亚和巴西；锂辉石精矿和锂原矿进口90%以上来自澳大利亚，少量卤水锂进口来自智利[11]；镍矿进口90%以上来自菲律宾和印度尼西亚；钴矿进口90%以上来自刚果(金)[7]。

表1 部分矿产品对外依存度及进口来源情况表

资料来源：文献[7]。

5.5 矿产品需求将呈增长态势

世界经济经过多年的调整，复苏的态势越来越明朗，全球贸易也越来越活跃。国内供给侧结构性改革深入推进，市场供求关系进一步改善，未来对矿产资源需求将缓慢增长，矿产品价格将会小幅上涨，矿业企业利润将进一步好转，这将刺激世界矿业巨头新增产能投产，也将促进新一轮的矿业企业的并购和资产再配置。短期内，中国经济仍将是拉动全球经济发展主要动力，随着“一带一路”国际矿业合作深入，中国的影响力也会不断提高。在矿业部分领域，中国将实现从跟跑、并跑到领跑的转变。

2018年，我国能源消费结构将进一步改善，清洁能源在能源消费中的占比将持续小幅提升，能源消费总量保持微增，能源消费总量约为45.5亿t标准煤。2018年，煤炭产业将继续推进供给侧改革、淘汰落后产能，煤炭消费量小幅增长，煤炭市场将呈供略小于求的局面。在国内煤炭持续高价位的情况下，进口煤炭可能进一步增加，进口量或超3亿t。在“一带一路”倡议的促进下，中亚地区油气管道逐

步扩建，中亚中俄管道气以及东南沿海LNG是未来天然气进口的主要来源。原油进口量至少为4亿t，天然气进口量超过1 000亿m3，两者消费占能源消费的比例也将小幅上升。

在全球经济持续复苏的情形下，金属的需求将持续增加，金属价格也会有不同程度上涨。特别是供需格局持续向好的金属，价格有望持续上涨，如铁矿石、铜、锌、铝和镁等。同时,受国家新能源汽车政策的影响，与其相关的矿产品如锂矿、镍矿和钴矿，在短期内需求会明显增加，国内产量增长有限，价格有可能大幅上涨。

[1] 崔荣国,郭娟,林博磊,等.2017年矿产资源形势回顾与未来展望[J].中国矿业,2018,27(1):15-19.

[2] 杨建锋,马腾,王尧,等.2017年地质勘查形势回顾与2018年展望[N].中国矿业报,2018-02-02(01).

[3] 国家统计局[DS/OL].http:∥www.stats.gov.cn.

[4] 凤凰网[DS/OL].http:∥app.finance.ifeng.com/data/.

[5] 伦敦金属交易所[DS/OL].https:∥www.lme.com/.

[6] 上海期货交易所[DS/OL].http:∥www.shfe.com.cn/.

[7] 中国海关总署[DS/OL].http:∥www.customs.gov.cn/.

[8] 中国黄金协会[DS/OL].http:∥www.cngold.org.cn/.

[9] 上海黄金交易所[DS/OL].http:∥www.sge.sh/publish/sge/index.htm.

[10] 2018年钾肥预测:硫酸钾3300元/吨[N].南方农村报,2017-12-21(07).