试论商业银行资产管理业务的风险管理

高弘?吴凯

互联网金融的兴起，金融脱媒，再加之利率波动对商业银行造成了强烈冲击，迫使其不得不进行改革。但是随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的推行与实施，旨在规范管理金融机构资产业务，防控金融风险。积极落实《新规》能够切实提高商业银行经济附加值，不断拓展收益来源，实现多元化收入，进而促进商业银行战略性转型成功。但是，商业银行资产管理也存在诸多乱象，导致金融体系脆弱性加大，风险加剧。而监管部门如何引导商业银行有序开展资产管理业务成为了当前工作重点。基于此，本文提出了当前商业银行资产管理业务风险管理中存在的诸多问题，并提出相应的应对策略，助力商业银行更好发展。

2018年4月27日，随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式稿件的发布，标志着对金融机构资产管理业务监管的进一步规范和统一。这也就对我国商业银行资产管理业务提出了更高的要求。对此，如何积极鼓励商业银行在创新金融产品的同时，实现对跨市场、跨业务金融风险的管控，切实贯彻落实资产新规，借助新规降低银行操作风险、优化资源配置，促进商业银行资产管理业务有序开展，如何在新规下实行转型成为了当前商业银行亟待思考和解决的问题。

一、新规下商业银行资产管理业务风险管理中存在的问题

（一）非标产品供给下降，资产负债管理压力增加

随着《新规》的推行和实施，商业银行理财业务可能会受到较大影响，其规模和增长速度有可能会大幅度降低。同时加之《新规》对资产管理业务监管的进一步加强，城投和地产类合规项目减少，基础物资供应下降，从而导致非标产品在短时期内供给出现下降，从而使得商业银行保险资金压力增加，很难再借助非标资产的流动性溢价来推动各种投资组合产品收益增加，从而使得商业银行资产负债管理压力增加。

（二）资产管理业务内控与风险管理体系薄弱

首先，缺乏独立的会计核算。一些商业银行并没有按照单个理财产品进行严格的独立核算，从而使得商业银行内部可能出现借助收益转移来平衡内部收益现象的发生，以此来确保理财产品预期收益的兑付，或是私自截留客户收益；其次，资金管理流于形式。目前很多商业银行所发行的资产管理计划并没有发挥出应有的价值，缺乏实际风险识别、防控能力，无法有效预测资金的投向，从而导致银行内部资产去向不明，加大了资金流入高风险领域的可能性；最后，与自营业务风险未完全隔离。部分商业银行所开展的理财业务与自营业务都是由同一个部分负责，没有设置专门从事理财业务的部分进行管理和经营。

（三）打破破刚兑，使得固定收益投资信用风险增加

《资产新规》对商业银行资产管理产品提出了打破破刚兑的要求，这一规定可能会导致商业银行融资型信托等固定收益投资的信用风险发生率大幅度增加。这也就对商业银行资产管理在信用产品的投资上提出了更高的要求，不仅要求其投资能力要提高，重视信用评估能力建设，同时也使得商业银行不得不面临资产配置结构优化升级的局面，以此来降低破刚兑在短时期内可能导致的信用风险事件发生。

二、商业银行资产管理业务风险管理策略

（一）继续加强投资管理能力建设

随着商业银行的飞速发展，其在资产管理业务方面具有丰富的实践经验，但是我们也必须清楚的意识到商业银行在权益投资、资产管理业务拓展与信贷风险等方面与信托、券资等行业依旧有一定差距。商业银行应当根据自身发展实际，在巩固传统资产管理业务领域所具有的优势基础上，不断加强自身短板业务的投资能力建设，切实提高资产管理业务的投资收益，增强商业银行在行业中的竞争实力。

（二）构建符合资产管理本质的全面风险管理体系

在风险防控实践过程中，要加大对资产管理业务可能存在的各类风险进行监测和控制，如：市场风险、流动性风险、信用风险等等。重视信息披露以及产品投资后的管理工作，建立全面、系统的信贷风险体系，确保商业银行资产管理业务健康、持久发展。同时，还应当要建立统一的风险管理监测流程，根据不同的资产管理产品性质，结合客户风险特征，实行统一的风险监管流程和标准；对风险承受力较高的客戶，可以采取高风险投资策略，这类客户就可以不受标准投资的限制和监管。

（三）不断拓展年金与养老金等第三方资管业务平台

随着我国政府部门近几年对年金和养老金领域的不断开放，商业银行在企业年金、养老金等受托管理业务上呈现出较快的发展态势。同时，一部分商业银行也在开始涉足公募基金业务领域，以此来提升第三方资产管理规模。在《资管新规》实施后，对于年金、养老金等业务领域并没有太多波及，因此商业银行可以抓住这一机遇，推动第三方资产管理业务的发展，从而分散资产管理业务的投资风险。

三、结语

目前，资产管理业务是各大商业银行创新金融产品的重要发展方向，同时也是其增加利润，促进核心竞争力的重要业务支点。但目前商业银行资产管理业务存在各种问题，我们要积极贯彻落实《资管新规》，规范管理资产业务，防控金融风险。（作者单位为中国建设银行股份有限公司广州分行）