返乡农民工创业企业风险预警研究——基于中部五省475份微观数据

熊智伟 黄声兰

（江西师范大学，江西 南昌 330022）

随着“大众创业，万众创新”政策逐步深入，越来越多农民工选择返乡创业，但创业失败现象影响其创业动机和意愿。增强返乡农民工创业风险意识，建立风险预警体系，监测并防范创业风险，及时采取应对措施，有助于增强企业抗风险能力，延长企业运营周期，促进经济发展。

一、企业风险预警涵义及风险预警体系

企业风险预警（Early Warning System）是指：根据企业内部条件和外部环境变化，预测企业未来可能发生的不利事件和危机，评估风险程度，并由企业决策者及时采取应对措施以规避风险，减少损失[1-2]。企业风险预警是企业风险管理重点，也是企业持续经营的保障。

从不同经营环节、经营阶段及研究视角而言，风险种类亦有所不同。2006年国务院国有资产监督管理委员会颁发《中央企业全面风险管理指引》，将企业风险划分为五类：财务风险、市场风险、运营风险、战略风险和法律风险。COSO内部控制报告认为企业层面的风险来自外部因素或内部因素。中国内部审计协会颁布的《风险管理审计准则》则将风险区分为内部风险和外部风险，内部风险包括经营风险、财务风险及战略风险等；外部风险包括经济风险、政治风险和法律风险。本文依据返乡农民工创业企业特性，即大多为小微企业，主要经营涉及传统服务业、种养殖业和加工制造业，建立返乡农民工创业企业风险预警体系，含内部预警和外部预警。其中内部预警包括财务、经营和战略风险预警，外部预警包括宏观环境和市场风险预警，如图1所示。

二、返乡农民工创业企业风险预警分析框架

企业外部预警是指企业对来自外部、可能影响生产经营活动的各种风险的监测和报警。

（一）宏观环境预警

宏观环境是指企业无法控制，可能给企业带来威胁的社会、政治、经济等外部环境。宏观环境预警可从政治法律环境、经济、社会文化、科技进步和自然环境因素五方面研究。

1.政治法律环境预警。政治法律环境包括社会制度、执政党性质、政府方针政策及法律法规等，也包括可能对企业发展产生影响的国外政治、军事情况变化。

2.宏观经济环境预警。宏观经济环境是指国家GDP、国际贸易总值、国民收入、人口数量、购买力等经济数据的变化情况，也包括国外经济冲击，如美国次贷危机等，均会影响企业的战略发展和现实生存。

图1 返乡农民工创业企业风险预警体系

3.社会文化环境预警。社会文化环境是指一个国家和地区的社会结构、文化传统、宗教信仰、价值观等因素的形成和变动。社会文化环境会随经济发展、外来文化影响改变，并影响社会需求和市场偏好，从而影响企业经营。

4.科技进步预警。科学技术是推动社会发展的强大动力，但也可能是一种创造性的“毁灭力量”。为新兴产业或企业提供市场机会的同时，也会把落后产业或企业淘汰出局，如数码相机淘汰胶卷，智能手机冲击数码相机等。

5.自然环境预警。返乡农民工创业内容涉及农、林、牧、副、渔等领域，自然环境的突发性变化有可能造成作物减产、牲畜死亡等后果，导致企业损失严重，陷入经营和发展困境。

（二）市场风险预警

市场风险预警也是外部预警的主要内容之一，主要包括市场竞争风险预警、偏好预警、容量预警等。

1.竞争风险预警。返乡农民工创业企业有较为显著特点：科技含量低，规模小，行业准入门槛低，缺乏产权保护意识，易复制。即使有好创意，但很快就会出现竞争者，分散客流，压缩利润空间。

2.市场偏好预警。大众消费需求个性化、多样化趋势明显，市场偏好变化加快，周期性缩短，企业经营理念、经营模式也需不断变化，以适应多变的市场需求。

3.市场容量变化预警。企业通过服务固定消费群体获取利润。但随着城市化进程加速，传统农村和乡镇人口流失严重；大型电商的跨区域销售业务，使传统市场容量不确定性增强，极大影响农民工创业企业生存和发展。

