2018年的关键词

尹星

提前判断开门红的依据

主持人：上周小泛结束语，“相信2018年会有一个大大的开门红红包等着各位”，幸而言中，小泛真是越来越自信，如此斩钉截铁，源自每天看盘积累下的深厚功力。先给我们讲讲，这次的判断，又出自哪个大招？

泛舟：我判断有开门红的依据主要有两个，第一，整个盘面被次新股带活了。有持续赚钱效应和不止一个热点板块出现的时候，指数是不会无动于衷的，要么被这些热络的氛围带动起飞，要么死拽着不涨，等热点表现完毕开杀。你让我选择一个方向，我肯定选前者！毕竟药石科技和贵燃打开了个股上涨的空间。特别是后者，让大家再见当年特力A的风采，这块我也多说一句，下回大家别再和我说什么以后不会有特力、来一份、中科信息等等牛股的走势了，巴拉巴拉的一堆废话，你要记住，阳光下没有新鲜事物。之前发生的，以后还会发生，因为人性是不会改变的，但问题是，这次有那么多妖股牛股你参与了没？没有参与，然后再来说以后不会有了，我也没什么好说了，失败就要多找自己的原因。那么我们继续，第二个原因是，上周沪指收盘很漂亮，守住了关键点位。如此就出现了热点和指数共振的局面，所以才会有上一篇我和各位说的，“等待着开门大礼包”！

主持人：这个礼包确實很大，除了众多可操作性很强的板块一起涨，还有指数也直接盘活了。你觉得这样的局面还能维持多久？

泛舟：这个局面始终是存在的，我一直认为，指数你只要躲开暴跌的那么几下，剩下的都是机会时段。只是机会大和小而已，现在就属于你买个热点的东西都能赚钱，之前是必须买最强的才行。当然了，作为短线交易者，你不买最强的就是不合格，比如你地产不看泰禾、水泥不望万年青、钢铁之前不观察三钢、次新不盯着贵燃和药石等等，你就是不合格的。剩下的也会涨，也能赚钱，但是要学会及时跑！因为只要龙头盘中震荡一下，其它跟风品种就可能直接放跌停。很多跟风票只是因为一个概念，一个影子。主流资金对其本来就不抱多大期望。所以才会出现所谓的指数涨了，很多人不赚钱的现象，因为这些人不敢看龙头，只敢追高跟风票。这么反复折腾几下就傻了。指数涨也让你赔钱。

主持人：很多人都不敢买龙头，因为他们认为涨多了。其实涨多了才是主流资金关注的表现。

泛舟：是的，不过大家记得我在12月中上旬一直在说一句话，“春江水暖次新先知”，一个月后的现在你们就明白了，为何当时我这么说。从药石科技的一个高开开始到现在，整个过程下次有机会我会和大家好好分析一下，帮你们复复盘，外行看热闹，内行看门道，很多人都是莫名其妙地经历了这个过程，这可不行，要会总结，这次没买还有下次、下下次等着你！市场反正不用担心，有信号使劲干就行！

春季躁动的持续时间

主持人：节前若雨就断言调整到12月底，春季行情元旦后展开，本周市场斗志昂扬，4天时间就快收复一个月的跌幅。

海风若雨萧萧：我认为春季行情的力度超预期和央行的两次降准有关，美元在加息以后更加的疲弱，也给了央行宽松的机会，12月底1月期拆借利率是4.9%，央行两次降准后现在就只有4.5%了，可见宽松的力度有多大。

主持人：盘面感觉指数虽然回到了2017年11月初的相对高位，但是行情的结构和2017年11月已经大不相同。

海风若雨萧萧：央行的宽松政策叠加人民币升值和美元弱势，显然是2017年6月美联储加息后的标准套路了，这种货币环境的套路最受益的其实是周期股，2017年7～9月的周期股行情，市场力捧钢铁、煤炭、稀土有色和水泥等板块，这一轮市场的周期股炒作路线其实变了，力捧的是地产、石化、化工和建材板块，部分原因在于，现在是这些行业的淡季，17年总体业绩不错，估值不高，涨幅不大，而且近期国际市场石油价格创15年6月以来新高，也起到了推波助澜的作用，中石化都能理直气壮单日最大涨幅9%，所以指数大涨也没什么好奇怪的。反观以茅台、美的为代表的消费白马股，尽管这两个大佬还是很强势，但是板块号召力已经不强，联动性也不好，所以现在同样是3380点，但是与17年11月行情的结构已经不同了。

