冷热之间的转换

苗中杰

《红周刊》：本周市场不景气，不过却是热点频出，二胎概念以及部分油气相关上市公司表现抢眼，小徐能否贴合目前市场的热点，给大家分析一些可以关注的标的。

小徐：那就说说热点中的冷门公司吧。石油价格近一年时间反弹近70%，油气景气周期向上将有效带动相关领域固定资产支出，在此背景下，近日与油气相关上市公司黑马频出，不过这个时候和你聊已经大涨过的公司，你能同意吗？

《红周刊》：当然不愿意，咱们栏目的宗旨就是不看眼前利益，以稳健投资为主线。

小徐：所以想和你聊的就是能够受益油气景气周期，但股价暂时表现平平的潜力公司。例如有两家不锈钢管行业上市公司，分列不锈钢管行业前两位，这两家公司半数或以上产品与油气行业息息相关，近两年由于下游行业投资放缓，业绩表现不佳，因此它们的股价一直处于下跌通道。

但2018年一季度，这两家公司营业收入及净利润同时出现明显增长，而下游行业投资增速逐步回升在手订单饱满，销量增加且产品销售价格提高是两家公司业绩增长的主因。更重要的是在油气相关行业业绩出现拐点的同时，还有如本周“华龙一号”示范项目完成穹顶吊装这样的重要利好信息，会对这两家公司未来业绩增长形成新的推动力，却被市场忽视了。

《红周刊》：这条信息有多重要呢？

小徐：引用其他媒体的话“出口一座华龙一号核电站相当于出口200架大型商业客机”，你说这件事对这两家与“核”相关的上市公司重不重要？不过需要清醒的是，无论是油气投资的增长还是核电投资的增长，都是一个循序渐进的过程，投资和投机是有本质区别的，耐不住寂寞，就不要关注这样的冷门公司。

《红周刊》：说的简单明了，不过我不能理解的是你分析公司为何总是不直接提名，就像之前你在栏目中提到的OBD2涨价概念公司，说完之后一个月时间股价接近翻倍，这么好的公司为什么总让大家猜谜语呢？

小徐：可以给你解释，这事非常简单。先说说挖掘这家公司的过程，我们投资团队每天首先要在海量信息之中，需找到寥寥无几的实用信息，像OBD2这样的从10万涨价至50万的信息，肯定是要引起足够重视的重要信息，找到了这条信息，剩下的事情就简单了，百度一下就会发现上市公司中只有一家生产OBD2产品的公司，1分钟时间搞定。

我们用了大量的时间找到有用的信息，把这个信息传达给咱们栏目的读者，剩下的事情就是大家最多用几分钟时间找到这家公司，如果我们将OBD2涨价这条信息传达给你了，你还找不到相对应的上市公司，说明你的投资处于较低的水平，这么明显的信息都找不到公司，那么你不可能找到随时跟踪OBD2价格的方法，那么一旦OBD2价格下跌你怎么处理手中的股票？如何掌控风险？

《红周刊》：原来如此。对中线投资者而言，市场下跌意味着更多的投资机会将会出现，除了这两家公司，还有什么新发现？

小徐：既然说到冷门这个话题，索性就来个更“冷”的吧。近些年北斗概念一直停留在概念炒作阶段，最近一两年就连概念炒作也偃旗息鼓了，不过2017年年报开始，多家与北斗密切相关的上市公司业绩出现了明显的改善，如合众思壮2017年年报和2018年一季报营业收入及净利润双双大幅增长，北斗板块已经从当初的概念炒作阶段，步入到业绩快速发展阶段。北斗与5G，都是可以跨年度关注的板块。

《红周刊》：我发现了你说话之中的一个细节变化。一年多之前你和张彤老师常说的可以跨年度关注的是芯片和5G板块，而这次你忽略掉了芯片，难道是芯片板块大热之后，你已经不再看好？

小徐：芯片板块仍有机会，但我们当初聊芯片的时候还是冷门话题，如今各大媒体每天关于芯片的分析文章不断，既然有这么多信息可供大家借鉴，我就不想多提了。

《红周刊》：我看文琳在微博里提到药明康德股价超预期上涨之后可以关注同板块中估值更低的公司，你觉得呢？

小徐：文琳老师的思路，我可沒能力随意解读，不如尽我努力，下周请她和张彤老师回来聊聊。不过我觉得药明康德近日的封单单笔在2000万元以上的比比皆是，甚至有多单金额近亿元，很显然这是机构所为，既然机构给予了高估值，同板块中估值更低、市值更小的优秀公司为何不关注呢？