（三）企业运营风险预警

企业运营风险是指企业在运营活动中，因外部环境变化或管理者不能充分认知和适应外部环境变化，致使企业运营困难或运营活动未实现既定目标而产生损失。内部风险预警范畴，涵盖多种具体风险。

1.企业营销预警。企业是市场经济活动中基本单元。企业主营业务的销售利润持续减少，表明企业盈利能力出现问题，应引起创业者警惕。

2.企业生产/服务预警。很多返乡农民工依靠技术创业，视产品和服务品质为竞争根本。若企业不能提供具有竞争力的产品或服务，缺乏参与竞争的基本要素，则会导致失败。

3.人员流动预警。稳定员工队伍，留住人才，是企业生存和发展的保障。企业员工，尤其是创业核心团队成员、中高层业务干部流动性较大，是企业运营不稳表现，值得创业者重视。

4.企业文化预警。企业文化是企业逐步形成的独有文化理念和核心价值观。有助于将企业内部力量统一于共同的指导思想和经营理念之下，并通过影响员工思维模式、行为模式影响企业利益相关者，进而影响企业发展。

5.企业家才能预警。柯克帕特里克和洛克在《领导：特质起作用吗》一文中认为，领导者具有六项特质：进取心、领导欲、诚实与正直、自信、智慧和业务知识。创业者即领导者，需不断主动学习、自我充实，满足企业发展需求。

6.供应链预警。Chapman认为，供应链风险是指协调管理供应链中各环节，识别和控制每一环节的内部和外部风险，从宏观上加强供应链稳定性[3]。企业供应链出现问题易导致失败。

（四）企业财务风险预警

财务风险是指企业在筹资、投资、利润分配等财务活动过程中，受外部或内部不确定性因素影响，实际收益偏离预期目标并给企业及股东造成损失的可能性[4-5]。企业各类风险均能在财务上体现，可参照以下5个指标。

1.流动性预警。流动性是指企业持有的货币资金，如银行活期存款、现金等，可直接运用于企业生产经营活动中。流动性管理重点是维持适当现金规模，既能保证企业日常支付和突发性支付，也能保证投资和盈利需求。

2.融资预警。企业发展壮大，获取规模效应，需大量资金用于开发新产品或开拓新项目，需要稳定融资渠道，否则易导致资金链断裂，出现亏损。

3.负债预警。企业大量借债易产生亏损：一则本息负担较重，影响企业正常营运资金使用，无力扩大再生产；二则若负债超过资产，存在破产风险，直接导致企业经营失败。

4.经营成本预警。企业生产经营会产生相应成本，如房租、纳税、工资等。农民工创业企业规模较小，利润不高，若经营成本上涨过快，会直接降低纯利润，引发创业失败风险。

5.存货管理风险。存货是指为保证销售或损耗而储备的物资，包括原材料、易耗品、包装等，管理质量直接决定组织资金运转，客户需求能否及时满足，供应商积极性等，并最终影响企业经营。

（五）企业战略风险预警

企业战略风险预警也是一种内部预警，主要体现在对企业未来发展具有重要影响的战略决策方面，如企业发展定位、创业项目选择、企业发展规划、确定目标市场等。鉴于返乡农民工创业企业实际，战略预警主要包括项目选择预警和选址预警，二者在企业初创阶段具有重要作用。

运用频率频次分析法、AHP和Delphi法，将预警体系的21个因子约简，提炼出10个主要因子分析。

三、返乡农民工创业企业预警模块分析

（一）数据来源与描述

本文主要基于2015年至2016年中部五省（江西、安徽、湖南、湖北、河南）475家返乡农民工创业企业的调研数据分析。调研企业涉及种养殖业、加工制造业、农业服务业、运输业、零售业、餐饮业、美容美发业、装修业等；企业雇佣员工不等，既有家庭自我雇佣型，也有雇佣1～3名员工，少数企业雇佣十几名至数十名员工；企业成立时间不同，有的成立半年，有的已突破3年危险期，少数达到5年以上；访谈对象主要为企业创始人，以确保其对企业创立过程及相关信息有充分认识。

