民营企业战略规划发展中融资问题研究

汪泉

[摘 要]民营企业是我国市场经济的重要组成部分，以其规模小、涉及范围广、灵活性强的特点在提供就业岗位、促进消费水平提升上发挥了重要作用。然而，民营企业由于其自身原因以及政府政策、商业银行贷款政策，民间金融借贷因素的影响使得我国民营企业一直受到融资问题的困扰。文章以×市为例，针对民营企业与商业银行、影子银行、民间金融机构在融资过程的现状运用统计数据进行分析，为解决民营企业融资难、发展资金困境的问题提出对策建议，以期能够促进民营企业的健康稳定发展。

[关键词]民营企业；战略规划；融资问题

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.16.079

近年来，民营企业在推动市场经济的发展上起到了重要的作用，民营企业的发展无论在学术圈还是实体企业都引起了广泛的关注和研究。国家层面也逐渐认识到民营企业在经济发展中扮演着重要角色，多次举行“中国民营企业发展经验交流会议”。根据国家发展和改革委员会提供的信息，到2015年年底，我国民营企业的数量已经超过了750万，占全国企业总数的70%以上。在吸纳就业上，民营企业占据了全国90%的数量，其在国民经济的发展中扮演着越来越不容忽视的角色。

1 ×市民营企业主要融资途径

（1）商业银行与民营企业融资。

商业银行作为民营企业运营资金的主要来源，对×市民营企业来说有着十分重要的影响，近年来随着我国加大对民营企业扶持力度，商业银行对于民营企业的资金贷款也逐渐放松，但因为近年来民营企业数量增长迅速，商业银行的贷款支持力度仍然无法满足民营企业的资金需求。2011—2016年×市有贷款需求的民营企业中，59.1%的企业将商业银行贷款作为主要的融资方式，但是民营企业对于银行提供的贷款整体满意程度不高，民营企业向商业银行申请的贷款的平均次数为2.3次，但是商业银行的放贷次数仅为1.2次，有将近60%的企业认为商业银行贷款“门槛高，条件多，发放资金少”。表1反映了2016年第四季度×市商业银行与民营企业融资情况的数据统计。

由表1可以看出大型商业银行总资产为780.5亿元，占银行业金融机构比重为39.21%，但是对民营企业的贷款额为60.1亿元，所占总资产比重仅为7.7%，十分微薄。由表1中数据可以清楚地看出，大型商业银行贷款对民营企业支持力度仍弱于股份制及城市商业银行。

（2）影子银行与民营企业融资。

近几年来，随着经济的进一步发展，我国影子银行发展迅速，在为民营企业提供资金支持上做出了重要贡献。在×市，影子银行的发展也同样对于缓解民营企业融资困境起到了很大的积极作用。民营企业由于受经营水平的限制，具有规模小、财务信息透明度低的特点。而对于影子银行而言，由于其游离于監管范围之外，具有放贷模式灵活、业务工作方式宽广、获得贷款门槛低的特点，因此越来越多的企业寻求影子银行的贷款作为资金来源。影子银行按照信贷业务和资金往来的监管程度可以分为三个种类。①不持金融牌照、缺乏监管的信用中介机构，其中包括B2B（借贷双方都是公司或者企业），B2C（从事信贷业务的机构向个人贷款），P2P（指的是个人与个人之间进行信贷往来的形式），第三方理财机构。②无金融牌照监管不足的中介金融机构，其中包括融资担保公司和小额贷款公司以及典当公司。③持有金融牌照但存在监管不足或自行规避监管的金融机构。包括商业银行理财业务、资产证券化、货币市场资金。表2反映了2016年×市影子银行促进资金流入民营企业路径的基本情况。

由表2中可以看出2016年×市民营企业通过影子银行获得资金来源的路径主要包括小额贷款公司、网络金融公司、融资性担保公司、典当公司。

（3）众筹与民营企业融资。

随着近几年来互联网经济的发展，第三方支付平台的广泛应用，众筹无疑是对“互联网+金融”模式的有效补充。众筹资金的服务对象主要包括以下几个特征：①企业提出的创意与发展方向能符合现行的市场发展需求并有较好的发展前景；②企业的创新方案能得到良好的推广并能得到投资者的认可与青睐；③项目缺乏必需的启动资金。对于资金力量薄弱的民营企业起到了良好的补充作用。据相关数据显示，截至2016年上半年中国共新增众筹平台63家，总数量已达325家，上半年行业共成功募集资金57.28亿元人民币。而对于×市而言，众筹平台仅为7家，在数量上还显得十分薄弱。就目前民营企业的获得众筹的状况而言，企业难以获得认可的原因主要是民营企业会计信息水平偏低、抗风险能力较差、保证赢利的能力不足、缺乏相应的政策法规的保护。民营企业在获得众筹资金时，需要将企业信息、项目或相关产品信息、项目发展规划、资金额度、还款期限等主要信息进行提交，众筹平台核对无误后即可发放。在发放资金的后期，众筹平台将会对投资企业进行一定时期发展状况和赢利水平进行跟踪，如果投资收益达不到预期的效果，将会把投资资金足额退回给投资者，而且不收取任何费用，既保障了民营企业对发展资金的需求，又帮助投资者实现了经济上的回报与收益，同时为自己带来盈利。众筹以新颖的方式响应了国家“大众创业、万众创新”的要求，又为民营企业拓宽了融资渠道，降低了融资门槛，提高了融资效率，实现了高度的融资匹配和市场反馈，为增强市场活力、促进经济的又好又快发展做出巨大的贡献。

