多角度解析全面财务风险管理

谢忠良

企业财务风险的来源是复杂多样的，这就决定了进行全面财务风险管理的必要性。要对企业进行全面的财务风险管理，就要在“全面”上下一定的功夫，从不同的角度去把握。

一、全方位的财务风险管理

1、适应外部环境的要求和变化

企业的外部环境是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件，它是企业财务决策难以改变的外部约束条件。外部环境的要求和变化会企业的经营管理造成风险，使企业的财务目标难以实现。全面财务风险管理系统应对不断变化的外部环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务风险管理政策和改变财务风险管理方法。积极主动提高企业对环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

2、建立健全财务风险的内部控制系统

企业财务风险的内部控制系统是指根据企业财务风险管理的目标和原则，为合理保证企业财务活动的效益性、财务成果的可靠性和企业对内外环境的适应性，加强企业的财务组织的建设、提高财务人员的素养，完善财务风险的防范与控制机制而不断自我调整与完善的系统。这一系统是财务风险防范与控制体系发生作用、降低财务风险的关键所在。

3、完善财务风险防范系统以适应内外部环境变化

企业的内外环境是不断变化的，任何好的财务风险防范与控制体系都会随着时间的变化而变得不再适应企业的实际情况，面对不断变化的内外环境，企业除了要设置高效的理财机构，配备高素质的财务管理人员之外，还要不断的改进和完善企业财务风险防范与控制系统，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务风险管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

二、全过程的财务风险管理

根据企业的资金运动的过程，财务活动可以划分为筹资、投资、资金营运和收益分配过程。资金在财务活动的每一个过程都可能产生财务风险，在构建财务风险防范与控制体系时，应该对每一个过程予以足够的重视，分析财务风险发生的概率，以及对企业造成的危害程度，同时制定相关的策略来防范风险对企业财务成果的不利影响。

三、全程序的财务风险管理

1、财务风险的全面识别

财务风险的全面识别是指对尚未发生的、潜在的以及客观存在的各种财务风险进行系统的连续的预测、识别、推断和归纳，并分析产生风险事故原因的过程。财务风险识别是财务风险管理的第一步，也是最重要的一步，没有识别出来的风险因素根本谈不上有效的管理。可见，风险识别至关重要。财务风险的全面识别包括内部财务风险的识别和外部财务风险的识别。

2、财务风险的全面估计

财务风险的全面估计是在全面识别财务风险的基础上，通过分析大量损失资料，估计损失发生的频率和幅度的过程。对财务风险发生的可能性及其造成损失的程度进行估计和计算，对财务风险的后果及对企业财务活动的影响进行预计。通过风险估计可以较为准确地预测损失概率和损失幅度，通过采取适当的措施，可减少损失发生的不确定性，降低风险。

3、财务风险的综合评价

财务风险的综合评价，是在全面财务风险识别和估计的基础上，综合考虑财务风险发生概率、损失幅度以及其他因素，得出系统发生财务风险的可能性及其程度，并与公认的安全标准进行比较，确定企业财务风险等级，由此决定是否需要采取控制措施，以及控制的程度。

4、财务风险的综合决策

财务风险的综合决策就是根据全面财务风险评价的结果，为实现企业财务风险管理目标，通过风险管理技术的优化组合，选择投资少，安全保障大的方案。财务风险综合决策的风险管理技术主要有控制型风险管理技术和财务型风险管理技术

5、财务风险的综合处理

财务风险的综合处理是指财务风险管理计划的实施和财务风险管理效果的评价。财务风险管理计划的实施要求企业在实施计划的过程中一方面应该严格按照计划执行，另一方面应该根据实际情况不断的修订完善计划

四、全企业的财务风险管理

1、领导层的意识与责任

随着全球经济一体化的发展，企业理财环境发生急剧变化，企业面临的风险越来越多，越来越大，稍有不慎，就可能使企业毁于一旦。企业应不断加强管理层的风险意识，只有企业的管理层风险意识加强了，才能在企业中领导全体员工搞好风险防范工作。管理层有责任把风险意识深化到企业的每一个环节、每一个角落中去，甚至成为企业文化的一部分。只有这样，才能真正在企业搞好财务风险管理工作。

2、财务风险管理部门的职责

财务风险管理部门是财务风险管理的职能机构，负责对企业的财务风险进行制度化、规范化、程序化管理。财务风险组织机构的建立与完善，建立健全企业的财务风险管理体系，建立健全财务信息系统，提高财务风险决策的科学化水平。

3、其它部门的参与

企业的财务风险不仅存在于理财的各个环节，其它部门的各种决策也对企业的财务风险造成影响，那种认为财务风险的问题完全是风险管理部门的事情的观念无疑是不合时宜的，只有全员参与才能更好的防范财务风险的发生。因此，良好的财务管理机制运行离不开其它职能部门和全体员工的参与、配合和支持。

五、多方法的财务风险管理

1、财务风险防范与控制的技术性方法

（1）降低风险法

降低风险法主要包括两种策略。其一是通过付出一定的代价来减少损失出现的可能性，降低损失程度。如通过给予客户现金折扣以加速应收账款的回收。其二是采取措施增加企业抵御风险损失的能力。例如降低产品成本，提高产品质量，增强竞争力。

（2）分散风险法

企业一般通过多元化经营来分散风险。企业投资一些与主营业务相关度低的项目，生产经营一些利润独立或相关度低的商品，使高利和低利项目、旺季和淡季、畅销商品和滞销商品，在时间上、数量上互相补充或抵消，以降低风险。

（3）转嫁风险法

企业通过某种特定手段将风险转嫁给其他单位承担的方法。风险保险，企业通过事先向保险公司交纳保险费，形成社会保险基金，用于意外损失的补偿，这实际上是将一部分风险转嫁给了保险公司。签订远期合同，通过远期合同，明确购销双方在某一期限内的权利和义务。这种方法可将风险转嫁给对方。转包法，通过承包经营或租赁经营将风险转嫁给其他单位或个人。

（4）缓冲风险法

按稳健性原则，建立财务风险基金。如偿债基金、坏帐准备金等，以减缓一旦遭受风险损失对企业所造成的重大冲击。

（5）回避风险法

这是一种选择风险、避免损失的方法。若某项财务活动风险程度很大，而且很难正确把握经营业务活动，要尽量回避。

2、风险的分割管理

企业财务风险管理出现困境的根源在于，企业经营环境的复杂化导致企业面临的风险复杂化。将企业面临的复杂风险进行分割、重组，是企业进行财务风险管理的有效途径。企业风险的分割，包括两个方面：即将总风险按资产项目分割和）将总风险按风险来源进行分割。分析风险的各种来源，将总风险按照其来源予以分割成几个组成部分。风险重组，将不同的企业风险按一定原则进行组合，以便于风险的管理。企业风险的分割和重组是在现代金融创新过程中出现的，其不仅解决了传统财务风险管理遇到的难题，而且促进了企业投资和融资体制的创新。

3、金融衍生工具的利用

金融衍生工具是指以另一金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定的金融工具。金融衍生工具按照自身交易方法及特点分为远期、期货、期权和互換四种类型。通过金融衍生工具，企业可以使筹资渠道多元化，规避未来汇率和利率变动的风险，改善资本结构，降低融资成本。