（二）子模块约简和结果分析

调查问卷主要采用李克特5分量表，创业者依据重要程度界定企业经营过程中遇到的风险预警，其中：很重要=5，较重要=4，一般=3，不太重要=2，很不重要=1，计算出各因子均值。

鉴于返乡农民工创业风险预警体系包含较多因子，为使研究结果清晰明了，需对各因子约简处理，筛选出重要因子AHP计量分析。本文采取均值分析法，先汇总创业者对各个风险子模块的均值，然后排序整理，得到10个重要企业风险预警因子，建立包含5个主模块和10个因子的简约化返乡农民工创业企业风险预警体系。

表1显示，简约化指标体系的主模块排列顺序依次为：企业经营风险、市场风险、战略风险、财务风险和宏观创业环境。可见，返乡创业农民工在创业活动中，很重视企业经营风险和市场风险，高度影响返乡农民工创业成败。

表2显示，因子排列顺序依次为：企业营销预警、市场竞争预警、项目选择预警、流动性预警、经营成本预警、生产/服务预警、市场偏好预警、宏观经济预警、选址预警和政策法律预警。其中，企业营销预警和市场竞争预警均值最高，分别为4.56和4.48，说明创业企业生存和发展主要依赖市场，只要创业者能够吸引客户，确立竞争优势，即可在市场立足；其次分别是项目选择预警、流动性预警，均值分别是4.27和4.22，对于返乡农民工创业也颇具重要意义；政治法律预警均值为3.87，排列在10个因子后列，表明在创业过程中，政治法律因素具有不确定性和间接性。

表1 返乡农民工创业企业预警系统主模块均值

表2 返乡农民工创业企业预警系统因子排序情况

（三）预警系统的AHP实证分析

美国学者Saaty在上世纪70年代初创立AHP层次分析法，是一种简易快捷的层次权重决策分析方法，主要将决策有关影响因素层次分解，通过对比，模糊量化各定性指标，得出影响因素排序和权重，进而为决策提供解决方案。返乡农民工创业企业风险预警是一个复杂、全面的系统，涉及企业经营管理各方面。通过均值分析，建立简约化返乡农民工创业企业风险预警体系，使用AHP层次分析法，构建结构模型和判断矩阵，经一致性检验和排序，得出10个子因子对创业企业风险预警的影响权重。

1.建立AHP层次模型。采用AHP理论，将风险预警体系分为3个层次：目标层、主因素层和子因素层。其中目标层界定为返乡农民工创业企业风险预警；主因素层合计5个主因子，分别为市场风险预警、宏观环境预警、运营风险预警、财务风险预警和战略风险预警（B1～B5）；子因素层合计10个子因子，分别为市场竞争、市场偏好、经济环境、政策环境、企业营销、生产/服务、流动性、运营成本、项目选择和地理位置（C1～C10），如图2所示。

图2 影响因子层次分析结构模型

2.建立判断矩阵。在返乡农民工创业企业风险预警体系中使用AHP层次分析法，逐层分解、评价和量化各因素间的相对重要性。聘请10名创业领域专家和经验丰富的返乡农民工创业者，运用yaahp软件V6.0，采用“1～9”标度法两两比较子因素，依据重要程度得到对应分值，采用Delphi法平均10名专家打分，得出权重，排列出3层中的全部判断矩阵。

3.一致性检验和排序。鉴于判断矩阵源自专家打分，而专家观点可能并不一致，导致结果存在差异，需一致性检验。操作方法分为三步：

λmax是判断矩阵的最大特征值，C.R.是相对一致性指标，C.I.是一致性指标，R.I.是平均随机一致性指标。如C.R.＜0.1，则表示判断矩阵的一致性检验较好，与判断矩阵运算规则相符。