2 解决民营企业融资问题的对策建议

（1）拓宽融资渠道。

加大商业银行、影子银行、众筹等金融机构对民营企业融资的支持力度。虽然国家近几年来已经出台了大量的支持民营企业发展的政策法规，但是以银行为代表的金融机构仍然将国有企业和规模较大的企业作为业务往来的对象。商业银行可以效仿政策性银行对于民营企业进行业务往来的办法，在银行内部设置专门的服务部门与管理人员，简化对民营企业经营状况与财务信息的审批情况，从而降低办理信贷业务所需要的交易成本。同时，从民营企业的实际需求出发提供产品支持，避免错配资金产品造成企业运营资金失当，并通过对企业真实情况的了解，提出合理的资金运营方案，使企业在保证资金链安全的前提下稳步发展，达到银企共赢。此外，随着市场经济的进一步发展，民间金融资本对民营企业融资进行了良好有效的补充。因此，完善民间金融市场的规范性显得尤为重要，应该出台民间融资相关的法律法规，做到民间金融市场有法可依、有法必依，使得金融机构进行资金往来的程序合法合理地运转，促进民间融资健康良性发展；建立民间融资的监测体系，加强对民间金融市场的监管，合理监测信贷交易往来，规避交易风险，防止不良贷款的发生；完善和监管专门管理部门的职能，加大对非法高利贷、不良贷款、地下钱庄的打击力度，做到执法必严、违法必究。

（2）加快民营企业自身建设。

打铁还需自身硬，要彻底突破融资困难的困境，解除因资金不足对发展潜能造成的束缚，企业还须从自身实现突破性的改变。应该依据市场的发展需求，改变与自身不适应的传统方式，科学定位自身的发展方向，树立诚信观念，打造知名品牌，提高产品服务质量，努力扩大自身的经营规模，使自身的发展水平符合银行以及金融机构的放贷需求，加强对自身人才队伍的建设和培养，明确自身处在发展初期的阶段，向社会和高校广泛吸纳高素质的人才。此外，还应该注重自身财务状况与信用水平的管理。众所周知，财务会计信息与信用状况的水平是获取所需求资金的重要影响因素，因此企业应重视对自身资产、负债、所有者权益、营业收入、营业成本、净利润等会计信息的记录与处理工作，提高自身的财务状况披露水平。与此同时，民营企业还应该对已经取得的贷款做好还款工作，在要求的期限之内进行还款，以提高自身的信誉度与信用水平，从而增加自己从商业银行和信贷金融机构取得贷款的能力。

（3）加强国家政策支持力度。

加强国家政策对民营企业融资的支持力度。国家对于民营企业的政策性支持主要包括财政补贴政策、税收优惠政策、政府采购政策、信用擔保政策四个方面。财政补贴政策应该科学规划与设定补贴的金额，核定补贴对象的标准，严格把握补贴的力度与尺寸，将增强企业的生存发展能力作为主要目的，做到精准补助，而不是盲目地对企业进行发放资金，要将补助的资金用于增加企业的创新能力与发展水平。政府采购应适当增加对民营企业购买的预算比例，以弥补民营企业因规模水平不足的竞争劣势，加大对创新型企业的购买力度，以促进“大众创业、万众创新”风气的形成，建立良好的政府购买平台，做到信息公开、公正、透明，形成良好的政府购买环境。应加强民营企业担保体系的建设，吸收商业担保进入担保体系的范围，加强担保机构对企业的服务能力，完善和落实相关部门的职责，加强对担保市场的管理工作，简化流程，提升效率，规避担保风险，保障担保机构的正常运行，解决民营企业融资困难的一系列问题。

（4）改变民营企业发展思路。

对于民营企业自身，也要从改变发展思路出发，规范自身的财务行为，加强财务信息透明化的建设，从而提高企业诚信。对于民营企业自身来说，政府在创业板、新三板等方面都有相应的支持政策，要充分利用这些制度红利，以直接融资方式，比如股权融资、发债、资本市场融资等，进行发展多元化的融资。

参考文献：

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