浅析寿险公司的内部控制与偿付能力的关系

张馨茹

现代寿险公司经营了大量金融资产和负债，所经营的寿险产品是一种无形的风险保障责任。这使得寿险公司具有一些有别于其他公司的独特风险，比如，寿险产品是先销售后生产的，这就确定了销售人员在公司中的重要地位，也增加了违规业务出现的风险等。这些风险最终都会影响其偿付能力的充足，关系到被保险人的保障问题，关系到寿险公司的健康发展。所以，根据其高风险的特性，一套科学合理、完整有效的内部控制体系对于寿险公司来说是不可或缺的。本文以中融人寿为例，来探讨偿付能力出现不足的原因以及如何通过内部控制来管控这些风险。

寿险公司 内部控制 偿付能力

中融人寿偿付能力风险分析

我国保险公司普遍采用对偿付能力额度和偿付能力指标的监管。偿付能力充足率是公司偿付能力的衡量标准，以检测公司是否有与其业务规模和风险相匹配的资本。偿付能力充足率一保险公司的实际资本/最低资本。

中融人寿为2010年3月成立的人寿保险公司，注册资本为13亿元，经过多次股权转让后，2015年末中融人寿控股股东为清华控股有限公司与联合铜箔。

截至2014年底，中融人寿的偿付能力均大于150%.且2014年同比增加51.42%。据分析，由于中融人寿2014年业务规模增长迅速，对偿付能力的要求提高，为了确保其偿付能力充足率，该公司完成了新一轮增资扩股计划，挖掘低估值产品，严格控制各项成本费用支出，综合成本率比去年同期显著下降，实际资本在投资资产大幅增加的情况下，仍比去年末有大幅增长，因此2014年末偿付能力充足率比2013年有大幅提高。

而在2015年，中融人寿在第三季度、第四季度末的偿付能力充足率分别为-115.95%和74.62%，显然属于“偿付能力充足率连续两个季度低于100%”的情形，不得增加股票投资。根据保监会数据，中融人寿在保费收入上高度依赖理财型产品。2015年，中融人寿的原保费收人为34.5亿元，在寿险公司中排行第38；但保户投资款新增交费高达142.78亿元，在行业中排行第14。由此看出，中融人寿是一家以万能险为主力险种的公司。而万能险较传统的寿险业务来说，期限较短，要求收益较高，其过高的负债会导致保险公司赔付能力下降，这种高杠杆经营大大增加了财务风险。此外，一旦公司面临流动性风险，则不得不挪用长期债务资金来填补短期债务，产生巨大的资产负债期限错配风险，影响财务稳定。由于该公司一直重仓投资股票，并在2015年的股灾中蒙受了不小的损失。2015年12月，由于险资举牌概念对股价有明显的提升作用，所以该公司也迅速把三家公司的持仓比例提高到举牌线。但最终结果并不如人所愿，三家股票在2015年末都没有收在高位，再加上股市后来一路暴跌，导致中融人寿的偿付能力充足率低于100%，陷入困境。

在2016年，偿付能力充足率提高了65.46%，原因其一是由于公司完成了增资40亿元，其二是由于偿付能力监管由偿一代切换至偿二代。从规模导向转变为风险导向，偿二代的风险评判标准比偿一代复杂得多，也精细得多。与旧的偿付能力只做定量监管相比，“偿二代”在将定量资本要求细化为保险风险、市场风险、信用风险的前提下，增加了操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险的定性监管要求，并要求加强信息披露以引入市场约束机制。而中融人寿由于2016年1月18日起被保监会停止新业务，保险风险重点在于长期险退保偏差率指标，2016年长期险退保率为19.97%（2015年为11.05%），退保偏差率为1.93%，即实际退保支出较预测退保支出多1.93%，退保风险相对较小。市场风险中，中融人寿面对的主要是利率风险（资产负债不匹配风险）和权益风险；公司所有业务均以人民币本币结算，且无外币投资行为，不存在汇率风险。而2016年银行利率比较稳定，有利于保险公司的资产投资，且权益类投资业务已经暂停，市场风险在可控范围内。此外，其他风险也都被重点监测及评估相关指标，并制定相应的管理改善计划方案，使各项风险都处于可控范围内，进而提高了偿付能力充足率。

償二代体系下内部控制的作用及对偿付能力的影响

所谓内部控制，是指一个单位为了实现其经营目标，保护资产的安全完整，保证会计信息资料的正确可靠，确保经营方针的贯彻执行，保证经营活动的经济性、效率性和效果性而在单位内部采取的自我调整、约束、规划、评价和控制的一系列方法、手段与措施的总称。所以，一个企业的内部控制可分为五个要素，分别是内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督。

（1）内部环境——声誉风险

声誉风险是指公司品牌以及声誉出现负面事件，而使公司遭受损失的风险。而对于内部环境的控制是企业建立和实施内部控制的基础，其好坏直接决定了内部控制实施的效果。首先能最大限度的防范公司内部职员受短期利益驱动，重业务轻管理，甚至把业务发展和内部控制对立起来，产生数据造假、坚守自盗等行为。并且在内部控制的真空地带，也会有人主动报告处理，从根本上杜绝了声誉风险是由公司内部人员违规操作而产生的可能性。

其次，若声誉风险已经发生，那么内部环境的控制还包括治理结构、机构设置、权责分配和人力资源政策等，如增加声誉风险事前评估机制，完善采访接待和信息披露机制，建立声誉风险管理机制，以妥善应对声誉事件。

中融人寿针对声誉风险，于2015年9月制定《中融人寿日常舆情监测管理办法》，10月修订《中融人寿声誉风险管理规定》，11月正式发文实施。而在中融人寿面临两次受到监管部门行政处罚，股权被间接转让，年底举牌三家上市公司等一系列事件时，公司迅速成立了声誉风险处置小组，联合公关公司一同制定声誉风险处置预案和进行风险处置。