④得到层次总排序表。最后得到不同层次影响因素对总目标的权重和排序，并做一致性检验，如表3所示。

四、返乡农民工企业风险预警模型分析

表3 返乡农民工创业企业预警系统总矩阵

表3显示，主因素层的5个主因子和子因素层10个子因素对返乡农民工创业企业风险预警具有正向相关关系，但权重值不同。主因素层的5个因素，影响力由高到低排序为：企业运营风险预警、市场风险预警、财务风险预警、战略风险预警、宏观环境风险预警，权重值依次为：0.4098、0.3024、0.1481、0.0923和0.0474。其中企业运营风险预警对最高层的影响最高，说明返乡农民工创业企业的成败与企业运营情况密切相关。返乡创业农民工不仅要有较为熟练、精湛的技艺，能够向市场提供高品质和特色产品/服务，同时也需要有较好营销渠道、方式和方法，能够快速打开市场，为企业生存奠定基础。

市场风险预警和财务风险预警权重分列第二和第三，表明返乡创业农民工很看重市场竞争和财务风险控制。财务资金是企业的血脉，创业者极其重视保持充足资金供给。影响最低的是宏观环境预警，表明宏观环境因素在企业外部和大背景下作用于创业活动，但一般不会经常性阻碍或干扰企业运营，不是导致企业失败的最关键因素。

在子因素层的10个影响因素中，企业营销预警最重要，权重为0.3074。部分创业者表示，企业经营非常重要，如何开拓市场，面对竞争，与客户和供应商维持稳定友好的合作关系，对于企业生存和发展较为重要。

其次是市场竞争预警，权重为0.2419。表明现代社会中，企业竞争非常激烈。农民工创业企业大多数规模小，产品和服务有限，竞争者加入会分割市场份额，大幅度减少收入而使企业陷入困境；部分农民工创业企业以点子创业，核心技术容易模仿，会出现创业伊始业绩较好，但在未成长为领头羊或者龙头企业之前，很快就会出现同类企业竞争，使得企业处境艰难。

第三是流动性预警，影响权重为0.1235，表明创业者较看重日常资金的流动性。充裕的流动资金不仅是企业良好运转的证明，更是企业持续生存和发展的保证。通过提供产品和服务，返乡创业农民工不断获得收入，减去各类成本，形成企业利润，源源不断为流动性供应资金。一旦缺乏流动性，不但企业发展没有充裕资金，正常运营都会倍加艰难，是失败前兆。

第四为生产/服务预警，权重为0.1025。市场竞争非常激烈和残酷，消费需求变化莫测，返乡创业农民工如何能在市场竞争中占有一席之地，优良的产品质量和细致周到的服务是其立足之根本。假如其他竞争者能够提供更为质优价廉的商品，能够提供更为人性化和个性化服务，则会给创业者带来强烈的竞争压力。返乡创业农民工若不及时调整和改进，就会逐渐失去客户和市场，陷入困境。

相对于企业财务预警、企业战略预警以及宏观环境预警因素而言，企业运营预警、市场风险预警的影响作用较突出。在市场经济中，返乡农民工创业企业的竞争因素和企业运营因素始终起主导作用。本文分析的各种子因素，在不同情况下产生不同影响。创业领域、创业地点、创业发展阶段及创业者不同，影响作用存在差异性。在问卷访谈和调研中发现，轻工业制造领域的创业返乡农民工较看重生产预警和融资预警，不太看重地理环境；服务型企业则极为看重地理位置和周边人群结构。

五、基于现金流波动的返乡农民工创业企业风险预警体系

风险存在于企业运转各环节，风险预警难以面面俱到。因此，本文依托上述分析，拟建立一种简明实用的企业风险预警机制。

（一）基于现金流构建风险预警体系

现金流是企业财务风险管理指标中简易有效的一项指标，指在一定时期内依据收付实现制，由一系列企业经济活动引起的现金流动及其总流量的统称[6]。现金流具有简易性、流动性和贯穿性三大特性，可体现企业的实际运行状态，其波动不仅表现企业经济发展状况及运营能力，在企业内部出现危机时，可进一步追查是哪个部门、哪个环节出现问题。Largay、Combola、聂丽洁、武晓玲等学者均认为，现金流量具有较强的预警功能，非常适合返乡农民工作为企业风险预警指标使用[7-10]。