主持人：行情持续性如何？

海风若雨萧萧：我认为这种春季躁动因流动性刺激而起，但是会受到周期证伪或者货币环境变化而自然消退，央行的降准，其实有一部分是针对春节期间的流动性紧张局面，所以时间只有30天，那么从这点上看，由于今年春节是2月中旬，3月可能又要进入美联储议息周期，所以我认为，这个周期躁动的行情会持续到2月中旬前后，再考虑到3月进入开工旺季，很容易周期被证伪，所以这种躁动很难超越3月上旬这个时间点。

稳定指数的新动力

主持人：本周市场真是出乎意料的强，是什么原因让市场如此有激情？

骄阳：说实话，我也没预料到这么强，我还想着向上突破要下周才更加安全呢，没想到本周就直接干了。但是有一点可以确定，好股在探3254点后，就开始独立行情了，指数对他们已经没有作用了。所以你会看到一种非常好的现象，跌了反而大家都在等机会或者找机会。

主持人：也不好说啊，资金那么看好市场吗？那么多个股在跌势时候不断新低呢，没看到2017年80%的个股在下跌嘛，资金也有很多在出逃，要不怎么那么多人担心指数展开新一轮下跌呢？

骄阳：大多数人看的是氛围，大多数个股跌了，就害怕了，担心了，以为怎么怎么样了。其实我觉得，在明确未来中国走慢牛的结构下去思考，很多问题应该更积极去想，既然慢牛，大多数资金就会逐渐向价值品种靠拢，逐渐从一般的股票或者不怎么好的公司流出，这样会造成不好的品种持续有资金流出持续走低，这看起来对大多数个股来说伤害不小，但是资金为什么从这些品种中流出？不就是为了去买好的品种吗。然后再看价值品种，已经比一般的公司要少很多，这样从众多的一般公司流出的资金介入到少数价值品种上，自然会造就价值品种不断被挖掘，越来越好，不断强化中长线走势。所以我们看到，本周市场突然被拉起，其实是价值品种被果断快速介入，因为都等着他们出现机会呢，所以一旦动了，很多观望的资金都等不及，怕买不到低位筹码。大部分不怎么好的公司，还是没什么表现的。

主持人：你之前提到过铁路改革今年应该加快预期，但是我发现本周走的最好的是石油改革。怎么看这个板块？

骄阳：本周他们炒的不是改革，炒的是涨价，石油价格突破了60美元，并且基本面预期继续涨价，再看看之前这一个月，涨价题材都表现得非常好，这是市场炒作他们的短线导火索，改革预期是中长线基本面走好的基石，最近一个月，大炼化概念股被炒作得异常凶悍，可见确实这个板块未来存在行业景气度高的预期。更关键的是，我觉得他们肩负着代替保险银行稳步推动指数走慢牛的政治任务。去年保险银行真的很高了，龙头品种继续大幅持续走高很难，需要一个很复杂的拉锯整理过程，就需要一个新的能够占有足够权重并且有估值和预期优势的品种来接力，两油很有这种潜质。

主持人：既然行情走好了，稳定指数的新动力也有了，所谓的价值股，应该从哪些角度来考虑？

骄阳：价值股不是题材股，不是哪个热做哪个，而是你自己能看懂哪个才做哪个，比如刚才提到改革，近期动作和基本面预期最明确的，我觉得的就是铁路改革，如果看改革品种，那最应该关注这块，如果看地产，一定是看龙头，并且是有绝对自身无可替代优势的，比如招商蛇口的走强就是如此。再看世联行，为什么走的这么强，因为是政策明确会持续出利好的公租房第一股。再比如一直都很火的人工智能，看什么？看率先应用。因为2018年是应用落地的关键一年。看行业，要么看增速，要么看反转。2018年的关键词，有几个必须重视，那就是行业老大，核心竞争，高端，反转，增速持续超预期，明确确定性政策影响，等等。