（2）风险评估——保险风险、市场风险

保险风险是指由于死亡率、赔付率、退保率等精算假设的实际经验与预期发生偏离而造成损失的风险。而市场风险是指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险，主要包括利率风险、权益风险、汇率风险。这两种风险均是由于风险评估不准确，制定的费用不准、偏差率过高而造成的。

而2015年，中融人寿在对于保险风险的评估中，短期险赔付率、长期险死亡率偏差率、长期险重疾发生率偏差率均无太大问题，但长期险退保率为11.05%（2014年：9.15%），实际退保金较预测退保金多14.24%，退保风险较大。而市场风险中，又以权益风险最为明显。股市在7月份出现重大波动，而该公司一直重仓投资股票，并在2015年的股灾中蒙受了不小的损失。2015年12月，由于险资举牌概念对股价有明显的提升作用，所以该公司也迅速把三家公司的持仓比例提高到举牌线。但最终股价并没有太大改变，中融人寿的这一措施并未起到什么实质性的作用，并最终因为偿付能力不足被保监会处罚。所以，风险评估机制的缺失或不足会给公司的偿付能力，尤其是保险风险和市场风险带来极大的影响，甚至威胁到公司的长期发展。

（3）控制活动——信用风险、流动性风险

信用风险是指由于债务人或者交易对手不能履行或者不能按时履行合同义务或者信用状况的不利变动而产生的风险。流动性风险是指在债务到期或者发生给付义务时，由于没有资金来源或者必须以比较高的成本融资而导致的风险。这两种风险的产生，均可由于保险风险或市场风险引起。

寿险企业应结合具体业务和事项的特点与要求制定控制活动，其可包括职责分工控制、授权控制、审核批准控制、预算控制、财产保护控制、会计系统控制、内部报告控制、经济活动分析控制、绩效考评控制、信息技术控制等。对于信用风险，企业首先应加强审核批准控制，对贷款人进行全方位的了解，綜合考虑贷款人的资信状况。其后就应该通过会计系统控制来了解企业对于应收账款的管理，采用账龄分析法等准确计提呆账、坏账，关注长期应收账款和其成为坏账的可能性，将信用风险控制在可接受的范围内。而流动性风险，寿险应该保证董事会及高级管理层的有效监控，根据制定、执行、监督相分离的原则，制定适当的考核和问责机制，提高流动性风险管理的有效性。并且，持续关注银行的流动性风险状况，定期获得关于流动性风险水平和相关压力测试的报告，及时了解流动性风险的重大变化和潜在转变，并定期进行信息披露。

2015年度，中融人寿没有进行同业拆借等方面运作，信用风险主体主要涉及存款银行，信用度较高，所以经过评估，2015年度公司信用风险保持健康状态。由于流动性风险与市场风险、信用风险、操作风险、法律风险、声誉风险等其他风险存在很强的相关性，因此不能孤立的看待流动性风险。公司由于股票投资过高且处于亏损状态，导致资产不能以合理价格变现，现金等高流动性资产不足导致资金需求不能得到满足，进而引起资产流动性风险，导致资产负债不匹配。所以公司应该以资产负债匹配机制为核心，与精算、财务等部门有效沟通，监督并控制久期、变现天数等关键指标，保证资产负债在数额、期限、成本、收益上的基本匹配。

（4）信息与沟通——战略风险

战略风险是指由于战略制定和实施的流程或者经营环境的变化，而导致战略和市场环境和公司能力不匹配的风险。一个有效的内部控制要求寿险公司具有充分可靠的外部市场信息和内部财务、经营、合规性信息，并能够及时传达给组织所有成员。

中融人寿2015年尚以银保渠道为主、电商业务为辅，无期缴业务，结合自身发展情况和外部环境的变化，修订了2016年的发展规划，并通过董事会审议。同时，它还进一步加强对战略和市场环境的情况，使其得到的信息更加准确，并根据此修改和制定了来年的战略规划；并下发相关规定给全公司的员工，让每一个人了解到公司的经营情况及来年的战略规划，支持公司更好更快发展。

（5）监督——操作风险

操作风险是指由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致直接或间接损失的风险。其可包括行政办公管理风险、人力资源管理风险、财务管理风险、资产管理风险、信息技术管理风险、销售行为管理风险、合规风险等众多风险。面对如此纷繁复杂的风险种类，监督各个管理流程及运行框架，确保其有效性是非常必要的。在监管的过程中，可以大胆创新，推进监管方式的推陈出新，使其在不影响或尽可能小地影响企业正常经营管理活动的情况下，及时发现各项业务的缺陷并予以纠正。

在操作风险上，中融人寿问题频发，一是公司股东层面出现纠纷，个别股东间接转让公司股权，未按保监会规定履行股权转让流程，导致公司治理出现一定风险。二是政策执行不当，在信息传递过程中出现偏差，导致操作人员没有正确领会上司的意图而造成损失；三是操作不当甚至违规操作造成损失；四是交易系统或清算系统发生故障。这些风险，充分说明中融人寿的监督体制不健全，所需的改进点还有很多。最主要的就是对运营操作的监管，可通过关键业绩指标管理，建立业务操作标准和服务质量标准，对各流程的合规性进行规范管理和监控。在资产管理的过程中，建立全面覆盖、全程监控、全员参与的保险资金运用风险管理组织体系和运行机制，确保其岗位清晰、职责明确。

[l]寿险公司资产配置问题研究[J].陈旭晖，保险研究.2007（07）

[2]内部控制理论研究新视野[J].杨雄胜，会计研究.2005（07）