（二）基于现金流波动的企业风险预警体系

鉴于创业农民工不善于复杂财务分析，本文构建基于现金流波动的返乡农民工创业企业风险预警体系，依据企业风险生命周期理论，将风险预警体系分为3个阶段：风险预测阶段、风险处理阶段和风险渡过阶段，见图3。

（三）现金流波动监控

图3 返乡农民工创业企业风险预警系统

返乡农民工创业企业风险预警体系构建完毕后，相关企业可根据经营情况，依据经验自行设置或采纳专家建议，确定预警体系中现金流波动预警值。建议返乡农民工采用模糊评价法，如预先设定“90、80、70、60、50”等刻度，或“优、良、中、差、劣”“低险、较低风险、一般风险、较高风险、高风险”等比较值，或用“绿灯、黄灯、橙灯、红灯”等形象表达，界定风险预警范围和等级。

表4是返乡农民工创业企业预警范围。根据表中对预警区域的划分，将基于现金流波动的返乡农民工创业企业的报警系统分为正常、危险、中度危险和极度危险报警四个等级。

表4 返乡农民工创业企业风险预警范围

返乡农民工采取“波幅+区域划分”模式预测业风险，即与上个月或去年同月比较，若企业月度财务波动幅度在10%～20%，是正常区域，创业者需关注；若财务波动幅度在20%～30%，进入危险区，必须认真对待，分析原因，如是否为正常季节性波动、常态化波动，是否出现竞争者等，并采取应对措施；若财务波动达到30%～40%，则属于中度危险区，创业者需及时分析波动原因，找出现金流波动的影响因素，重点从AHP分析中权重较大的子模块寻找，确定导致月度现金流波幅变动较大原因；若波动达到50%及以上，属于极度危险区，创业者必须高度重视，立刻采取有效解决方案，否则企业很可能会进入螺旋式下跌陷阱。

（四）建议

随着全球经济快速发展，企业竞争日益激烈，评估与识别风险对企业的生存与发展越发重要。风险会导致现金流波动，持续、巨额波动会导致财务危机，直接威胁企业生存。①提高风险管理意识，掌握基本风险管理技能，通过分析现金流波动，发现企业经营问题，及时调整和改进，从而实现企业总体目标。②注意市场信息收集和整理。竞争信息是企业风险预警的信息源，对企业风险预警具有支撑作用。③随着企业发展和经验累积，创业者可微调指标数值，以适应现实需求。如现金流波动10%幅度可逐步扩大到15%，提高容忍度；随着业务稳定，可提高标准正态范围的各项级别，极度危险区可提高至80%或更高，体现创业者心理成熟和业务自信。

参考文献：

［1］刘予丰.企业失败及其防范的研究[D].武汉：武汉大学,2012.

［2］张飞.基于心理契约的知识型员工流失预警管理[D].武汉：湖北工业大学,2008.

［3］ Chapman P,Christopher M,Juttner U,et al.Identifying and Managing Supply Chain Vulnerability[J].Logistics and Transport Focus,2002(4).

［4］刘恩禄,汤谷良.论财务风险管理[J].北京工商大学学报（社会科学版）,1989(1).

［5］侯宇.论中小企业财务风险预警机制建设[J].山西财经大学学报,2012(s1).

［6］庞明,王梦鸽.基于现金流视角的财务预警文献综述[J].合作经济与科技,2016(4).

［7］ Largay J A,Stickney C P.Cash Flows,Ratio Analysis and the W.T.Grant Company Bankruptcy[J].Financial Analysts Journal,1980(4).

［8］ Gombola M J,Ketz J E.A Note on Cash Flow and Classification Patterns of Financial Ratios[J].Accounting Review,1983(1).

［9］聂丽洁,赵艳芳,高一帆.基于现金流的财务危机预警指标体系构建研究——基于我国制造业上市公司数据[J].经济问题,2011(3).

［10］武晓玲,乔楠楠.企业经营活动现金流量与财务危机的关系研究——基于我国制造业上市公司的经验数据[J].山西财经大学学报,2013(12).